L'or et l'argent chutent violemment, atteignant leur pire niveau de la semaine, l'attaque contre la résidence de Poutine provoque des tensions dans les négociations russo-ukrainiennes, la nomination du président de la Fed reste en suspens.

Analyse du marché

Lors des échanges du mardi soir, les prix des principaux actifs mondiaux ont montré une tendance divergente. Le secteur des métaux précieux a subi un coup dur, l’or chutant de 4,42 % à 4332,2 dollars/once, l’argent reculé de 9 %, le palladium de 17 %, le platine de 15 %, enregistrant la plus forte baisse journalière de la semaine. Parallèlement, le pétrole brut WTI a progressé de 1,58 % à 57,8 dollars le baril.

La volatilité du marché des cryptomonnaies s’est intensifiée, le Bitcoin étant à 87085 dollars, en baisse de 0,89 % en 24 heures ; l’Ethereum à 2931,07 dollars, en baisse de 0,61 % sur la même période. Les dernières données indiquent que le prix actuel du Bitcoin est de 92,75K dollars, en baisse de -1,21 % en 24 heures ; l’Ethereum à 3,25K dollars, en hausse de +2,13 % en 24 heures.

Les marchés boursiers ont généralement corrigé, avec les trois principaux indices américains en baisse : le Dow Jones en baisse de 0,51 %, le S&P 500 en baisse de 0,35 %, le Nasdaq en baisse de 0,5 %. Les marchés européens ont montré des variations mitigées, le FTSE 100 britannique en léger recul de 0,04 %, le CAC 40 français en légère hausse de 0,1 %, le DAX 30 allemand en hausse de 0,05 %.

L’indice dollar a légèrement reculé de 0,04 % à 98,0, le rendement des obligations américaines à 10 ans est retombé à 4,11 %, en baisse de 2 points de base par rapport à la veille. Sur le marché hongkongais, le contrat à terme de l’indice Hang Seng a clôturé à 25 603 points, en baisse de 32 points par rapport à la veille.

La CME augmente la marge, les métaux précieux sous pression

Le groupe CME (Chicago Mercantile Exchange) a annoncé récemment un ajustement global des marges de garantie pour les contrats à terme et les contrats de règlement correspondant, ce qui a déclenché une réaction en chaîne sur le marché des métaux précieux. Avec la nomination imminente du président de la Réserve fédérale, les anticipations du marché concernant la trajectoire des taux d’intérêt se sont ajustées, entraînant une baisse simultanée de l’or, de l’argent et d’autres actifs refuges.

L’incertitude sur la présidence de la Fed influence le marché

Trump a déclaré que sa préférence pour le candidat à la présidence de la Fed « n’a pas changé », et prévoit d’annoncer le nouveau leader de la Fed en janvier prochain. De plus, Trump envisage de poursuivre en justice le président actuel de la Fed, Powell, pour incompétence, critiquant sa politique de taux d’intérêt et la gestion des travaux de rénovation du bâtiment de la Fed. Trump affirme que Powell devrait démissionner et indique qu’il pourrait encore le destituer. Les acteurs du marché se concentrent sur le procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed publié mardi, espérant y déceler des indices sur la politique à venir.

Tensions Russie-Ukraine, perspectives de négociation en question

Le ministre russe des Affaires étrangères, Lavrov, a affirmé que l’Ukraine avait tenté lundi matin d’attaquer la résidence du président Poutine dans la région de Novgorod, avec 91 drones, tous détruits. La Russie a indiqué avoir identifié ses cibles de riposte et le calendrier d’action. Lavrov a souligné que la Russie n’avait pas l’intention de quitter les négociations de cessez-le-feu, mais que sa position de négociation pourrait évoluer en raison de la tournure terroriste du gouvernement de Kiev.

Le président ukrainien Zelensky a rapidement démenti ces accusations, affirmant qu’il s’agissait d’un faux fabriqué par la Russie pour justifier ses attaques continues, notamment à Kiev. L’Ukraine estime que la Russie évite d’assumer ses responsabilités pour mettre fin à la guerre.

Les détails des opérations américaines au Venezuela émergent

Dans une interview à la radio, Trump a révélé que l’armée américaine avait détruit une grande installation la semaine dernière au Venezuela, sans donner plus de détails. Selon des responsables américains, l’installation détruite serait liée au trafic de drogue. Ces déclarations ont suscité des spéculations selon lesquelles les États-Unis auraient lancé une opération terrestre. Récemment, les États-Unis ont détruit à plusieurs reprises des navires de trafic de drogue dans les Caraïbes et saisi des pétroliers sous prétexte de lutter contre le narcotrafic.

La Banque du Japon poursuit ses hausses de taux, les attentes s’intensifient

La Banque du Japon a publié un résumé des opinions lors de la réunion de politique monétaire de décembre, où plusieurs membres ont estimé qu’une hausse supplémentaire des taux était nécessaire. Le résumé indique que certains membres appellent à une hausse continue tous les quelques mois, car le taux ajusté à l’inflation reste négatif. Un membre a déclaré qu’il restait encore loin du taux neutre, tandis qu’un autre pense que la faiblesse du yen et la hausse des taux à long terme proviennent en partie de la politique de la BoJ, dont le taux directeur est bien inférieur à l’inflation. La BoJ a relevé son taux directeur de 0,5 % à 0,75 % lors de la réunion des 18 et 19 décembre, atteignant ainsi un sommet sur 30 ans.

BofA prévoit une dégradation de la tension commerciale d’ici 2026

Le PDG de Bank of America, Moynihan, a déclaré qu’après l’impact des tarifs douaniers en 2025, il s’attendait à ce que l’administration Trump baisse la tension commerciale en 2026. Moynihan a indiqué que BofA prévoit que le conflit commercial « sera dégradé plutôt qu’intensifié », avec une moyenne de 15 % de droits de douane, et que pour les pays ne s’engageant pas à acheter des produits américains ou à réduire les barrières non tarifaires, ces taxes seront plus élevées. Il estime que le taux de droits de douane pourrait « passer de 10 % à 15 % à grande échelle », sans impact majeur. La situation de la Chine est différente, tout comme celle des partenaires commerciaux en Amérique du Nord, avec une évaluation du nouvel accord entre les États-Unis, le Mexique et le Canada prévue pour l’année prochaine. Globalement, la guerre commerciale mondiale semble approcher de sa fin.

La question du nucléaire iranien se réchauffe, Trump réaffirme sa position ferme

Trump a rencontré lundi à Mar-a-Lago en Floride le Premier ministre israélien Netanyahu. Lors d’une conférence de presse, il a menacé que si l’Iran poursuivait le développement de ses missiles balistiques, les États-Unis soutiendraient une attaque contre ses installations ; si l’Iran développait une arme nucléaire, ils soutiendraient une frappe rapide. Trump a déclaré que l’Iran voulait parvenir à un accord et qu’il devrait y parvenir, mais que parfois les choses ne se passent pas comme prévu. Il a averti que si l’Iran osait renforcer son armement, les États-Unis le battent.

Le gouvernement israélien aurait préparé un dossier de renseignement sur l’Iran, que Netanyahu remettrait aux États-Unis lors de sa visite, et aurait informé Trump que Israël pourrait de nouveau frapper des installations militaires iraniennes. Netanyahu rencontrera également le secrétaire d’État américain Blinken, pour discuter de l’avenir de Gaza, du Hezbollah au Liban et de l’Iran. Cette visite intervient à un moment critique, alors que la mise en œuvre de la deuxième phase du cessez-le-feu à Gaza est en cours, et que la stabilité de la région Moyen-Orient est fortement menacée.

SoftBank investit 4 milliards de dollars dans DigitalBridge

SoftBank Group a annoncé qu’il allait acquérir la société d’investissement dans les infrastructures numériques DigitalBridge, pour 4 milliards de dollars. Le prix d’achat est de 16 dollars par action, avec une prime de 15 % par rapport au cours de clôture de vendredi, la valorisation de la société atteignant 2,92 milliards de dollars. La transaction devrait être finalisée au second semestre de l’année prochaine. Le cours de DigitalBridge a augmenté d’environ 10 %, atteignant 15,28 dollars.

DigitalBridge investit dans les centres de données, les tours de téléphonie mobile, la fibre optique, les petites stations de base et les infrastructures edge. Au 30 septembre, la société gérait environ 108 milliards de dollars d’actifs, devenant l’un des plus grands investisseurs spécialisés dans l’écosystème numérique.

Nvidia acquiert des parts d’Intel, la restructuration du secteur des semi-conducteurs en marche

Nvidia a annoncé lundi avoir finalisé l’achat de 50 milliards de dollars d’actions Intel, concrétisant l’accord annoncé en septembre. Le géant mondial des puces d’intelligence artificielle a acheté des actions ordinaires d’Intel à 23,28 dollars par action, via une opération de private equity, représentant plus de 214,7 millions d’actions. La Federal Trade Commission américaine a déjà approuvé l’investissement de Nvidia dans Intel ce mois-ci. Cette opération est considérée comme un soutien financier crucial pour Intel, qui a connu des années de pertes et une expansion coûteuse en capital.

Les événements majeurs de la semaine

Les indicateurs avancés économiques de décembre de la Suisse (KOF), l’indice des prix immobiliers FHFA de octobre, l’indice des prix des logements non ajustés des 20 plus grandes villes de l’US en octobre, le PMI de Chicago de décembre, le nombre total de forages pétroliers jusqu’au 2 janvier, le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la Fed, les stocks de pétrole brut API de la semaine jusqu’au 26 décembre, et d’autres données économiques importantes seront publiés, le marché attendant ces indicateurs pour orienter la suite de la politique.