Les murailles réglementaires s'effondrent : les régulateurs américains acceptent que les banques participent aux activités de cryptomonnaie

Dans une décision considérée comme une étape décisive pour le secteur de la finance numérique, la Réserve fédérale des États-Unis a officiellement supprimé une réglementation limitant à long terme. L’agence a révoqué ses directives qui empêchaient notamment les banques—en particulier celles qui ne disposent pas d’une assurance-dépôts FDIC—de fournir des services liés aux actifs numériques. Cette démarche ouvre la voie à une possibilité historique : les institutions bancaires traditionnelles peuvent désormais entrer officiellement dans le domaine de la crypto.

Qu’est-ce que la suppression de l’obstacle ?

Quelle était la directive restrictive que la Fed utilisait pour refuser l’autorisation d’exercer aux banques souhaitant explorer le secteur des cryptomonnaies ? C’était un outil de gestion principalement appliqué aux banques opérant en dehors du cadre FDIC. Cette réglementation constituait un véritable mur, empêchant toute possibilité pour elles de fournir des services crypto.

Un exemple typique est celui de Custodia Bank—une institution financière spécialement conçue pour servir le secteur des actifs numériques. Lors de la demande d’ouverture d’un compte principal auprès de la Réserve fédérale, la Fed a utilisé cette directive restrictive comme motif de refus. Qu’est-ce qu’un compte principal ? C’est une porte d’accès directe aux systèmes de paiement nationaux, un outil essentiel dont toute banque souhaitant fonctionner normalement doit disposer. Ce refus met en évidence un conflit profond entre le modèle fintech innovant et le cadre réglementaire actuel.

Pourquoi la Fed change-t-elle soudainement de cap ?

Ce changement de politique ne s’est pas produit par hasard. La vice-présidente de la supervision, Michelle Bowman, a récemment déclaré publiquement que la Fed doit aborder l’avenir avec une mentalité ouverte. L’agence a reconnu que les technologies fondamentales soutenant le commerce des cryptomonnaies ont le potentiel d’améliorer l’efficacité opérationnelle des banques et d’élever la qualité du service client.

Trois moteurs principaux se cachent derrière cette décision :

Une innovation sécurisée et planifiée : La Fed ne souhaite pas totalement bloquer, mais plutôt construire une voie claire et supervisée pour que les banques explorent le secteur des actifs numériques.

La concurrence mondiale : Le système bancaire américain fait face à la pression d’autres économies. Si la restriction continue, les banques américaines risquent d’être laissées pour compte face à des concurrents internationaux qui ont accepté la crypto.

Une meilleure gestion des risques : En intégrant les activités crypto dans un cadre bancaire réglementé, l’autorité peut mieux surveiller et réduire les risques systémiques que si elles opèrent en dehors du cadre.

Quelles seront les conséquences sur le marché ?

Cette décision ne constitue pas simplement un changement administratif—c’est un signal fort que le commerce des cryptomonnaies n’est plus considéré comme une activité marginale, mais comme un élément potentiel du système financier traditionnel.

Pour les banques traditionnelles, cette nouvelle ouverture offre plusieurs opportunités :

• Fournir des services de garde d’actifs numériques pour leurs clients
• Supporter les paiements et transferts en crypto
• Développer des produits hybrides combinant finance traditionnelle et technologie numérique

Pour les entreprises crypto comme Custodia Bank, cette ouverture pourrait permettre de reconsidérer des demandes précédemment refusées. Mais la réalité reste complexe : les banques doivent naviguer dans un réseau complexe de réglementations fédérales et étatiques, tout en prouvant qu’elles disposent de systèmes de gestion des risques robustes pour faire face à la volatilité élevée des actifs numériques.

La concurrence accrue entre banques traditionnelles et fintechs pourrait stimuler l’innovation produit et réduire les coûts pour les consommateurs à terme, même si ce n’est pas garanti immédiatement.

Comment les investisseurs et utilisateurs en bénéficieront-ils ?

À long terme, ces changements pourraient permettre de créer des canaux d’achat, de vente et de stockage de crypto plus sûrs et plus familiers via des banques de confiance. Cela renforcerait la confiance et l’acceptation généralisée des actifs numériques.

Cependant, il faut noter que l’assurance FDIC ne couvre toujours que les dépôts traditionnels. La suppression de la directive restrictive ne permet pas aux banques sans assurance FDIC de se lancer dans le secteur crypto, ni de modifier les règles d’assurance existantes.

Les défis à venir

La suppression de la directive restrictive ne signifie pas une liberté totale. Les banques doivent toujours :

• Respecter l’ensemble de la législation bancaire en vigueur
• Obtenir les approbations nécessaires pour l’accès (comme les comptes principaux)
• Prouver leur capacité à gérer les risques spécifiques liés aux actifs numériques
• Répondre aux exigences en capital et en réserves

En conclusion : de l’interdiction à la coopération

La décision de la Réserve fédérale marque une transition d’une politique d’interdiction totale vers un cadre intégré et supervisé. C’est une étape prudente mais positive. Elle établit un précédent important : l’innovation dans le secteur des cryptomonnaies peut désormais avoir une place légitime dans le secteur bancaire réglementé.

Ce consensus est essentiel pour construire un système financier inclusif, efficace et adapté à l’ère numérique, répondant aux besoins d’une économie de plus en plus digitalisée.