Il y a eu de nombreux scénarios de krachs et de liquidations brutales sur le marché des cryptomonnaies, mais comparé à une crise financière nationale réelle, ces fluctuations sont vraiment de petite envergure. Il y a une histoire qui s’est produite au Venezuela, qui mérite qu’on y regarde de plus près.

L’histoire est la suivante. Vers 2013, le gouvernement vénézuélien a secrètement transféré 113 tonnes d’or stockées dans ses réserves nationales en Suisse. Ce n’était pas une opération d’investissement diversifié ordinaire, la logique derrière était très dure à accepter — à cette époque, l’économie du pays était déjà au bord de l’effondrement. L’économie, qui dépendait principalement des exportations de pétrole, a été frappée par la chute brutale des prix du pétrole, ce qui a épuisé ses réserves de devises étrangères, et la population avait du mal à se procurer même des biens de première nécessité. Le gouvernement n’avait pas d’autre choix que de sortir l’or « de derrière les fagots » pour le convertir en dollars et continuer à survivre.

Mais combien valait cet or de 113 tonnes ? Selon les prix de l’époque, cela représentait environ 5,2 milliards de dollars. Vous pourriez penser que ce chiffre n’est pas énorme, mais il s’agissait en réalité de la dernière assurance financière d’un pays. Une fois liquidé, cela signifiait que la dernière ligne de défense était perdue.

Ce qui est encore plus ironique, c’est que cette stratégie n’a pas duré longtemps. En 2017, les sanctions occidentales sont arrivées, et la Suisse a coupé toute transaction d’or, rendant cette méthode de « vendre de l’or pour obtenir des devises » complètement obsolète.

Quelle leçon tirer de cette histoire pour le monde de la cryptomonnaie ? En réalité, c’est que — lorsque le système financier national rencontre des problèmes, même des actifs refuges traditionnels comme l’or ne sont pas forcément efficaces, car ils restent soumis aux influences géopolitiques et aux sanctions. Par rapport à l’argent bloqué sur un compte dans un pays, une stratégie d’allocation d’actifs décentralisée pourrait être la véritable assurance à long terme. C’est aussi pour cela que certains considèrent les cryptomonnaies comme une partie stratégique de leur portefeuille.