Pourquoi les actions du secteur du bois méritent une place dans votre portefeuille de revenus : un regard neuf sur trois acteurs versant des dividendes

Lorsque les investisseurs axés sur le revenu pensent aux flux de dividendes stables, leur esprit se tourne généralement vers un territoire familier : les produits de consommation de base, les services publics et la santé. Ces secteurs offrent des flux de trésorerie prévisibles et des paiements fiables. Mais que se passerait-il s’il existait un secteur méconnu du marché où les entreprises de bois—souvent considérées comme des matières premières volatiles—peuvent en réalité offrir à la fois un revenu actuel et une croissance ?

La sagesse conventionnelle dit que les matières premières ne se marient pas bien avec l’investissement en dividendes. Les secteurs des matières premières ont tendance à connaître des fluctuations de bénéfices imprévisibles, ce qui se traduit naturellement par des paiements de dividendes instables. Cependant, les entreprises forestières qui se diversifient dans la fabrication de papier, l’emballage et les produits en bois ont trouvé un moyen d’aplanir ces pics et ces creux. Elles ont créé des flux de revenus plus résilients, moins liés aux cycles de boom et de déclin de la construction.

Comprendre le paysage de l’industrie du bois

La demande de bois repose sur plusieurs leviers. La construction reste le moteur principal—chaque fois que l’économie tourne bien et que les promoteurs commencent des projets, les prix du bois ont tendance à augmenter en parallèle. Mais voici ce qui distingue aujourd’hui les entreprises de bois des simples acteurs de matières premières : la diversification dans la fabrication de papier, la production de pellets énergétiques et l’emballage spécialisé. Ces applications s’avèrent bien plus stables que la seule construction résidentielle.

Bien sûr, des vents contraires existent toujours. Les contraintes d’approvisionnement dues aux pressions environnementales, les épidémies dans les forêts et la marche implacable de l’inflation influencent tous les prix du bois. Pourtant, les entreprises disposant d’une échelle, d’une efficacité opérationnelle et d’une exposition à des marchés finaux non cycliques ont appris à naviguer dans ces courants tout en maintenant des distributions aux actionnaires.

Trois entreprises de bois qui méritent votre recherche

WestRock (NYSE : WRK) est un poids lourd du secteur, générant plus de $20 milliard de dollars de revenus annuels grâce à des solutions de papier et d’emballage. La valeur de marché de l’entreprise se situe près de $14 milliard. Qu’est-ce qui le rend intéressant pour les chercheurs de dividendes ? Une récente réduction de distribution—bien que douloureuse à court terme—a en réalité positionné favorablement l’entreprise. Le rendement annuel actuel du dividende dépasse juste 2 %, ce qui dépasse déjà le 1,2 % typique du S&P 500. Plus important encore, le ratio de distribution s’établit à un confortable 21 % des bénéfices, laissant une marge substantielle pour de futures augmentations. Les analystes prévoient une croissance modérée de 2 % par an des bénéfices, car l’entreprise opère sur des marchés matures et concurrentiels où la croissance du volume prime sur l’augmentation des prix.

International Paper $1 NYSE : IP( offre un profil différent. Avec environ )milliard de dollars de revenus et une capitalisation boursière d’environ $13 milliard, elle concurrence directement WestRock dans les catégories papier et emballage tout en produisant également de la pâte à papier pour des produits de consommation comme les mouchoirs et les couches. La véritable attraction ici est le rendement : le dividende d’International Paper approche 4 %—plus de trois fois la moyenne du marché plus large. Le ratio de distribution d’environ 40 % offre une marge pour la croissance, et la croissance prévue de 4 % des bénéfices $18 poussée par les avantages d’échelle dans des marchés concurrentiels( soutient des augmentations de dividendes progressives.

Amcor )NYSE : AMCR(, le troisième acteur, apporte une expertise en emballage spécialisé. Opérant dans les segments d’emballage flexible et rigide, il sert les industries alimentaire, des boissons, pharmaceutique et médicale dans le monde entier. Les attentes de revenus tournent autour de )milliard avec une capitalisation de marché d’environ $13 milliard. Ce qui distingue Amcor, c’est son rendement de 4,2 %—l’un des plus élevés—couplé à une exposition à des régions à croissance plus rapide comme l’Amérique latine. La perspective de croissance annuelle des bénéfices de 5 % reflète cette dynamique, bien que le ratio de distribution de 60 % laisse moins de marge pour de futures augmentations par rapport à ses pairs.

La question de la génération de revenu

Pour les investisseurs priorisant les retours en cash actuels, ces trois entreprises de bois présentent un cas contrarien convaincant. Chacune offre des rendements nettement supérieurs à la moyenne du marché. WestRock séduit les investisseurs conservateurs en quête de croissance de dividendes. International Paper équilibre un rendement attractif avec une discipline de distribution raisonnable. Amcor s’adresse à ceux prêts à accepter une croissance future plus lente en échange d’un revenu actuel maximal.

En sélectionnant judicieusement des entreprises de bois et d’emballage, vous capturez une exposition au secteur des matières premières sans subir la volatilité totale des contrats à terme sur les matières premières ou des opérations minières. Ces entreprises établies transforment des ressources naturelles en biens emballés avec une demande récurrente, créant la capacité de génération de trésorerie dont les dividendes ont finalement besoin.