2026 aura cinq tendances majeures : que disent les institutions financières sur la crypto et les marchés

L’année qui vient de s’achever a vu le secteur crypto se refroidir considérablement par rapport aux pics précédents. Mais à quoi s’attendre pour 2026 ? Une analyse approfondie de plus de 30 rapports provenant d’acteurs tels que Galaxy Research, Coinbase, a16z, Bitwise, Delphi Digital et Hashdex révèle cinq prévisions du marché financier sur lesquelles il existe une convergence surprenante. Les professionnels qui ignorent ces scénarios risquent de manquer des opportunités importantes.

Stablecoin : de l’outil crypto à l’infrastructure financière mondiale

La transformation la plus profonde que 2026 apportera concerne les stablecoins. Le saut ne sera pas tant dans le volume d’utilisation que dans leur fonction structurelle : ils passeront d’une niche spécialisée à une composante essentielle de la finance grand public.

Les chiffres racontent déjà cette histoire. L’année dernière seulement, le volume transactionnel des stablecoins a atteint 46 trillions de dollars—un chiffre presque incompréhensible comparé à PayPal (environ 2 trillions par an) ou Visa (15 trillions). Pourtant, soulignent les analystes, le vrai goulot d’étranglement n’est pas la demande, mais la manière dont ces dollars numériques pénètrent réellement dans les cycles de vie économiques ordinaires : dépôts, retraits, paiements, règlements quotidiens.

Une génération de startups s’attaque précisément à ce problème. Certaines utilisent des preuves cryptographiques pour des conversions privacy-preserving entre comptes locaux et dollars numériques. D’autres intègrent directement des codes QR et des réseaux bancaires régionaux. D’autres encore construisent des infrastructures de cartes globales interopérables.

Galaxy Research prévoit un résultat concret : 30 % des paiements internationaux seront effectués via stablecoin d’ici la fin 2026. Bitwise double la mise, en supposant que la capitalisation totale doublera dans la même période, alimentée par l’entrée en vigueur du GENIUS Act.

Qu’est-ce qui rend tout cela possible ? La réponse vient d’une analyse technique de a16z : les systèmes bancaires traditionnels restent bloqués sur des mainframes et COBOL, avec des interfaces batch plutôt que des API modernes. Ajouter même une simple fonctionnalité de paiement en temps réel nécessite des mois de travail. Les stablecoins offrent une alternative native : règlement instantané, sans intermédiaires, sans la complexité technique et réglementaire qui paralyse l’infrastructure traditionnelle.

Agent IA : quand les machines commencent à commercer et à payer

Le deuxième pilier des prévisions du marché financier pour 2026 concerne quelque chose de encore plus radical : les agents IA autonomes deviendront des participants économiques structurants, et ne seront plus de simples expérimentations.

La logique est élégante. Lorsque les agents prennent des décisions en temps réel, exécutent des tâches de façon autonome et interagissent à très haute fréquence entre eux, ils ont besoin de la même chose que les êtres humains pour transférer de la valeur : vitesse, faible coût, absence de permissions. Les systèmes de paiement traditionnels—conçus autour de comptes, d’identités et de cycles de règlement—introduisent des frictions inacceptables pour des machines opérant en millisecondes.

Mais il existe un problème encore plus profond, selon Sean Neville de a16z, co-architecte de USDC. Dans le système financier moderne, les “identités non humaines” dépassent déjà les travailleurs humains avec un ratio de 96 à 1, mais presque toutes sont “des fantômes sans compte bancaire”. Il manque le KYA (Know Your Agent), l’équivalent de l’identité pour les machines : des crédentiels cryptographiques prouvant qui elles représentent, qui les contrôle, et qui est responsable en cas de problème.

Le secteur a mis des décennies à construire le KYC. Pour le KYA, le temps disponible pourrait ne durer que quelques mois.

La norme x402 deviendra le ciment de cette économie. Lucas Tcheyan de Galaxy Research quantifie le phénomène : d’ici 2026, 30 % des paiements conformes à x402 représenteront le volume quotidien sur Base et 5 % des transactions non-voting sur Solana. Base bénéficiera de l’impulsion de Coinbase, tandis que Solana s’imposera comme le deuxième pôle grâce à sa communauté de développeurs.

RWA : la tokenisation retrouve la sobriété

La narration des Real World Assets a subi une transformation radicale. L’enthousiasme initial pour “tout peut devenir token” a cédé la place à une demande beaucoup plus pragmatique : ça fonctionne vraiment ?

Guy Wuollet de a16z diagnostique le problème avec une précision chirurgicale. Jusqu’à présent, la majorité des “actifs tokenisés” n’ont été qu’une simulation : ils ont simplement “changé d’enveloppe technologique” tout en conservant la logique de conception, les mécanismes de trading et la structure de risque du monde financier traditionnel. Ils n’exploitent presque jamais les capacités natives des systèmes crypto.

Le vrai tournant, selon Galaxy Research, ne viendra pas d’un nouveau produit, mais d’un événement structurel : une grande banque acceptera des actions tokenisées on-chain comme garantie officielle. Jusqu’ici, les actions tokenisées restent confinées à des expérimentations DeFi ou à des pilotes sur blockchain privée. Mais les régulateurs deviennent nettement plus conciliants, et les fournisseurs d’infrastructures financières traditionnelles accélèrent la migration vers des systèmes basés sur la blockchain.

Hashdex fournit une métrique ambitieuse : une croissance de 10 fois des actifs du monde réel tokenisés en 2026, alimentée par la clarté réglementaire, la préparation institutionnelle et la maturité technique.

Marchés prédictifs : quand le “gambler” devient une agrégation d’intelligence collective

Une autre surprise : les marchés prédictifs ne croissent pas simplement comme une forme de pari décentralisé, mais comme une infrastructure de soutien à la décision et d’agrégation d’informations.

Andy Hall de a16z, professeur d’économie politique à Stanford, soutient que les marchés prédictifs ont dépassé le seuil pour devenir mainstream. En 2026, avec l’approfondissement de l’intégration entre crypto et IA, ils deviendront plus grands, plus sophistiqués, plus intelligents. Mais ce progrès pose de nouveaux défis : fréquences de trading plus élevées, retours d’information instantanés, structures de participation de plus en plus automatisées nécessitent de nouvelles solutions pour juger équitablement des résultats.

Will Owens de Galaxy Research donne une projection précise : le volume hebdomadaire de Polymarket dépassera constamment 1,5 milliard de dollars en 2026. Trois facteurs guideront cette croissance : des efficacités de capital plus profondes qui amplifient la liquidité, des flux d’ordres guidés par IA qui accélèrent la fréquence des transactions, une capacité de distribution de Polymarket en constante amélioration.

Ryan Rasmussen de Bitwise va plus loin : il prévoit que l’open interest de Polymarket dépassera le record historique atteint lors de l’élection présidentielle américaine de 2024. L’ouverture aux utilisateurs américains a apporté des flux de nouveau capital importants, et le catalogue de marchés s’est étendu de la politique à l’économie, au sport, à la culture populaire.

Mais Galaxy sonne aussi l’alarme : des enquêtes fédérales pourraient émerger. Avec l’augmentation très rapide du volume et des scandales liés à l’initié, à la manipulation d’événements importants, les régulateurs commenceront probablement à enquêter sur des mouvements de prix anormaux sur les marchés prédictifs on-chain, où l’anonymat est la règle.

Monnaie de confidentialité : le retour inévitable

Avec de plus en plus de capital, de données et de décisions automatisées migrent on-chain, l’exposition totale devient un coût insoutenable. 2025 a déjà montré le signal : les monnaies de confidentialité ont enregistré des augmentations encore supérieures à Bitcoin et aux principales cryptomonnaies.

Christopher Rosa de Galaxy Research fournit une prévision à fort impact : la capitalisation totale des monnaies de confidentialité dépassera 100 milliards de dollars d’ici fin 2026. Zcash a augmenté de 800 % au dernier trimestre 2025, Railgun de 204 %, tandis que Monero a connu une hausse plus modérée de 53 %.

La demande est devenue moins idéaliste et plus institutionnelle : les dépôts croissent on-chain, et de plus en plus d’investisseurs—surtout institutionnels—se demandent sérieusement s’ils sont vraiment prêts à rendre publics pour toujours les soldes de tous leurs actifs crypto, les parcours transactionnels, la structure des flux de trésorerie.

Adeniyi Abiodun de Mysten Labs approfondit le problème à un niveau encore plus fondamental : les données. Chaque modèle, chaque agent, chaque système automatisé se construit sur des données, mais aujourd’hui les canaux d’information restent opaques, peu fiables et non vérifiables. Pour les applications grand public, cela peut être tolérable ; pour la finance et la santé, cela constitue un obstacle quasi insurmontable.

La solution consiste à penser la “privacy comme un service infrastructurel” : règles d’accès aux données exécutables on-chain, cryptographie côté client, systèmes décentralisés de gestion des clés qui définissent qui peut déchiffrer quoi, dans quelles circonstances et pour combien de temps. Non pas des ajouts a posteriori, mais une partie native du réseau public.

Une réflexion finale : les “protocoles gras” laissent place aux “applications grasses”

Presque toutes les institutions ont soulevé une question secondaire mais cruciale : la tendance historique de capture de valeur s’inverse. Traditionnellement, la valeur se concentrait dans les protocoles de base et les couches L1. Mais en 2026, la capture de valeur commence à migrer vers la couche applicative—là où se produit le contact direct avec les utilisateurs, les données et les flux de trésorerie.

Cette dynamique soulève des questions inconfortables sur Ethereum, l’architecte historique de la “théorie des protocoles gras”. Continueront-ils à bénéficier comme infrastructure fondamentale pour la tokenisation et la finance ? Ou évolueront-ils en un “réseau de base ennuyeux mais nécessaire” alors que la majorité de la valeur est absorbée par les couches applicatives construites au-dessus ?

Pour Bitcoin, le consensus reste positif : il continuera à bien performer en 2026 grâce à la demande institutionnelle via ETF, consolidant son rôle d’actif macro et de “or numérique”—même si la menace du quantum computing demeure réelle.