Cinq géants de l'IA pourraient atteindre une valorisation combinée de $25 billions d'ici 2030 : voici pourquoi

La révolution de l’intelligence artificielle a captivé l’attention de tous, mais l’enthousiasme est-il justifié ? L’histoire suggère que nous devrions rester sceptiques face aux cycles de hype — vous vous souvenez de l’impression 3D ? Pourtant, parfois, l’enthousiasme précoce s’avère fondé. Internet en est un exemple parfait : ceux qui ont parié dessus dès le début ont été vindiqués. L’IA appartient à cette catégorie de technologies transformatrices. La question n’est pas de savoir si l’IA va remodeler les industries, mais à quelle vitesse les plus grands acteurs étendront leur domination.

La réalité actuelle : Cinq entreprises en tête

Les leaders du marché d’aujourd’hui ne se contentent pas de jouer avec l’IA — ils ont mis leur avenir en jeu. Leurs engagements stratégiques envers l’intelligence artificielle ont directement alimenté leurs récentes hausses de cours. Voici où en sont actuellement ces cinq actions IA :

Données au 30 mai 2024

L’ascension de Microsoft à la première place cette année raconte une histoire importante. La collaboration étroite de cette entreprise technologique avec OpenAI et l’intégration de GPT-4 dans tout son écosystème de produits ont transformé son modèle économique. Plus significatif encore, cette relation a révolutionné ses offres de services cloud, créant une barrière concurrentielle que ses rivaux peinent à reproduire.

Nvidia apparaît comme le grand gagnant de cette course pour l’instant. La demande pour ses unités de traitement graphique ne montre aucun signe de ralentissement. Chaque acteur majeur souhaite accéder à ses puces — la plupart achèteraient bien plus si possible. Cet avantage basé sur la rareté a propulsé le cours de l’action Nvidia dans la stratosphère.

Apple a été critiquée pour sa lenteur à adopter la vague de l’IA générative. La saturation du marché des smartphones a renforcé les inquiétudes des investisseurs. Pourtant, l’entreprise reste compétitive avec Microsoft en termes de valorisation boursière, ce qui suggère que le marché n’a pas encore enterré son histoire d’IA.

Alphabet et Amazon ont tous deux précipité le lancement de produits d’IA générative concurrents après l’arrivée explosive de ChatGPT qui a bouleversé l’industrie. Les modèles Gemini d’Alphabet et les services Google Cloud AI maintiennent la pertinence de l’entreprise, tandis que la reprise de rentabilité d’Amazon — ses bénéfices ont triplé d’une année sur l’autre au premier trimestre 2024 — a rassuré les investisseurs quant à sa stratégie.

De 12,7 trillions de dollars à $25 Trillion : La formule de croissance

Ces cinq actions IA détiennent aujourd’hui une capitalisation combinée d’environ 12,7 trillions de dollars. Pour qu’elles doublent presque jusqu’à $25 trillion d’ici 2030, certains développements spécifiques sont nécessaires. Trois facteurs clés se détachent :

La migration massive vers le cloud crée de la valeur

Les dirigeants estiment qu’environ 85 % de l’infrastructure informatique mondiale des entreprises fonctionne encore sur site. Si l’IA offre réellement les retours sur investissement attendus, une migration massive vers les plateformes cloud devient inévitable. Ce changement profiterait de manière disproportionnée à Amazon Web Services, Microsoft Azure et Google Cloud — les principaux fournisseurs de cloud. Il renforcerait également Nvidia en tant que principal fournisseur de puces pour l’infrastructure IA.

L’incitation économique est forte : les organisations qui exploitent avec succès l’IA seront plus compétitives que celles qui ne le font pas. Cela crée un cycle auto-renforçant où l’adoption du cloud s’accélère, à condition que l’IA continue de fournir une valeur commerciale mesurable.

Une innovation soutenue dans le matériel IA

La survie de Nvidia en tant que leader du marché dépend d’une innovation technologique continue. La prochaine plateforme GPU Blackwell, lancée cette année, représente la prochaine étape évolutive. La direction a indiqué que d’autres générations Blackwell sont déjà en développement. Cette cadence d’innovation empêche les concurrents de rattraper simplement en copiant la technologie existante.

L’IA en périphérie devient un marché massif

Ce facteur est crucial pour la trajectoire de croissance d’Apple. Alors que Microsoft, Alphabet, Nvidia et Amazon profitent principalement de l’expansion du cloud, Apple a besoin d’un catalyseur différent. L’Edge AI — faire fonctionner l’intelligence artificielle directement sur les appareils mobiles plutôt que d’envoyer des données vers des serveurs — pourrait être ce catalyseur. Avec plus de 2 milliards d’appareils actifs dans le monde, Apple dispose d’une plateforme inégalée pour le déploiement de l’IA en périphérie.

Les jokers : ce qui pourrait tout changer

Le chemin vers $25 trillion n’est pas garanti. Une récession économique pourrait réduire drastiquement les dépenses technologiques des entreprises. Celles-ci pourraient découvrir que l’IA ne fournit pas les retours attendus. Les problèmes inhérents à l’IA générative — hallucinations, problèmes de précision, préoccupations de sécurité — pourraient s’avérer plus persistants que prévu, freinant l’enthousiasme pour l’investissement.

Inversement, des avancées majeures pourraient accélérer le calendrier. Une avancée significative dans l’intelligence artificielle générale transformerait les valorisations du jour au lendemain. Les capacités matérielles de l’IA pourraient s’étendre encore plus vite que ce que suggèrent les projections actuelles. Le scénario optimiste pourrait faire que la prédiction de $25 trillion paraisse conservatrice.

La conclusion

L’enthousiasme autour des actions IA semble fondé sur une véritable transformation, et non sur de simples spéculations. Que ces cinq entreprises atteignent exactement $25 trillion d’ici 2030 reste incertain. Mais parier que la capitalisation totale de ces leaders de l’IA augmentera substantiellement au cours des six prochaines années semble raisonnablement justifié compte tenu de l’élan technologique actuel et de leur position stratégique.