Le pivot électrisant : cinq actions de batteries en pleine charge sur un marché $250B

Le paysage automobile connaît une mutation sismique. Depuis plus d’un siècle, les moteurs à combustion interne dictaient les règles, mais la dernière décennie a prouvé que cette domination était vulnérable. La transition énergétique d’aujourd’hui n’est pas simplement une tendance — elle remodèle les chaînes d’approvisionnement, la géopolitique et les portefeuilles d’investissement. Le marché qui alimentera cette transformation ? Les batteries électriques et la chaîne d’approvisionnement en lithium qui les alimente.

D’ici 2035, les analystes prévoient que le marché des batteries au lithium-ion et de nouvelle génération atteindra $250 milliards de dollars contre une valorisation actuelle de $92 milliards. Cette trajectoire explosive réécrit les règles pour les actions de batteries cotées en bourse, créant des opportunités tant pour les fabricants établis que pour les innovateurs ambitieux. Mais avec l’opportunité vient la volatilité, la spéculation et des choix difficiles quant aux acteurs qui domineront.

La bataille pour l’approvisionnement en lithium : puissance nationale vs géants établis

L’obtention de lithium est devenue une obsession géopolitique. Le gouvernement américain, désespéré de réduire sa dépendance au traitement chinois et aux fournisseurs internationaux, remodèle activement le paysage des minéraux critiques domestiques.

Lithium Americas (NYSE : LAC) se trouve à ce point d’inflexion. La société contrôle Thacker Pass dans le Nevada, considéré comme le plus grand dépôt de lithium non exploité d’Amérique du Nord. Des nouvelles récentes évoquant une possible participation de l’État ont provoqué une hausse de 95 % du prix — les actions ont plus que doublé en un mois — portant la capitalisation boursière à 1,4 milliard de dollars. Pourtant, cette hausse masque une réalité fondamentale : LAC reste en phase pré-revenus, brûle du cash, et attend une clarification sur les permis. Les analystes qui maintiennent une recommandation de Conservation et un objectif de prix de 4,72 $ reconnaissent le potentiel tout en envoyant un message de prudence. Si la volonté politique se concrétise en déploiement de capitaux, attendez-vous à un changement radical des notes consensuelles. En attendant, cette action dans le secteur des batteries reste une mise binaire sur l’exécution politique.

Albemarle Corporation (NYSE : ALB) représente la voie alternative. Avec des opérations établies en Australie, au Chili et aux États-Unis, ainsi que des efforts de redéveloppement en Caroline du Nord, ALB offre une exposition diversifiée aux cycles du lithium. Sa capitalisation de 10,3 milliards de dollars et son appartenance au S&P 500 confèrent une crédibilité institutionnelle, mais ses performances récentes racontent une histoire mitigée. En hausse seulement de 2,35 % depuis le début de l’année alors que ses concurrents flambent, la force d’ALB réside dans ses fondamentaux plutôt que dans la dynamique de marché. Les résultats du deuxième trimestre ont confirmé un retour à la rentabilité — un bénéfice net de 22,9 millions de dollars contre une perte de 188,2 millions un an auparavant — avec un chiffre d’affaires de 1,33 milliard de dollars malgré une baisse de 7 % en glissement annuel. La direction a indiqué que les prix du lithium restent trop faibles pour investir dans de nouveaux projets, mais la demande en Chine et en Europe continue de faire preuve de résilience. Les graphiques techniques suggèrent une consolidation proche du seuil de rupture, ce qui pourrait indiquer un potentiel de hausse renouvelé si la résistance cède.

Le pari sur l’état solide : risque élevé, potentiel transformateur

La technologie des batteries ne reste pas immobile. Les innovations en état solide promettent une augmentation de 50 % de l’autonomie, une charge plus rapide et une sécurité supérieure — mais seulement si les développeurs parviennent à résoudre les obstacles de fabrication. Ce frontier attire les investisseurs prêts à supporter une forte volatilité.

Solid Power $90 NASDAQ : SLDP( illustre cette opération à haut risque. La plateforme d’électrolyte à base de sulfure de la société, co-développée avec BMW et Ford, a bondi de 97 % depuis le début de l’année, après une hausse trimestrielle de 73 %. Pourtant, cette dynamique masque des fondamentaux décevants : les résultats du deuxième trimestre 2025 ont montré une perte de 14 cents par action — 2 cents de plus que le consensus — avec un chiffre d’affaires de 6,49 millions de dollars, à peine supérieur à l’estimation de 6 millions. La montée du titre provient davantage d’une rotation sectorielle et d’achats techniques que de jalons opérationnels. Si la commercialisation réussit, SLDP pourrait devenir un géant du secteur ; si le développement échoue, il pourrait disparaître. Cette action dans le secteur des batteries reste une pure opération d’exécution, réservée aux investisseurs convaincus et tolérants au risque.

**QuantumScape Corporation )NYSE : QS$5 ** suscite une admiration mêlée de scepticisme. Son architecture en état solide sans anode vise une charge en moins de 15 minutes et une autonomie augmentée de 50 % — de véritables avancées technologiques soutenues par PowerCo de Volkswagen via des accords de licence pour la production pilote signés en 2024. L’action a flambé de 143 % cette année, approchant une valeur de marché de 7,1 milliards de dollars. Pourtant, QuantumScape reste en phase pré-revenus avec une consommation de trésorerie élevée. Malgré des réserves suffisantes pour prolonger sa course, le consensus de Wall Street recommande de réduire, avec un objectif de prix impliquant près de 50 % de baisse. La valorisation et le statut pré-commercial créent une position précaire où les enthousiastes et les sceptiques occupent des extrêmes opposés.

Les nouveaux jokers : paris technologiques de niche

Tous les actions dans le secteur des batteries ne poursuivent pas le rêve de l’état solide. Certains explorent des voies technologiques orthogonales.

SES AI Corporation (NYSE : SES) intègre l’intelligence artificielle dans les architectures de batteries au lithium-metal, visant une densité énergétique plus élevée pour les véhicules électriques et les applications de drones émergentes. Des prototypes sont déjà en phase de test chez General Motors et Hyundai. Mais SES se trouve en phase précoce : en phase pré-revenus, avec peu de couverture analyste (un seul analyste actif à ce jour), et des pertes du deuxième trimestre de 7 cents, manquant le consensus de 2 cents, sur un chiffre d’affaires de 3,5 millions de dollars, inférieur de 0,8 million. Seul Cantor Fitzgerald maintient une couverture active avec une note Overweight et un objectif de prix. Cette action reste très spéculative, pariant à la fois sur la validation technologique et l’adoption du marché.

Pourquoi les actions de batteries comptent maintenant — et pourquoi le timing reste périlleux

L’analogie avec les débuts explosifs des smartphones est pertinente. Les chaînes d’approvisionnement sont sous tension face à la demande, les infrastructures se développent de manière inégale, et la technologie reste en flux. La demande mondiale en lithium devrait doubler d’ici 2030, mais les gagnants émergeront en fonction de la précision de l’exécution, de la discipline des coûts et de l’alignement politique — pas de l’aspiration.

Ces cinq actions dans le secteur des batteries représentent des positions stratégiques distinctes : LAC et ALB ancrent l’approvisionnement en matières premières ; SLDP et QS poursuivent une chimie disruptive ; SES mise sur l’optimisation algorithmique. Aucune ne garantit un rendement. La volatilité des prix des métaux, les changements réglementaires et les obstacles techniques créent des risques importants à la baisse. Mais pour les investisseurs à horizon décennal, le potentiel transformateur du secteur offre une exposition asymétrique attrayante alors que le monde transitionne vers le transport électrifié et le stockage d’énergie renouvelable. La charge à venir pourrait s’avérer électrisante — ou humiliante — selon l’exécution et la chance.