Guide d'achat des ETF or sur le marché boursier américain : Analyse comparative Taiwan-États-Unis et stratégies d'investissement

L’or, en tant qu’actif de couverture traditionnel, possède des caractéristiques anti-inflation et de diversification des risques. Comparé à la détention directe d’or physique ou à la négociation de contrats à terme, les ETF or offrent une méthode d’entrée plus pratique et à moindre coût. Alors, quels sont les types d’ETF or ? Comment se comportent les ETF or américains ? Comment les investisseurs devraient-ils choisir ? Cet article répondra à ces questions une par une.

Les trois principales catégories d’ETF or

Les ETF or, en fonction de leur sous-jacent, se divisent en trois types principaux :

ETF or au comptant détiennent directement de l’or physique, géré par des institutions de garde professionnelles. Les investisseurs possèdent indirectement une part des actifs en or via des parts. Les représentants typiques incluent le GLD et l’IAU sur le marché américain.

ETF or dérivés fonctionnent en investissant dans des contrats à terme sur l’or, des CFD, etc., permettant aux investisseurs d’acheter, de vendre et d’ajuster selon l’évolution du marché. Ces ETF ont généralement un effet de levier.

ETF actions minières d’or sont des fonds indiciels ouverts, suivant de près l’indice du secteur minier aurifère, détenant des actions de sociétés minières plutôt que de l’or physique. Le VanEck Gold Miners ETF (GDX) en est un exemple typique.

Pourquoi investir dans les ETF or

Par rapport à d’autres méthodes d’investissement en or, les ETF or présentent plusieurs avantages :

Liquidité élevée : négociés en bourse, ils se traitent comme des actions, de façon simple et intuitive. Les investisseurs peuvent passer des ordres via leur logiciel de courtage pour une exécution rapide.

Frais faibles : les frais de transaction pour l’or physique peuvent atteindre 5%-10%, avec des coûts de garde supplémentaires. La gestion des ETF or est généralement d’environ 0,2%-0,5%, réduisant considérablement le coût d’investissement.

Efficacité de l’allocation d’actifs : l’or a une faible corrélation avec les actions et les obligations. En allouant 5%-10% de leur portefeuille à l’or, les investisseurs peuvent efficacement diversifier les risques et améliorer le rendement ajusté du risque global.

Transparence accrue : les ETF or au comptant publient régulièrement leurs réserves d’or, tandis que d’autres types divulguent leur portefeuille et leur stratégie de trading, permettant aux investisseurs de connaître précisément l’état de leurs actifs.

Barrière à l’entrée faible : acheter de l’or physique nécessite plusieurs dizaines de milliers de yuans, alors que les ETF or peuvent être achetés avec quelques centaines de yuans ou moins.

Le marché actuel est généralement optimiste quant aux perspectives du prix de l’or, notamment en raison de l’augmentation continue des réserves d’or par les banques centrales mondiales, de l’incertitude économique croissante, etc. Cela explique pourquoi de plus en plus d’investisseurs choisissent les ETF or comme outil d’allocation d’actifs.

Caractéristiques de volatilité des ETF or

Les prix des ETF or basés sur l’or physique sont étroitement liés au prix spot de l’or. Bien que l’or soit considéré comme un actif de couverture, il peut connaître de fortes fluctuations en période d’incertitude économique accrue, de modifications de la politique monétaire ou d’événements géopolitiques.

Sur le long terme, la volatilité de l’or tend à diminuer, n’augmentant que dans des conditions extrêmes comme la pandémie de COVID-19. Entre 2017 et 2022, la volatilité historique de l’or était nettement inférieure à celle du pétrole, du cuivre, des obligations à 10 ans ou du S&P 500.

Les ETF or basés sur des actions de sociétés minières ont une volatilité plus élevée, car ils sont influencés non seulement par le prix de l’or, mais aussi par la tendance générale du marché boursier, la performance des entreprises individuelles, et les risques sectoriels (coûts d’exploitation, gestion, etc.).

ETF or vs CFD sur l’or

Lors de l’investissement dans l’or, en plus des ETF, il existe aussi les CFD (Contrats pour différence), qui conviennent à différents profils d’investisseurs :

Les ETF or ne nécessitent pas de marge, avec des coûts de transaction sous forme de frais de courtage, et des frais de gestion et de garde. Ils peuvent être détenus indéfiniment. Idéal pour les investisseurs recherchant un rendement stable à long terme.

Les CFD or exigent une marge comprise entre 0,5% et 100%, offrant un effet de levier, sans frais de courtage mais avec des frais de nuit. Ils sont principalement adaptés au trading à court terme et à la spéculation sur la volatilité.

Si vous souhaitez faire une stratégie d’investissement à long terme et suivre la performance du marché, l’ETF or est préférable ; si vous voulez profiter des fluctuations du prix de l’or pour trader rapidement, les CFD or sont plus attractifs.

Comparaison entre ETF or américains et ETF or taïwanais

Données au 7 mars 2024. Le tableau montre que les ETF or américains surpassent généralement les ETF taïwanais en termes de taille, de liquidité et de rendement cumulé, offrant une performance plus stable.

Stratégies d’investissement dans les ETF or américains

Portefeuille adapté au profil de risque

Selon la tolérance au risque, voici quelques configurations possibles :

Investisseur audacieux : 50% ETF indices boursiers, 25% ETF or américain, 20% fonds obligataires, 5% CFD or

Investisseur équilibré : 42% fonds obligataires, 30% ETF indices boursiers, 25% ETF or américain, 3% CFD or

Investisseur prudent : 40% dépôts bancaires, 30% fonds obligataires, 15% ETF indices boursiers, 15% ETF or américain

Stratégie d’investissement systématique

Méthode d’investissement périodique : adaptée aux investisseurs manquant de temps pour la recherche. Investir à date fixe chaque mois (par exemple, jour de paie) un montant fixe, en conservant sur 3-5 ans. Cette méthode permet d’atténuer le coût moyen et de lisser l’impact des fluctuations du marché.

Méthode d’achat lors des creux : nécessite une certaine capacité d’analyse du prix de l’or. Réduire l’achat lors des hausses, augmenter lors des baisses, en ajustant activement selon la volatilité. Stratégie adaptée aux investisseurs avancés.

Quelle que soit la stratégie, il est crucial de définir un objectif de profit clair. En général, les investisseurs fixent un objectif de 30%-50%, et vendent ou réduisent leur position une fois atteint, ou prennent des profits par tranches.

Guide d’achat des ETF or américains

Lors du choix d’un ETF or américain, considérer les facteurs suivants :

Émetteur et taille : privilégier les émetteurs réputés et de grande taille. Une taille d’actifs importante assure généralement une meilleure liquidité et fiabilité.

Sous-jacent et performance historique : vérifier si l’ETF suit bien le prix spot international de l’or, et examiner le rendement sur 3 ans, la perte maximale, etc., pour évaluer le risque. Éviter les produits avec une performance longue inférieure à la moyenne, sauf si sous-évalués ou avec de bonnes perspectives.

Frais : comparer les frais de gestion, acheter lors des périodes de prix faibles pour réduire les coûts liés à la fréquence de trading.

En résumé

Les ETF or américains, en raison de leur taille, de leur liquidité et de leurs frais faibles, sont des choix idéaux. GLD et IAU sont les produits les plus populaires, le premier étant le leader mondial, le second offrant les frais les plus faibles.

En tant que nouvel investisseur, il est essentiel d’évaluer votre tolérance au risque avant d’investir dans des ETF or américains, et de choisir une allocation adaptée. L’investissement en ETF or doit être long terme, avec une horizon de 3-5 ans pour atteindre vos objectifs de croissance patrimoniale. Évitez de trader fréquemment en raison de la volatilité à court terme. La discipline et la persévérance sont clés pour diversifier efficacement les risques et faire croître votre patrimoine.