Analyse de la tendance du prix de l'or 9999 : Y a-t-il encore un potentiel de hausse en 2025 ?

Entrant dans l’année 2025, l’or au comptant international (XAUUSD) reste toujours le centre d’attention du marché des investissements. Depuis le recul après avoir atteint un sommet historique de 4 400 dollars l’once en octobre dernier, le marché se concentre sur une question clé : quelle sera la tendance future du prix de l’or 9999 ?

Pour comprendre le contexte actuel du marché de l’or, il faut d’abord identifier les facteurs fondamentaux qui poussent à la hausse le prix de l’or. Cet article analysera étape par étape la logique derrière cette vague de hausse, afin d’aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées.

Comment les institutions d’experts perçoivent-elles le marché de l’or en 2025 ?

Malgré la volatilité récente du prix de l’or, les principales institutions d’investissement internationales restent optimistes quant à ses perspectives à long terme.

L’équipe de recherche sur les matières premières de JPMorgan considère que la récente correction est une « réparation du marché » et a relevé son objectif de prix pour le quatrième trimestre 2026 à 5 055 dollars l’once.

Goldman Sachs maintient ses prévisions optimistes, réaffirmant un objectif de prix pour la fin 2026 à 4 900 dollars l’once.

Bank of America adopte l’attitude la plus positive, en relevant non seulement l’objectif pour 2026 à 5 000 dollars l’once, mais aussi en prédisant récemment qu’il pourrait atteindre 6 000 dollars l’année prochaine.

Ces prévisions reposent toutes sur une logique solide. Alors, quelle est la principale dynamique qui pousse le prix de l’or 9999 à la hausse ?

Les trois principaux facteurs qui stimulent la hausse du prix de l’or 9999

Facteur 1 : L’incertitude politique provoque une demande de couverture

Depuis 2025, une série d’ajustements de politiques économiques ont directement renforcé l’appétit pour la sécurité sur le marché. Les données historiques montrent qu’en période de turbulences politiques (comme le conflit commercial sino-américain en 2018), l’or enregistre généralement une hausse à court terme de 5 à 10 %. Cela s’explique par le fait qu’en environnement d’incertitude, les investisseurs tendent à privilégier les actifs refuges.

Facteur 2 : La relation inverse entre les taux d’intérêt et le prix de l’or

La politique de la Réserve fédérale est cruciale. Le prix de l’or présente une corrélation négative claire avec les taux d’intérêt réels : baisse des taux → augmentation de l’attractivité de l’or

Selon l’outil de contrats à terme sur les taux d’intérêt du CME, la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base lors de la réunion de décembre est de 84,7 %. Lorsque les taux d’intérêt baissent, le coût d’opportunité de détenir de l’or diminue, ce qui pousse naturellement les capitaux vers le marché de l’or. Cela explique aussi pourquoi le prix de l’or fluctue presque en synchronisation avec les attentes de la Fed.

Facteur 3 : La poursuite de l’accroissement des réserves d’or par les banques centrales mondiales

Selon les dernières données de la (WGC), au troisième trimestre 2025, les achats nets d’or des banques centrales mondiales ont atteint 220 tonnes, en hausse de 28 % par rapport au trimestre précédent. Sur les neuf premiers mois, l’achat total d’or s’élève à environ 634 tonnes, légèrement inférieur à la même période en 2024, mais toujours bien supérieur aux niveaux historiques habituels.

Dans une enquête publiée cette année par le WGC, 76 % des banques centrales interrogées ont indiqué qu’elles allaient « augmenter modérément ou significativement » leur proportion d’or dans leurs réserves au cours des cinq prochaines années, tout en prévoyant une réduction de leur part de réserves en dollars. Cela reflète une réévaluation globale de la valeur de l’or en tant qu’actif de réserve.

Facteurs additionnels soutenant la hausse du prix de l’or 9999

Outre ces moteurs principaux, plusieurs autres facteurs continuent de renforcer la tendance haussière de l’or :

Dette mondiale élevée et politique monétaire accommodante — À la fin 2025, la dette mondiale atteint 307 000 milliards de dollars, un environnement de forte dette limite la capacité des pays à augmenter leurs taux d’intérêt, favorisant une politique monétaire plus accommodante, ce qui maintient les taux réels à un niveau bas.

Confiance en dollar en baisse — Lorsque le dollar subit une pression de dépréciation ou voit sa confiance vaciller, l’or, évalué en dollars, devient un bénéficiaire relatif.

Risques géopolitiques — La poursuite du conflit Russie-Ukraine, l’instabilité au Moyen-Orient, ces événements continuent de renforcer la demande pour les métaux précieux comme actifs refuges.

Médias sociaux et résonance à court terme — La couverture médiatique continue et l’émotion d’investissement sur les plateformes sociales attirent un afflux massif de capitaux à court terme, amplifiant les hausses à court terme.

Est-il trop tard pour entrer dans l’or 9999 ? Que doivent faire les investisseurs ?

Selon l’analyse ci-dessus, les facteurs de soutien à moyen et long terme pour l’or n’ont pas changé. Mais, la décision d’entrer maintenant dépend de votre style d’investissement et de votre tolérance au risque :

Pour les traders expérimentés à court terme : l’environnement volatil actuel offre de nombreuses opportunités de trading. La liquidité du marché est suffisante, la logique de hausse et de baisse est relativement claire, surtout lors des périodes de forte volatilité où il est plus facile de saisir la direction. Il est conseillé de suivre le calendrier économique pour surveiller la publication des données américaines, afin d’aider à la prise de décision.

Pour les investisseurs débutants : si vous souhaitez participer à la volatilité à court terme, il faut respecter une discipline stricte : commencer avec une petite somme pour tester, et ne pas augmenter aveuglément la position. Une fois la psychologie compromise, les pertes peuvent rapidement s’étendre.

Pour ceux qui envisagent de détenir de l’or physique à long terme : il faut se préparer mentalement. La volatilité annuelle moyenne de l’or 9999 atteint 19,4 %, supérieure à celle du S&P 500 à 14,7 %. Des fluctuations importantes peuvent survenir en cours de route, il faut donc être psychologiquement prêt. De plus, il faut noter que le coût de transaction pour l’or physique est généralement de 5 à 20 %, ce qui le rend peu adapté à des opérations fréquentes.

Pour intégrer l’or dans un portefeuille : c’est une option raisonnable, mais il faut contrôler la proportion. Évitez de mettre tous vos fonds dans un seul actif, la diversification reste la stratégie la plus prudente.

Approche avancée : combinaison de court et long terme — il est possible de maintenir une position à moyen et long terme tout en profitant des fluctuations de prix lors de la publication des données américaines pour faire du trading à court terme. Cela demande une certaine expérience et une bonne gestion des risques.

Conseils importants pour investir dans l’or

Point 1 : Le cycle de l’or est long. En tant qu’actif de conservation de valeur, un horizon d’investissement supérieur à 10 ans est nécessaire pour en réaliser pleinement la valeur. Mais cette période peut aussi voir le prix doubler ou chuter de moitié.

Point 2 : Ne pas concentrer tous ses fonds dans l’or. La diversification permet de réduire efficacement les risques.

Point 3 : Pour les investisseurs taïwanais, la tendance du prix de l’or 9999 doit aussi prendre en compte la variation du taux de change USD/TWD, qui influence directement le rendement final.

Dans l’ensemble, l’or, en tant qu’actif de réserve reconnu mondialement, reste relativement stable. La tendance du marché de l’or en 2025 n’est pas terminée, mais il faut faire preuve de prudence pour éviter de suivre la hausse aveuglément, surtout lors des publications de données économiques clés.