Lors de la récente correction du secteur logiciel, une entreprise se distingue à mon avis. Le PDG est en deuxième mandat et bénéficie clairement d’un fort soutien de ses employés — cela en dit long sur la qualité de l’exécution et la culture d’entreprise.

Ce qui retient vraiment mon attention, c’est leur positionnement. En s’ancrant fortement dans le matériel et l’infrastructure physique, ils ont construit une barrière concurrentielle que l’IA générative ne peut pas facilement perturber. Par ailleurs, leur trajectoire de croissance est impressionnante — une expansion agressive sur plusieurs lignes de produits et une consolidation de leur position en tant qu’acteur de référence dans le système d’enregistrement.

Voici le point clé : ils sont déjà rentables. Ce n’est pas courant pour des entreprises logicielles à forte croissance. Bien sûr, la valorisation n’est pas exactement bon marché en ce moment, mais elle commence à paraître plus raisonnable sur une base ajustée au risque, surtout par rapport à des pairs qui brûlent encore du cash. La combinaison de résilience, de diversification et de rentabilité en période de marché baissier ? Cela vaut la peine d’y prêter attention.