Les 5 principales méthodes d'investissement en or : comment choisir ? Analysez risques et rendements en un coup d'œil

Ces dernières années, la situation géopolitique tendue et la pression inflationniste persistante ont amené de nombreux investisseurs à réévaluer la valeur refuge de l’or. En plus des lingots physiques traditionnels, les investisseurs modernes disposent de nombreux canaux pour participer aux fluctuations du prix de l’or, avec des différences significatives en termes de risques, coûts et rendements selon les méthodes choisies. Cet article analyse en détail cinq principales façons d’investir dans l’or, afin de vous aider à trouver la stratégie d’entrée la plus adaptée à vos besoins.

L’investissement dans l’or en vaut-il encore la peine aujourd’hui ?

Au cours des dernières années, le prix de l’or a connu des mouvements très volatils, passant d’un sommet en 2023 approchant les 2000 dollars à un creux inférieur à 1700 dollars, principalement sous l’effet de la politique de taux d’intérêt de la Fed et des conflits géopolitiques. En 2024, la situation a connu un changement notable.

Les banques centrales du monde entier ont accru leurs réserves d’or, avec un achat net de 1045 tonnes en 2024, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes. Ce type d’achat institutionnel a directement contribué à faire dépasser le prix de l’or à 2700 dollars. En septembre 2025, le prix international de l’or a déjà grimpé au-delà de 3700 dollars, et certaines banques d’investissement internationales prévoient que le prix pourrait atteindre 4000 dollars à la mi-2026.

Cependant, il faut noter que la volatilité à court terme du prix de l’or est influencée par de nombreux facteurs, rendant toute prévision précise difficile. L’essentiel pour investir dans l’or est de trouver le bon moment d’entrée, plutôt que d’attendre une hausse pour acheter à prix élevé. Selon vos objectifs d’investissement, vous pouvez opter pour une stratégie d’allocation à long terme ou de trading à court terme.

Stratégie de détention à long terme : adaptée aux investisseurs cherchant à préserver et faire croître leur patrimoine, en envisageant l’achat d’or physique, de comptes d’épargne en or ou d’ETF or, en achetant lorsque le prix est relativement bas.

Stratégie de trading à court terme : adaptée aux investisseurs disposant d’une capacité d’analyse du marché et prêts à supporter la volatilité, utilisant des contrats à terme ou des CFD pour profiter des écarts de prix dans les deux sens.

Cinq méthodes d’investissement dans l’or, comparées en détail

Méthode 1 : Lingots d’or — la méthode la plus traditionnelle de préservation de valeur

L’achat de lingots, barres ou pièces de monnaie en or physique est la méthode d’investissement la plus ancienne. L’or physique peut être acheté en banque ou chez un bijoutier, avec un montant d’investissement généralement élevé, et un processus d’achat simple.

L’avantage de l’or physique réside dans sa relative sécurité et sa possession tangible, apportant une certaine tranquillité d’esprit. En revanche, il ne génère pas d’intérêts, nécessite un stockage sécurisé (souvent avec des frais de garde), présente une liquidité limitée, et peut être difficile à vendre rapidement. De plus, les bijoux et pièces commémoratives comportent des coûts de fabrication, et leur revente peut entraîner des frais de transaction et de dépréciation, ce qui en fait un mauvais choix pour un investissement pur.

Conseil fiscal : Si le montant de la transaction dépasse 50 000 TWD, une déclaration de revenu exceptionnel doit être faite, avec un taux d’imposition de 6% sur le bénéfice.

Public cible : Investisseurs cherchant à préserver leur patrimoine à long terme, diversifier leurs actifs, et ayant une aversion au risque.

Conseil d’achat : Acheter directement auprès d’une banque (par exemple, la Banque de Taïwan) ou chez un bijoutier pour de petites quantités. Vérifier la pureté, car la revente se fait au poids, sans prime liée à la marque ou à l’apparence.

Méthode 2 : Comptes d’épargne en or — la commodité de l’or papier

Les comptes d’épargne en or (également appelés « or papier ») sont gérés par des banques qui conservent l’or pour le compte des investisseurs. L’investisseur n’a pas besoin de posséder physiquement l’or, il peut simplement acheter ou vendre via un compte. Plusieurs banques taïwanaises proposent ce service, comme la Banque de Taïwan, China Trust, First Bank, etc.

Il existe trois modes d’achat : en TWD, en devises étrangères, ou des produits hybrides en double devise. Acheter en TWD comporte un risque de change, tandis que l’achat en devises étrangères implique des coûts de change initiaux. Les coûts globaux sont moyens, mais une fréquence élevée d’achat/vente peut accumuler des frais, il est donc conseillé d’adopter une stratégie à faible fréquence.

Les comptes d’épargne en or peuvent être échangés contre de l’or physique, offrant une flexibilité. La plus-value réalisée est considérée comme un revenu de transaction, à déclarer dans la déclaration annuelle d’impôt sur le revenu, avec possibilité de déduction en cas de perte.

Public cible : Investisseurs recherchant une allocation à faible coût, une stratégie prudente, et une faible fréquence de trading.

Conseil d’achat : La Banque de Taïwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank, etc., proposent des produits compétitifs et de bonnes conditions de service.

Méthode 3 : ETF or — le produit indiciel le plus liquide

Les ETF or sont des fonds indiciels suivant le prix de l’or, achetables directement via un compte-titres. Parmi les produits populaires, on trouve le ETF or taïwanais (code 00635U) et les ETF américains (GLD, IAU, etc.).

Le coût annuel du ETF taïwanais est d’environ 1,15% de gestion plus 0,1% de taxe de transaction ; celui des ETF américains est plus faible (0,25%-0,4%/an), mais il faut payer des frais de change. Les seuils d’entrée sont faibles, la liquidité est bonne, ce qui en fait une option adaptée aux débutants et aux investisseurs particuliers, mais ils ne permettent que d’acheter en position longue, pas de vendre à découvert, avec une orientation à long terme.

Public cible : Nouveaux investisseurs en or, recherche de faibles coûts, investisseurs passifs.

Conseil d’achat : Via un courtier local pour le ETF taïwanais, ou ouvrir un compte chez un courtier étranger pour investir dans les ETF américains, avec des frais plus avantageux mais nécessitant une conversion de devises.

Méthode 4 : Contrats à terme sur l’or — trading à effet de levier à double sens

Les contrats à terme sur l’or sont des contrats dérivés basés sur le prix international de l’or, dont le rendement dépend de la différence entre le prix d’entrée et de sortie. Ils supportent le trading dans les deux sens (long et short), avec une disponibilité 24h sur les marchés étrangers, une liquidité internationale élevée, et une difficulté à manipuler le prix.

Les investisseurs n’ont qu’à déposer une marge pour utiliser un effet de levier important, réduisant ainsi le capital nécessaire. Cependant, ces contrats ont une date d’échéance fixe, nécessitant un roulement périodique, avec des coûts additionnels. En cas de position non clôturée à l’échéance, une liquidation forcée intervient. Le levier amplifie à la fois gains et pertes, rendant la gestion des risques cruciale.

Fiscalement, les gains issus des contrats à terme sur l’or sont temporairement non imposés, avec une taxe de 0,025% sur la transaction.

Public cible : Traders expérimentés, avec un capital conséquent, capables d’assumer la volatilité à court terme.

Conseil de trading : Sur le marché taïwanais, les horaires sont limités ; il est conseillé de trader via des courtiers internationaux offrant une plateforme 24h.

Méthode 5 : CFD sur l’or — entrée rapide à coût minimal

Les CFD (Contrats pour différence) sont des dérivés suivant le prix spot de l’or, avec l’avantage d’un seuil d’entrée très faible, permettant de commencer à trader avec peu de capital. Les CFD supportent le trading dans les deux sens, sans date d’échéance, offrant plus de flexibilité que les contrats à terme.

Les profits proviennent de la différence entre prix d’achat et de vente, sans posséder réellement l’or. Les investisseurs peuvent ajuster leur effet de levier, et les frais principaux sont le spread (écart entre achat et vente) et les frais de financement overnight. La décision se base uniquement sur la tendance du prix de l’or, ce qui simplifie le trading par rapport à la sélection d’actions.

Si les revenus étrangers dépassent 1 million TWD par an, ils doivent être intégrés dans le revenu global, soumis à un taux d’imposition minimum.

Différences principales entre contrats à terme et CFD :

• CFD sans limite de contrat minimum, marges plus faibles
• CFD sans date d’échéance, plus flexible pour le long terme
• Contrats à terme soumis à une taxe de transaction, CFD uniquement au spread
• CFD exige moins de capital

Public cible : Petits investisseurs, traders rapides, souhaitant entrer rapidement sur le marché et apprendre la technique.

Conseil de trading : Choisir un courtier réglementé internationalement (ASIC, FCA, etc.) pour éviter les risques de plateformes frauduleuses.

La valeur centrale de l’investissement dans l’or

Pourquoi l’or occupe-t-il toujours une place essentielle dans un portefeuille d’investissement ? Les principales raisons sont :

Propriété de la valeur : L’or conserve son pouvoir d’achat à long terme, étant un outil traditionnel contre l’inflation.

Marché mondial : Le marché de l’or est vaste, ancien, transparent, avec des prix difficiles à manipuler unilatéralement.

Outil de couverture : Lors des turbulences économiques, tensions géopolitiques ou crises financières, l’or devient souvent une valeur refuge. Après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne ou lors de hausses de taux par les banques centrales, le prix de l’or a connu des hausses significatives.

Reconnaissance institutionnelle : La quasi-totalité des grandes institutions financières recommandent d’allouer au moins 10% de leur portefeuille à l’or.

En raison de sa forte volatilité mais de sa relative indépendance, l’or ne génère pas de rendement fixe comme un dépôt à terme, ni d’espace d’expansion illimité comme les actions, mais il offre une stabilité psychologique et une capacité à faire face aux crises. C’est pourquoi il est souvent utilisé comme un outil d’allocation à long terme ou comme un actif de spéculation à court terme.

Choisir la méthode d’investissement la plus adaptée à ses objectifs est la clé du succès — que ce soit pour une gestion prudente ou pour une recherche de rendement actif, le marché de l’or peut répondre à différents profils d’investisseurs.