Le taux de change du yen japonais atteint un nouveau sommet, faut-il entrer sur le marché en 2025 ? Plan de change complet et guide d'investissement

Pourquoi la yen vaut-elle la peine d’être échangée ? De l’actif de couverture à la répartition d’investissement

Beaucoup pensent encore que le yen n’est qu’une « petite monnaie pour les voyages à l’étranger », mais en réalité, le yen devient la première option de couverture pour les investisseurs taïwanais.

La première des trois principales monnaies refuges mondiales

Le yen, le dollar américain et le franc suisse sont considérés comme les trois principales monnaies refuges mondiales, ce n’est pas une coïncidence. L’économie japonaise est stable, la dette publique est relativement maîtrisée, et en période de tensions géopolitiques ou de turbulences sur les marchés, de nombreux capitaux affluent vers le yen en quête de sécurité. Prenons l’exemple du conflit russo-ukrainien de 2022 : le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, ce qui a suffi à compenser la chute de 10 % des marchés boursiers durant la même période. Pour les investisseurs taïwanais, détenir une partie de leurs positions en yen équivaut à une assurance contre la volatilité du marché taïwanais.

La paire de devises classique pour l’arbitrage de taux d’intérêt

Le Japon maintient une politique de taux d’intérêt très bas (environ 0,5 % actuellement), ce qui fait du yen une monnaie de « financement ». De nombreux traders professionnels empruntent en yen à faible coût, puis convertissent en dollars (différentiel de taux environ 4,0 %) pour réaliser des arbitrages. Lorsque le risque de marché augmente, ces positions sont clôturées, rachetant du yen, ce qui pousse encore plus à l’appréciation du yen. Pour l’investisseur ordinaire, cela signifie que le yen possède un potentiel d’appréciation à long terme.

Est-ce le bon moment pour entrer ? Analyse du timing

Au 2025-12, le taux de change NT$ contre yen est d’environ 4,85, en hausse de 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Cette appréciation est principalement due au changement de politique de la Banque du Japon — le président Ueda a récemment exprimé une position hawkish, faisant monter les attentes de hausse des taux à 80 %, avec une réunion le 19 décembre où une hausse de 0,25 point de base à 0,75 % est prévue (un sommet en 30 ans).

Le rendement des obligations japonaises a atteint un sommet de 17 ans à 1,93 %, tandis que le dollar contre yen est passé d’un sommet de 160 au début de l’année à 154,58. À court terme, il pourrait osciller autour de 155, mais à moyen et long terme, il pourrait descendre sous 150. La recommandation pour le moment est : Entrer maintenant présente une valeur de couverture, mais il faut opérer par étapes pour éviter de tout convertir en une seule fois face à la volatilité à court terme.

La demande de change à Taïwan a augmenté de 25 % dans la seconde moitié de l’année, principalement en raison de la reprise du tourisme et de la couverture des investisseurs particuliers, ce qui reflète une attractivité croissante du yen.

Quatre méthodes complètes pour échanger

Solution 1 : En agence bancaire, la méthode la plus traditionnelle mais aussi la plus coûteuse

Se rendre directement à la banque ou à l’aéroport pour échanger de l’argent liquide en yen. Cette méthode utilise le « taux de vente en espèces », généralement 1-2 % inférieur au taux spot, plus des frais de service bancaires. Pour 50 000 TWD, le coût d’échange sera d’environ 1 500 à 2 000 TWD.

Par exemple, la Bank of Taiwan au 10 décembre 2025 affiche un taux de vente en espèces d’environ 0,2060 TWD par yen.

Tableau des taux de vente en espèces des banques :

Avantages : sécurisé, débits en coupures variées (1 000, 5 000, 10 000 yen), assistance en personne.
Inconvénients : taux moins favorable, horaires d’ouverture limités (9h00-15h30 en semaine).
Idéal pour : voyageurs peu familiers avec le numérique ou en urgence à l’aéroport.

Solution 2 : Échange en ligne + retrait ATM, la plus flexible

Via l’application ou la banque en ligne, convertir le TWD en compte en devises étrangères, bénéficiant d’un taux proche du spot (environ 1 % meilleur que le taux de vente en espèces), puis retirer en liquide selon besoin dans un ATM en devises. Pour 50 000 TWD, le coût est d’environ 500 à 1 000 TWD.

La banque E.SUN propose un ATM en devises très pratique, permettant de retirer directement en yen depuis un compte en TWD, avec un plafond journalier de 150 000 TWD, sans frais de change.

Avantages : opération 24h/24, possibilité de faire plusieurs opérations pour lisser le coût, taux avantageux.
Inconvénients : ouverture préalable d’un compte en devises, frais de retrait en liquide.
Idéal pour : investisseurs expérimentés, souhaitant détenir ou investir en yen à long terme.

Solution 3 : Réservation en ligne pour l’échange, la meilleure option avant un voyage

Pas besoin de compte en devises, réserver directement sur le site de la banque, en précisant la devise, le montant, la succursale et la date. Après virement, présenter la pièce d’identité et le reçu de transaction pour retirer en agence. La plateforme « Easy Purchase » de Taïwan Bank offre un service sans frais (paiement via TaiwanPay ne coûte que 10 TWD), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %, pour 50 000 TWD, le coût est de 300 à 800 TWD.

À l’aéroport de Taoyuan, 14 points de retrait de la Taiwan Bank, dont 2 24h/24, facilitent la préparation avant le départ.

Avantages : taux avantageux, souvent sans frais, possibilité de choisir le lieu de retrait, planification à l’avance.
Inconvénients : réservation 1-3 jours à l’avance, retrait limité aux heures d’ouverture des banques.
Idéal pour : voyageurs organisés, souhaitant retirer facilement à l’aéroport.

Solution 4 : Retrait en libre-service via ATM en devises, la solution d’urgence la plus pratique

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer du yen, opération 24h/24, avec des frais de 5 TWD par retrait interbancaire. Environ 200 distributeurs en devises sont répartis dans les zones urbaines.

Attention : à partir de fin 2025, le service de retrait en ATM en devises au Japon sera modifié, nécessitant une carte internationale (Mastercard/Cirrus). Le nombre d’ATM en devises étant limité et souvent en rupture en haute saison touristique, il est conseillé de ne pas attendre la dernière minute pour retirer.

Avantages : retrait immédiat 24h/24, grande flexibilité, paiement depuis le compte TWD avec peu de frais.
Inconvénients : nombre limité de points et de coupures (1 000/5 000/10 000 yen), risque de rupture de cash en période de forte affluence.
Idéal pour : ceux qui manquent de temps ou en situation d’urgence.

Comparatif des coûts et scénarios pour les quatre méthodes

Et après avoir échangé en yen ? Stratégies d’investissement

Une fois en possession de yen, il ne faut pas le laisser dormir sans rendement. Selon votre profil d’investissement, choisissez une méthode d’accroissement :

Profil conservateur : Dépôt à terme en yen (taux annuel 1,5-1,8 %)

Ouvrir un compte en devises chez E.SUN ou Taïwan Bank, à partir de 10 000 yen. Bien que le taux soit modeste, c’est une option stable et à risque minimal, idéale pour les voyageurs à court terme.

Profil moyen : Assurance vie en yen (taux garanti 2-3 %)

Acheter une assurance vie en yen chez Cathay ou Fubon, combinant protection et rendement, pour un revenu à moyen terme.

Profil croissance : ETF en yen (00675U, 00703)

L’ETF Yuanta 00675U suit l’indice du yen, avec des frais annuels de seulement 0,4 %, accessible via une application de courtage pour des investissements périodiques et la diversification.

Profil swing : Trading forex USD/JPY, EUR/JPY

Trader directement sur une plateforme de change, avec la possibilité de profiter des mouvements haussiers et baissiers, 24h/24, avec peu de capital. En utilisant des plateformes sans commission et avec faible spread, combinées à des outils de stop-loss et take-profit, on peut mieux capter la volatilité.

Lexique essentiel

Q. Quelle différence entre le taux de change en espèces et le taux spot ?

Le taux en espèces est celui appliqué par la banque pour l’achat/vente de billets ou pièces physiques, pratique pour transporter de l’argent liquide, mais généralement 1-2 % inférieur au taux spot. Le taux spot est celui du marché des devises, avec livraison en T+2, utilisé pour les transferts électroniques ou transactions sans cash, plus proche du prix international, mais avec délai de règlement.

Q. Combien de yen peut-on obtenir avec 10 000 TWD ?

Formule : Yen = TWD × taux de change. Avec le taux de vente en espèces de 4,85, 10 000 TWD donnent environ 48 500 yen ; avec le taux spot de 4,87, cela donne environ 48 700 yen, soit une différence d’environ 200 yen (environ 40 TWD).

Q. Que faut-il apporter pour échanger en agence ?

Carte d’identité + passeport pour les Taïwanais, passeport + permis de séjour pour les étrangers. En réservation en ligne, apporter aussi le reçu de transaction. Moins de 20 ans, accompagnement parental. Pour des montants supérieurs à 100 000 TWD, une déclaration de provenance peut être requise.

Q. Limite de retrait en ATM en devises ?

À partir d’octobre 2025, de nouvelles règles seront appliquées, avec des plafonds modifiés :

Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter des frais interbancaires. En période de forte affluence, prévoir à l’avance pour éviter la rupture de cash.

En résumé : le yen est désormais une composante incontournable

Le yen ne se limite plus à une « petite monnaie pour les voyages », c’est une classe d’actifs avec des propriétés de couverture et de croissance. Que vous planifiez un voyage l’année prochaine ou que vous souhaitiez diversifier face à la dépréciation du TWD, la clé est de pratiquer la « conversion progressive » et de ne pas rester inactif après l’échange — maîtriser les coûts et maximiser les gains.

Les débutants peuvent commencer par « l’échange en ligne de Taïwan Bank + retrait à l’aéroport » ou « l’urgence avec ATM en devises », puis choisir selon leur horizon d’investissement entre dépôt à terme, ETF ou trading swing. Non seulement cela rendra vos voyages plus économiques, mais cela vous offrira aussi une couche supplémentaire de protection face aux turbulences économiques mondiales.