Comment passer une commande pour des fractions intra-journalières ? Stratégies de trading indispensables pour les petits investisseurs individuels

Pour de nombreux investisseurs souhaitant entrer sur le marché boursier mais disposant de fonds limités, la transaction en fractions de lot est devenue la meilleure option pour réduire la barrière à l’entrée. Surtout qu’il est possible de voir immédiatement le résultat de la transaction après comment passer une commande en fractions de lot en cours de séance, ce qui est beaucoup plus pratique que la négociation après clôture. Aujourd’hui, nous allons analyser en détail le mécanisme de trading, le processus opérationnel, la structure des frais et les astuces pratiques pour les fractions de lot.

Concepts de base de la transaction en fractions de lot

Qu’est-ce qu’une fraction de lot ? Pourquoi existe-t-elle ?

L’unité standard de transaction d’une action est d’une « lot » de 1 000 actions. Mais le nombre d’actions détenues par un investisseur est souvent inférieur à 1 000, cette partie est appelée fraction de lot. La taille minimale d’achat ou de vente d’une fraction de lot est de 1 action, avec un maximum de 999 actions par transaction.

Les fractions de lot se produisent généralement ainsi : lorsque l’investisseur passe un ordre d’achat ou de vente, la quantité ou le prix commandé n’est pas entièrement exécuté, le reste devient une action dispersée. De plus, lors des opérations de distribution de dividendes ou d’augmentation de capital, il est également facile de générer des fractions de lot.

La différence clé pour passer une commande en fractions de lot en séance

Avant le 26 octobre 2020, les fractions de lot ne pouvaient être négociées qu’après la clôture. Mais maintenant, les investisseurs peuvent effectuer des transactions en fractions de lot pendant la séance, ce qui a considérablement amélioré la liquidité et la commodité de ces transactions.

Détails des règles de transaction en fractions de lot en séance

Horaires de trading et méthodes d’opération

La procédure précise pour passer une commande en fractions de lot en séance

1. Connectez-vous à la plateforme de votre courtier
Utilisez l’application ou le site web de votre courtier pour vous connecter

2. Passez en mode de transaction en fractions de lot
Dans la page de passation d’ordre, trouvez l’option « transaction en fractions de lot » et cliquez pour basculer

3. Remplissez les informations de transaction

• Code de l’action : entrez le code de l’action souhaitée
• Quantité : entre 1 et 999 actions (attention, ce n’est pas en « lots » mais en « actions »)
• Prix : indiquez le prix auquel vous souhaitez exécuter la transaction
• Sens : choisissez achat ou vente

4. Soumettez l’ordre
Uniquement via ordre électronique, les ordres téléphoniques ne sont pas acceptés pour les fractions de lot en séance

5. Attendez la correspondance
Pendant la séance, la correspondance se fait à 9:10 puis chaque minute. Si votre prix et votre quantité correspondent aux conditions d’exécution, la transaction sera réalisée.

Rappel important

Si votre ordre n’est pas exécuté ou partiellement en séance, la partie restante ne sera pas automatiquement conservée pour la séance suivante. Si vous souhaitez continuer à trader, vous devrez repasser une nouvelle commande après la clôture. La séance après clôture ne comporte qu’une seule enchère (à 14:30), les ordres non exécutés seront annulés automatiquement et ne seront pas reportés au jour suivant.

Analyse complète des frais de transaction en fractions de lot

Mode de calcul des frais

Les frais pour les fractions de lot sont identiques à ceux des lots entiers : 0,1425% du montant de l’achat ou de la vente

Exemple de calcul :
Supposons que vous achetiez 200 actions de TSMC (2330.TW), avec un prix de clôture de 1065 NT$.

• Montant de la transaction : 200 × 1065 NT$ = 213 000 NT$
• Frais : 213 000 NT$ × 0,1425% = 303,53 NT$
• Si votre courtier offre une réduction de 50% : 303,53 NT$ × 50% = 151,77 NT$

Comparaison des frais entre différents courtiers

Astuces pratiques pour la transaction en fractions de lot

Problème de réalisation pour les actions peu liquides

Pour les actions avec peu de volume de transactions, passer un ordre en fractions de lot en séance peut ne pas aboutir rapidement. Il faut alors adopter des stratégies pour augmenter la probabilité d’exécution.

Astuce 1 : Convertir en lot entier

Si vous détenez 700 actions d’une action peu populaire et souhaitez sortir rapidement, vous pouvez :

• Acheter 300 actions en séance pour compléter 1000 (un lot entier)
• Vendre ce lot entier via un canal plus liquide (lot entier)
• Cela augmente considérablement la vitesse et la probabilité d’exécution

Astuce 2 : Stratégie prix limite en limite haute/basse

Très efficace en séance après clôture : puisque l’enchère après clôture ne se produit qu’une seule fois, en utilisant le « principe de la meilleure exécution »

• Pour acheter rapidement : passer un ordre au prix limite supérieur (prix maximum) pour augmenter la chance d’être exécuté
• Pour vendre rapidement : passer un ordre au prix limite inférieur (prix minimum) pour assurer une exécution prioritaire selon le principe de la meilleure exécution

Astuce 3 : Choix du moment de trading

• En séance, privilégier la période 9:10-9:30, lorsque la participation est plus élevée
• Éviter la période proche de 13:30, car le temps restant est court et les ordres non exécutés seront annulés
• Pour la séance après clôture, passer les ordres plus tôt (13:40-14:00) pour éviter la dernière poussée avant 14:30 qui peut entraîner des fluctuations de prix

Avantages et risques de la transaction en fractions de lot

Principaux avantages

Réduction drastique des barrières : pas besoin de dépenser plus de 10 000 NT$, avec seulement 1 000 NT$ pour participer

Flexibilité accrue : possibilité d’investir périodiquement avec de petits montants, tester le marché

Convient aux débutants : réduit le coût d’entrée et permet d’apprendre l’investissement

Risques à surveiller

1. Moindre liquidité

• Les actions peu populaires ont peu de volume en fractions de lot, ce qui peut allonger le délai d’exécution
• Nécessité de passer plusieurs ordres ou d’ajuster le prix pour réaliser la transaction

2. Frais relativement élevés en proportion

• Sur de petits montants, les frais représentent une part importante du montant total
• Il est conseillé de faire des achats d’au moins 10 000 NT$ pour amortir efficacement ces coûts

3. Limitations du processus de trading

• La vente en fractions de lot ne peut se faire qu’en ordre de vente, ce qui peut limiter la sortie rapide
• Les ordres non exécutés en séance ne seront pas reportés, il faut donc recommencer

Alternatives à la transaction en fractions de lot

Si vous craignez les frais élevés ou la faible liquidité, il existe d’autres moyens d’investir avec peu de fonds.

Trading par Contrats pour différence (CFD)

Le CFD est un produit dérivé financier qui vous permet de contrôler une position plus importante avec une petite marge, sans détenir l’action physique.

Exemple comparatif :

• Achat direct de 5 actions Google (prix unitaire 400 USD) : 400 × 5 = 2000 USD
• Achat de 5 contrats CFD sur Google (marge de 5%) : seulement 2000 × 5% = 100 USD

Les avantages du CFD incluent l’absence de commissions supplémentaires, une transparence sur le spread, et pas de risque de liquidité. Mais il est plus adapté au trading à court terme, car le maintien de position overnight entraîne des frais d’intérêt.

Résumé : comment les petits investisseurs doivent-ils choisir ?

La transaction en fractions de lot est particulièrement adaptée aux investisseurs à long terme et à ceux qui pratiquent l’investissement périodique. Bien que la passation en séance soit relativement simple, il faut faire attention à la liquidité et aux coûts.

Recommandations clés :

1. Évaluez votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement
2. Privilégiez les actions populaires et liquides pour la transaction en fractions de lot
3. Limitez chaque transaction à plus de 10 000 NT$ pour réduire l’impact des frais
4. Comprenez bien les règles de correspondance en séance et après clôture, et choisissez le meilleur moment pour passer vos ordres
5. Pour le trading à court terme ou avec effet de levier élevé, envisagez les produits dérivés comme le CFD

Avec l’amélioration continue de la commodité de la transaction en fractions de lot, de plus en plus de particuliers peuvent participer au marché boursier avec de petits fonds. Mais la clé du succès reste la maîtrise des bonnes méthodes opérationnelles et la conscience des risques.