Morgan Stanley ajuste ses prévisions de baisse des taux : reportée de janvier à juin et septembre, quel message cela envoie-t-il ?

Morgan Stanley a récemment ajusté ses prévisions concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale, n’envisageant plus une baisse en janvier et avril, mais plutôt en juin et septembre, chacune de 25 points de base. Ce changement de prévision, bien qu’il semble simplement un report du calendrier, reflète en réalité une transformation majeure de la stratégie de la Fed et offre de nouvelles perspectives au marché.

Pourquoi le report de la baisse des taux

Du resserrement à l’attentisme

L’ajustement des prévisions de Morgan Stanley indique que la Fed adopte une approche plus prudente quant au rythme de baisse des taux. La date de publication de la dernière actualité (10 janvier) étant très proche de la décision de politique monétaire de janvier, si une baisse était réellement prévue en janvier, ce report semble tardif, ce qui suggère que la situation pourrait être plus complexe que prévu.

Selon les dernières informations, Mike Wilson, Chief Investment Officer de Morgan Stanley, reste optimiste quant aux perspectives du marché, estimant que la politique de la Fed s’est stabilisée et que la relance volontaire des achats d’actifs a éliminé les risques de liquidité. Cela signifie que les risques urgents pour le marché ont été atténués et que la Fed n’a pas besoin de précipiter une baisse des taux.

Tableau comparatif des changements de prévision

Ce ajustement consiste essentiellement à repousser de 4 à 5 mois deux baisses de taux prévues, avec une amplitude totale inchangée, mais un rythme plus lent.

Implications pour le marché

Amélioration de l’environnement de liquidité

La relance des achats d’actifs par la Fed a déjà atténué la pression sur la liquidité du marché. Mike Wilson a clairement indiqué que cela élimine un risque majeur pour les investisseurs. En d’autres termes, le marché ne s’inquiète plus de la liquidité, et la Fed n’a pas besoin de réduire rapidement les taux pour libérer des fonds.

Opportunités dans les actifs risqués

Wilson a mentionné dans une interview qu’en dépit d’un optimisme à long terme, une correction de 10 % pourrait survenir à moyen terme. Cette déclaration est intéressante — à la fois optimiste et prudente. Son conseil est de considérer cette correction comme une opportunité d’achat. Pour les actifs risqués comme les cryptomonnaies, cela signifie que les investisseurs institutionnels se préparent à une volatilité potentielle, tout en restant globalement positifs.

Ce que la stratégie cryptographique de Morgan Stanley suggère

Fait intéressant, alors que Morgan Stanley ajuste ses prévisions de baisse des taux, il poursuit également une série d’initiatives liées aux cryptomonnaies :

• Dépôt auprès de la SEC pour des ETF spot Bitcoin, Ethereum, Solana
• Planification du lancement d’un portefeuille numérique supportant des actifs tokenisés d’ici 2026
• Participation à des tests de canaux de règlement sur des blockchains comme Solana

Ces actions ne sont pas le fruit du hasard. Une institution qui croit en le long terme du marché et pense que les risques de liquidité ont été éliminés est naturellement incitée à renforcer ses positions dans les actifs risqués. Morgan Stanley, par ses actions concrètes, dit en substance : nous croyons en l’avenir du marché crypto.

En résumé

L’ajustement des prévisions de baisse des taux de Morgan Stanley reflète le retour à une gestion normale par la Fed après une période de gestion du risque. La suppression des risques de liquidité et la stabilisation de la politique indiquent que le marché n’a plus besoin d’un secours d’urgence, mais entre dans un environnement relativement stable.

Cela donne une leçon claire pour le marché des cryptomonnaies : les investisseurs institutionnels passent d’une posture défensive à une posture offensive. La présence accrue de Morgan Stanley, l’une des plus grandes banques d’investissement mondiales, dans le secteur crypto, montre qu’ils considèrent ce marché comme suffisamment mature pour un engagement à long terme. Le report de la baisse des taux n’est pas une mauvaise nouvelle, mais plutôt le signe d’une amélioration des fondamentaux du marché — plus besoin de stimulation d’urgence.