Nouvelle ère d'investissement en yen japonais : 4 stratégies d'échange et de couverture

Pourquoi le yen mérite-t-il notre attention ? Du tourisme à la gestion d’actifs, un changement de perspective

En 2025, le taux de change NT$ contre yen japonais a atteint 4,85, ce qui ne représente pas seulement une variation du coût des voyages au Japon, mais marque également un tournant où le yen passe du « petit argent de voyage » à une « valeur refuge ». Comparé au taux de 4,46 au début de l’année, le yen s’est apprécié de 8,7 % cumulés, générant ainsi des gains de change significatifs.

Les raisons pour lesquelles le yen attire l’attention des investisseurs sont principalement au nombre de trois. Premièrement, c’est l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain et le franc suisse). Lors des turbulences du marché, les capitaux ont tendance à affluer vers le yen. Par exemple, lors du conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, amortissant efficacement une chute de 10 % des marchés boursiers. Pour les investisseurs taïwanais, échanger des yens ne sert pas seulement à voyager, mais aussi à couvrir le risque de volatilité du marché boursier taïwanais.

Deuxièmement, la politique de taux d’intérêt ultra-bas du Japon (seulement 0,5 %) fait du yen une « monnaie de financement », permettant à de nombreux investisseurs institutionnels d’emprunter des yens à faible coût pour acheter des dollars à rendement plus élevé (l’écart de taux entre le Japon et les États-Unis atteint 4 %), créant ainsi une opportunité d’arbitrage. Enfin, la demande de change à Taïwan a augmenté de 25 % au second semestre, principalement en raison de la reprise du tourisme et de la hausse des besoins de gestion de risque, reflétant une nouvelle perception du yen sur le marché.

Est-il judicieux d’échanger des yens maintenant ? La lutte entre taux de change et politique de la banque centrale

Analyse de la tendance du taux de change

Au 10 décembre 2025, le NT$ contre yen oscille toujours autour de 4,85. Le USD/JPY( est passé de 160 au début de l’année à 154,58. À court terme, il pourrait remonter à 155, mais à moyen et long terme, la prévision est en dessous de 150. Cette fourchette constitue une zone relativement basse pour un petit investissement ou un budget de voyage.

Les leviers de la politique de la banque centrale

Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment tenu des propos hawkish, ce qui a fait monter la probabilité de hausse des taux à 80 %, avec une réunion le 19 décembre où une hausse de 0,25 point de base à 0,75 % est attendue (un sommet depuis 30 ans). Le rendement des obligations japonaises a atteint un sommet de 17 ans à 1,93 %. Après le cycle de baisse des taux aux États-Unis, le yen bénéficie d’un double soutien : la perspective de hausse des taux au Japon et l’avantage des taux relatifs.

Conseils d’investissement

Il est judicieux d’échanger des yens maintenant, mais il faut opérer par étapes. À court terme, le yen pourrait faire face à un risque de clôture de positions d’arbitrage, avec une volatilité estimée entre 2 et 5 %. Il est conseillé de diviser l’échange en 3 ou 4 fois, en augmentant la quantité lorsque le NT$ contre yen est inférieur à 4,80, afin d’éviter le risque d’un échange unique à un mauvais moment.

Comparatif des coûts pour échanger 50 000 NT$ contre yen : 4 méthodes principales

Les canaux pour échanger des yens semblent simples, mais les coûts peuvent varier de 1 500 à 2 000 NT$. Voici une décomposition des 4 méthodes.

) Méthode 1 : Échange en agence avec cash (traditionnel mais peu efficace)

Apporter directement des espèces NT$ à une banque ou à un guichet d’aéroport pour échanger contre des yens en liquide. C’est la méthode la plus simple, mais utilisant le « taux de vente en espèces », qui est généralement 1-2 % pire que le taux spot, ce qui représente le coût le plus élevé.

Par exemple, à la Taiwan Bank, le taux de vente en espèces est de 0,2060 NT$/JPY (soit 1 NT$ pour 4,85 yens). Certaines banques prélèvent aussi des frais de 100 à 200 NT$. La Mega Bank, la CTBC, et la First Bank ont des taux proches (0,2062-0,2065), tandis que Fubon Bank est légèrement inférieure (0,2069).

Perte estimée pour 50 000 NT$ : 1 500-2 000 NT$

• Avantages : sécurité, fiabilité, débits en coupures, assistance d’un conseiller
• Inconvénients : taux de change défavorable, horaires limités (9h00-15h30 en semaine)
• Idéal pour : urgences à l’aéroport, personnes peu familières avec le numérique

Méthode 2 : Échange en ligne + retrait en agence/ATM (pour investisseurs avancés)

Utiliser l’app de banque en ligne pour convertir NT$ en yens sur un compte en devises, avec le « taux de vente spot » (environ 1 % meilleur que le taux en espèces). Si besoin de cash, retirer en agence ou via ATM en devises, avec des frais supplémentaires (environ 100 NT$).

Après conversion via l’app E.SUN Bank, le retrait en liquide en yens coûte la différence entre le taux spot et le taux en espèces, avec un minimum de 100 NT$. Cette méthode est idéale pour suivre la tendance du marché, en entrant par étapes lors des points bas. De plus, le taux d’intérêt annuel pour un compte en yens à terme est de 1,5-1,8 %, une bonne option pour une détention à long terme.

Perte estimée pour 50 000 NT$ : 500-1 000 NT$

• Avantages : opération 24h/24, coût moyen par tranche, taux avantageux, possibilité d’épargner en dépôt à terme
• Inconvénients : ouverture d’un compte en devises nécessaire, frais de retrait 5-100 NT$
• Idéal pour : investisseurs expérimentés, planifiant une détention longue

Méthode 3 : Échange en ligne + retrait à l’aéroport (pour voyageurs planifiés)

Pas besoin de compte en devises, remplir en ligne le montant, la devise, la succursale et la date de retrait. La Taiwan Bank et la Mega Bank proposent ce service, avec possibilité de réserver un retrait à l’aéroport. La « Easy Purchase » de Taiwan Bank offre un échange sans frais (paiement via TaiwanPay, seulement 10 NT$), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %. L’aéroport de Taoyuan dispose de 14 points de retrait (dont 2 24h/24), idéal avant de partir.

Perte estimée pour 50 000 NT$ : 300-800 NT$

• Avantages : taux avantageux, souvent sans frais, retrait direct à l’aéroport
• Inconvénients : réservation préalable (1-3 jours), non modifiable
• Idéal pour : voyages planifiés, retrait à l’aéroport

Méthode 4 : Retrait en ATM en devises (pour urgences)

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer des yens, opération 24h/24. La Fubon Bank permet de retirer en yens depuis un compte NT$, avec un plafond journalier de 150 000 NT$, sans frais de change (seulement 5 NT$ de frais interbancaires). Environ 200 ATM dans tout le pays offrent ce service, avec des débits fixes (1 000/5 000/10 000 yens).

Perte estimée pour 50 000 NT$ : 800-1 200 NT$

• Avantages : opération instantanée, 24h/24, faibles frais interbancaires, paiement direct depuis le compte NT$
• Inconvénients : nombre limité de points, débits fixes, risque de pénurie en liquide en période de forte affluence
• Idéal pour : urgences, retraits temporaires sans rendez-vous

Liste indispensable pour échanger des yens et règles de plafond

Documents nécessaires pour les démarches en agence

Les Taïwanais doivent apporter leur carte d’identité + passeport ; étrangers, leur passeport + permis de séjour. En cas de réservation en ligne, apporter aussi la notification de transaction. Moins de 20 ans, accompagnement parental et déclaration d’accord. Pour des montants supérieurs à 10 000 000 NT$, déclaration de la source de fonds requise.

Limites de retrait en ATM en devises (dernière mise à jour 2025)

La CTBC limite à 120 000 NT$ par transaction et par jour ; la Taishin à 150 000 NT$ par transaction et par jour ; la E.SUN à 50 000 NT$ par transaction et 150 000 NT$ par jour. Les comptes numériques de troisième génération, renforçant la lutte contre la fraude, ont généralement des plafonds abaissés à 100 000 NT$ par jour. Il est conseillé de diversifier les retraits ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter les frais interbancaires de 5 NT$.

Après avoir échangé contre des yens : 4 stratégies pour valoriser

Une fois le yen en main, le laisser dormir, c’est manquer une opportunité d’appréciation. Voici 4 options adaptées aux petits montants pour les débutants :

1. Dépôt à terme en yens (approche prudente) Ouvrir un compte en devises à la E.SUN ou à Taiwan Bank en ligne, avec un minimum de 10 000 yens, taux annuel de 1,5-1,8 %. Risque minimal, idéal pour des fonds inutilisés après un voyage court.

2. Assurance vie en yens (détention à moyen terme) Cathay, Fubon proposent des produits d’épargne en yens, avec un taux garanti de 2-3 %, pour un rendement à moyen terme. Convient pour une gestion de 1 à 3 ans.

3. ETF en yens (croissance) Les ETF comme Yuanta 00675U, 00703, qui suivent l’indice du yen, peuvent être achetés en fractions via l’app de courtier, idéal pour un investissement périodique. Frais de gestion annuels de 0,4 %, équilibre entre risque et rendement.

4. Trading forex en yens (stratégie de swing) Trader directement USD/JPY###USD/JPY( ou EUR/JPY)EUR/JPY( via plateforme de forex. Avantages : position longue ou courte, 24h/24, avec peu de capital. Nécessite une bonne gestion du risque.

Yen vs dollar australien vs dollar de Hong Kong : réflexion sur la répartition des devises en Asie-Pacifique

Beaucoup d’investisseurs se demandent : en dehors du yen, quelles autres devises asiatiques méritent notre attention ?

Les atouts du yen résident dans sa forte propriété de valeur refuge, le soutien de la politique de la banque centrale, et la hausse anticipée des taux. Son inconvénient est que ses taux à long terme restent inférieurs à ceux de l’Australie.

L’Australie, avec un taux de réserve de 5,35 %, offre des rendements plus élevés, mais comporte un risque accru lié aux matières premières, fortement corrélées à l’économie chinoise, avec une volatilité importante. Hong Kong, relativement stable, est lié au dollar de Hong Kong, qui suit le dollar américain, limitant l’indépendance de sa politique monétaire. La perspective de hausse à long terme est limitée.

Après ajustement du risque, le yen demeure la meilleure allocation, surtout en période de montée des risques de récession mondiale. La répartition recommandée est de 50-60 % en yen, 30-40 % en dollar australien, et 10-20 % en dollar de Hong Kong, pour un équilibre entre défense et croissance.

En résumé : deux règles d’or pour investir dans le yen

Le yen est passé du rôle secondaire dans le tourisme à celui de protagoniste en investissement. Que ce soit pour voyager ou pour couvrir ses actifs, en respectant les deux principes fondamentaux : « échanger par étapes » et « ne pas laisser dormir le yen après achat », on peut minimiser les coûts et maximiser les gains.

Les débutants sont encouragés à commencer par « échange en ligne via Taiwan Bank + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », puis à transférer le yen dans un dépôt à terme, un ETF, ou à expérimenter le trading forex. Ainsi, on profite non seulement de voyages plus économiques, mais aussi d’une protection supplémentaire face aux fluctuations du marché mondial. Face à la pression continue de dépréciation du NT$, la valeur refuge du yen se renforcera de plus en plus.