Pourquoi l'argent physique reste un choix controversé pour les investisseurs modernes

Lorsqu’il s’agit d’investir dans l’argent, le débat trouve rarement un terrain d’entente. Certains le considèrent comme une couverture essentielle du portefeuille, tandis que d’autres le voient comme un fardeau peu pratique comparé aux actifs numériques ou aux actions. La réalité est que la place de l’argent en tant que lingot dans votre portefeuille dépend entièrement de votre tolérance au risque, de votre horizon d’investissement et de ce que vous cherchez à protéger.

La raison d’être de l’argent : pourquoi les investisseurs y reviennent sans cesse

L’argent comme votre armure financière

Les métaux précieux, en particulier l’argent, ont historiquement servi d’actifs refuges en période d’incertitude économique et politique. Lorsque l’inflation grimpe ou que les tensions géopolitiques s’intensifient, les investisseurs ne posent pas de questions—ils déplacent leur capital vers des actifs tangibles. L’argent physique et l’or ont montré de solides performances ces dernières années précisément parce qu’ils fonctionnent indépendamment des politiques gouvernementales et de la dévaluation monétaire. Contrairement aux monnaies fiduciaires qui peuvent être imprimées à l’infini, une once troy d’argent est une réserve de valeur finie et tangible.

Le facteur d’accessibilité

C’est ici que l’argent dépasse largement son métal frère, l’or : coût et divisibilité. L’argent se négocie actuellement à environ 1/100e du prix de l’or, ce qui le rend beaucoup plus accessible pour les investisseurs quotidiens qui construisent progressivement leur position en métaux précieux. Ce point d’entrée plus bas signifie que vous pouvez accumuler des quantités significatives sans nécessiter un capital massif. Plus important encore, si vous avez besoin de liquidités, vendre 10 onces d’argent est exponentiellement plus facile que de diviser une seule once d’or. Cette flexibilité rend l’argent beaucoup plus pratique pour les investisseurs qui pourraient avoir besoin de convertir une partie de leurs avoirs en cash.

Le potentiel de hausse à ne pas ignorer

L’argent a tendance à évoluer en corrélation avec l’or, mais avec une volatilité amplifiée. Lors des marchés haussiers des métaux précieux, l’argent offre historiquement des gains en pourcentage plus impressionnants que son homologue plus lourd. Pour les investisseurs à l’aise avec la volatilité en échange de rendements en pourcentage plus élevés, l’argent propose un profil risque-rendement attractif. La double nature du métal, à la fois réserve de valeur et matière première industrielle de plus en plus cruciale (notamment dans les applications d’énergie renouvelable), offre plusieurs catalyseurs à la hausse des prix.

Des millénaires de valeur prouvée

L’argent et l’or ont servi de réserves de richesse pendant des milliers d’années. Ce palmarès offre une tranquillité psychologique que de nombreux investisseurs recherchent dans d’autres actifs, mais il reflète aussi une utilité réelle. Contrairement aux instruments financiers modernes qui existent principalement sous forme d’entrées numériques, l’argent physique possède une valeur intrinsèque, tangible, reconnue à travers toutes les cultures et tous les siècles. À mesure que la demande industrielle croît—en particulier dans la transition vers une énergie propre—les fondamentaux de l’argent se renforcent au-delà de sa simple fonction monétaire.

La réalité : l’argent n’est pas parfait

La sécurité devient votre responsabilité

C’est la vérité inconfortable que beaucoup négligent : détenir de l’argent physique implique d’assumer le risque de vol. Contrairement aux actions ou ETF détenus dans des comptes de garde, le lingot chez vous crée une responsabilité en matière de sécurité. Le sécuriser correctement—via des coffres bancaires ou des coffres-forts domestiques—engendre des coûts mesurables qui grèvent les rendements. Le risque de cambriolage est réel et souvent sous-assuré dans la plupart des scénarios.

Les comparaisons de rendement racontent une autre histoire

Lorsque vous comparez la performance de l’argent à d’autres investissements comme l’immobilier, les actions versant des dividendes ou même les actions minières d’argent, le métal sous-performe souvent. Les investisseurs cherchant une exposition à l’argent découvrent parfois de meilleurs rendements ajustés au risque via des actions minières, des sociétés de royalties ou des ETF de métaux précieux plutôt que par le lingot physique.

Les coûts de prime réduisent vos marges

Le prix spot de l’argent et ce que vous payez réellement à l’achat divergent souvent considérablement. Les vendeurs appliquent des primes sur les produits physiques (comme les Silver Eagles américains), et lorsque la demande explose, ces primes s’envolent. Vous pourriez acheter avec une majoration de 20-30 % par rapport au prix spot lors des pics de demande, ce qui signifie que votre investissement doit prendre une valeur significative pour atteindre le seuil de rentabilité par rapport au coût d’achat.

La liquidité n’est pas instantanée

L’argent physique n’est pas une monnaie légale, vous ne pouvez donc pas le dépenser dans votre magasin local. Lorsque vous avez besoin de le convertir rapidement en cash—en cas d’urgence financière—vous dépendez de trouver un acheteur disposé. Les prêteurs sur gages et les bijoutiers sont des options, mais ils offrent généralement bien en dessous des taux du marché. En situation de crise, cette absence de liquidité rapide devient un vrai inconvénient.

Faut-il vraiment investir dans l’argent ?

La question « investir dans l’argent, est-ce une bonne idée ? » n’a pas de réponse universelle. L’or en lingot convient bien aux investisseurs qui :

• Veulent des actifs tangibles non corrélés aux marchés traditionnels
• Peuvent absorber la volatilité sans vendre dans la panique
• Disposent de moyens de stockage sécurisés
• Pensent sur plusieurs années ou décennies
• Cherchent à se couvrir contre la dévaluation monétaire

L’argent ne convient pas aux investisseurs qui :

• Ont besoin d’une liquidité immédiate
• Manquent de moyens de stockage sécurisés
• Ne peuvent tolérer les coûts de prime qui réduisent les rendements
• Recherchent une performance constante
• Préfèrent un investissement passif, sans gestion active

L’approche pratique adoptée par de nombreux investisseurs expérimentés : allouer un pourcentage modeste (3-5%) en argent physique comme assurance plutôt que comme spéculation, la combiner avec des actions minières ou des ETF pour une meilleure liquidité, et éviter d’engager trop de capital dans un actif nécessitant une infrastructure de sécurité et des coûts de prime.

Les milliers d’années d’histoire de l’argent suggèrent qu’il conservera sa valeur. Mais l’histoire seule ne garantit pas des rendements optimaux dans chaque décennie. Votre tâche consiste à déterminer si la protection, la flexibilité et le confort psychologique d’être propriétaire d’argent justifient les coûts et les contraintes.