Avant d'investir, il faut comprendre le Rendement : un outil essentiel que les investisseurs ont souvent tendance à négliger

Les investisseurs débutants qui entrent dans le monde de l’investissement sont souvent confrontés à des termes complexes, mais “Yield” ou taux de rendement est l’un des concepts qu’il est essentiel de comprendre réellement, car il répond à la question fondamentale : combien votre argent investi va-t-il rapporter ? C’est ça.

Qu’est-ce que le Yield en réalité ?

Souvent, les gens pensent à tort que le Yield correspond au profit obtenu, mais en réalité le Yield est un ratio qui indique combien votre capital génère de revenus par an en pourcentage.

La différence principale est :

• Yield : rendement attendu (sans prendre en compte la variation du prix)
• Return : rendement réel (incluant les gains ou pertes liés au prix + revenus reçus)

Par exemple, si vous achetez une obligation d’une valeur de 1 000 bahts, qui rapporte 50 bahts d’intérêt par an, le Yield de cet investissement est de 5% par an. Même si le prix de l’obligation fluctue, le Yield reste à 5% tant que vous la détenez.

Comment calculer le Yield : formule de base

Le calcul du Yield dépend du type d’actif, mais le principe fondamental est :

Yield = (Revenus reçus ÷ Valeur de l’investissement) × 100%

Un problème fréquent chez les investisseurs est d’oublier de considérer les différents types de Yield selon les actifs :

Dividend Yield (pour les actions)

Si l’action A verse 10 bahts de dividende par an et que le prix actuel est de 100 bahts Dividend Yield = (10 ÷ 100) × 100 = 10% par an

Earnings Yield (rendement basé sur le bénéfice)

Si la société B a un bénéfice par action de 5 bahts et que le prix de l’action est de 50 bahts Earnings Yield = (5 ÷ 50) × 100 = 10%

Bond Yield (pour les obligations)

Acheter une obligation de 1 000 bahts avec un intérêt de 5% par an Bond Yield = (50 ÷ 1 000) × 100 = 5%

Facteurs influençant la variation du Yield

Ce n’est pas parce que le Yield d’un investissement est fixe qu’il le restera toujours. Plusieurs facteurs peuvent l’affecter :

1. Type d’actif : Les actions technologiques peuvent offrir un Yield supérieur à celui des obligations d’État, mais avec un risque plus élevé.

2. Conditions du marché : Lorsque les taux d’intérêt des banques centrales augmentent, les nouvelles obligations offrent un Yield plus élevé, mais la valeur des obligations existantes diminue.

3. Durée de l’investissement : Les investissements à long terme ont généralement un Yield plus élevé car ils bénéficient de l’effet des intérêts composés.

4. Niveau de risque : Les actifs plus risqués doivent offrir un Yield plus élevé pour compenser le risque, c’est la règle d’or de l’investissement.

5. Politique de l’entreprise : Les entreprises qui investissent dans de nouveaux développements peuvent verser moins de dividendes, ce qui réduit le Dividend Yield. À l’inverse, les entreprises de valeur, souvent appelées “cannibales”, versent généralement plus de dividendes.

Yield selon le type d’investissement : le vrai et le simulé

Actions

Les actions peuvent offrir un Yield combiné de Dividend Yield + Capital Appreciation (plus-value à la vente). Sur un marché dynamique, le Yield total peut atteindre 15-20%, mais en période de marché stagnant, le Dividend Yield peut ne représenter que 2-3%.

Obligations

Les obligations d’État ont généralement un Yield de 1-4% par an, selon la devise et la crédibilité du pays. Les obligations d’entreprises offrent un Yield supérieur, de 5-7%, mais avec un risque de paiement plus élevé.

( Immobilier Le Yield locatif )Rental Yield### peut être de 3-6% par an dans un marché en expansion. L’immobilier peut également générer une plus-value de 5-10% par an.

( Fonds communs de placement Le Yield des fonds communs varie de 1-2% pour les fonds d’actions de tourisme à 5-7% pour les fonds obligataires.

) Cryptomonnaies Le Yield d’un investissement en crypto via le staking ou le yield farming peut atteindre 10-20%, mais avec un risque élevé.

Erreurs fréquentes des investisseurs

1. Comparer le Yield sans prendre en compte le Risque : Un Yield de 20% semble attractif, mais s’il provient d’un actif qui peut perdre 50% de sa valeur aujourd’hui, ce n’est pas si avantageux.

2. Oublier de considérer l’effet de l’intérêt composé ###Compounding### : Si vous investissez 10 000 bahts avec un Yield de 8% par an, au bout de la première année, vous gagnez 800 bahts, mais au bout de 10 ans, votre capital s’élèvera à 21 589 bahts, pas seulement 18 000 bahts.

3. Se concentrer uniquement sur le Yield sans vérifier le prix d’achat : Un Yield de 10% sur l’action A, qui a un prix très élevé mais peu de bénéfices réels, peut être un piège.

Quel type de Yield offre le meilleur rendement ?

Il n’y a pas de réponse unique, cela dépend de vous :

• Votre tolérance au risque : Si vous pouvez prendre des risques, essayez les actions de croissance ou le crypto yield farming.
• Votre horizon temporel : Sur le long terme, privilégiez les actions ou l’immobilier ; à court terme, optez pour les obligations ou les fonds.
• Votre confort : Si vous souhaitez un revenu stable, choisissez les obligations ou les actions à dividendes.

La clé est de trouver un équilibre entre un Yield élevé et un risque acceptable, tout en diversifiant vos investissements dans différents types d’actifs.

En résumé : pourquoi le Yield est-il important ?

Comprendre le Yield, c’est comme avoir une carte pour votre stratégie d’investissement. Cela vous aide à :

• Comparer équitablement les investissements pour voir lequel est meilleur
• Prévoir combien votre argent va croître à long terme
• Éviter les pièges des investissements qui semblent attractifs mais comportent en réalité beaucoup de risques

Une fois que vous maîtrisez le concept de Yield, vos décisions d’investissement ne seront plus basées sur le hasard, mais sur une gestion financière rationnelle.