Les actions AI à moyenne capitalisation prêtes à défier les géants de la technologie dans la prochaine demi-décennie

Le boom de l’intelligence artificielle a créé des opportunités sans précédent dans le paysage de l’investissement. Alors que des noms de méga-capitalisation comme Nvidia ont déjà offert des rendements extraordinaires, des entreprises émergentes de taille moyenne dans l’infrastructure IA et les secteurs connexes construisent la colonne vertébrale de la prochaine vague d’expansion industrielle. Trois entreprises se démarquent comme de potentiels surperformers : Cipher Mining, Ondas Holdings et Argan.

La stratégie d’infrastructure : la capacité accélérée de Cipher Mining

Cipher Mining a réussi à pivoter du minage de cryptomonnaies pour devenir une puissance en infrastructure IA. La société fournit des mégawatts de capacité de calcul à de grandes entreprises technologiques, son partenariat le plus important étant un contrat de 5,5 milliards de dollars avec Amazon Web Services s’étendant sur 15 ans. Cet accord seul représente environ $367 millions de revenus récurrents annuels.

Ce qui rend Cipher Mining particulièrement attrayante, c’est sa stratégie d’expansion agressive. La société exploite actuellement un pipeline de 3,4 gigawatts — l’équivalent de 3 400 mégawatts de capacité. Pour mettre cela en perspective, chaque accord supplémentaire comparable à celui avec AWS pourrait générer des centaines de millions de dollars de revenus annuels. Avec des acquisitions récentes comme le site de 200 mégawatts dans l’Ohio, Cipher Mining démontre sa capacité à sécuriser des opportunités à travers tout le territoire américain, pas seulement dans sa base initiale du Texas.

L’action a reflété cette dynamique en triplant de valeur en 2025, mais les investisseurs pensent qu’il ne s’agit que du coup d’envoi. Avec 10 autres accords à l’échelle AWS potentiellement accessibles à partir du pipeline existant, l’opportunité de croissance des revenus s’étend dans les milliards.

Vitesse de croissance : l’élan des drones d’Ondas Holdings

Ondas Holdings représente un autre archétype de croissance — une accélération rapide par acquisition et pénétration du marché. Le fabricant de drones se spécialise dans des systèmes autonomes alimentés par IA, servant des clients gouvernementaux et commerciaux.

La trajectoire de la société a été remarquable. Le chiffre d’affaires du T3 a atteint 10,1 millions de dollars, avec une augmentation de 60 % d’un trimestre à l’autre. La direction a prévu pour l’ensemble de l’année 2025 un chiffre d’affaires de $36 millions, mais le véritable catalyseur est l’objectif préliminaire pour 2026 de $110 millions — plus de triplement de la croissance annuelle. La dynamique récente inclut $10 millions de nouvelles commandes de systèmes autonomes sécurisées à la clôture de 2025.

Avec une valorisation de marché de $3 milliards et des projections d’expansion aussi agressives, Ondas Holdings porte une valorisation premium. Cependant, la réalisation des prévisions a justifié l’enthousiasme des investisseurs, l’action ayant presque quadruplé en 2025.

Capacité de construction : l’avantage du carnet de commandes d’Argan

Les centres de données IA nécessitent une expertise en construction spécialisée, fondamentalement différente de celle des centres de données traditionnels. Argan fournit ce service critique, et la position de la société semble solide.

L’entreprise de construction gère un carnet de commandes record de $3 milliards tout en détenant des contrats pour environ 6 gigawatts d’actifs de production d’énergie. Avec une capitalisation boursière de seulement 4,3 milliards de dollars, ce carnet de commandes représente un levier opérationnel exceptionnel. Le PDG David Watson a indiqué que la société prévoit d’ajouter régulièrement de nouveaux projets tout en traitant ses engagements existants, assurant une accélération soutenue des revenus dans les prochains trimestres.

La performance d’Argan en 2025 a plus que doublé en valeur, prolongeant un gain de 600 % sur cinq ans. Bien que le chiffre d’affaires en année sur année ait montré une légère faiblesse au T3 de l’exercice 2026, le carnet de commandes massif suggère qu’il s’agit d’un simple problème de timing plutôt que d’une faiblesse fondamentale.

Le contexte plus large

Ces trois entreprises représentent collectivement des couches distinctes du développement de l’infrastructure IA — la fourniture de capacité de calcul, le déploiement de systèmes autonomes et l’exécution de constructions physiques. À mesure que les charges de travail en intelligence artificielle s’intensifient et que l’adoption par les entreprises s’accélère, la demande dans chaque segment devrait également croître. La position de taille moyenne offre un potentiel de hausse significatif pour les investisseurs surveillant les actions IA et les stratégies d’infrastructure au cours des prochaines années.