Portefeuille d'actifs stable basé sur des actions à dividendes : critères de sélection et stratégie de rendement à long terme

Les investisseurs recherchant un flux de trésorerie stable trouvent que l’investissement dans les actions à dividendes est une option attrayante. En particulier, les actions à dividendes du marché américain occupent une place centrale dans la stratégie de protection du patrimoine des investisseurs mondiaux. Cet article examine comment sélectionner de bonnes actions à dividendes, les conserver sur le long terme, et maximiser les rendements grâce à des approches concrètes.

Définition et attrait de l’investissement dans les actions à dividendes

Une action à dividendes désigne une action dont l’entreprise distribue une partie de ses bénéfices sous forme de cash aux actionnaires. Sur le marché américain, des dividendes sont versés mensuellement ou trimestriellement, permettant aux actionnaires de percevoir un revenu en fonction de leur période de détention.

Le principal avantage de l’investissement dans les actions à dividendes est qu’il offre un flux de trésorerie constant même en période de volatilité du marché. Même si le prix de l’action fluctue, il est possible de percevoir régulièrement des dividendes, et en réinvestissant ces derniers, l’effet composé permet une croissance exponentielle du patrimoine. De plus, les actions de sociétés versant des dividendes ont tendance à être plus résistantes lors des baisses de marché, ce qui peut atténuer certaines pertes.

Types d’investisseurs pour lesquels les actions à dividendes sont adaptées

Les actions à dividendes conviennent particulièrement à certains profils d’investisseurs.

Investisseurs nécessitant un flux de trésorerie stable : Retraités ou personnes ayant des revenus réguliers. Les dividendes peuvent couvrir directement les dépenses courantes et préserver le capital investi.

Investisseurs priorisant la minimisation du risque : Contrairement aux actions de croissance, les actions à dividendes proviennent généralement d’entreprises matures et solides. Elles offrent une rentabilité relativement stable même en période de récession, ce qui en fait un choix judicieux pour les investisseurs prudents.

Investisseurs visant une croissance patrimoniale à long terme : La réinjection des dividendes permet de bénéficier d’un effet composé sur plusieurs décennies, favorisant une accumulation significative de patrimoine.

Opportunités sur le marché américain des actions à dividendes

Le marché américain, le plus vaste au monde, se distingue par sa transparence et sa liquidité. De nombreuses entreprises leaders de l’économie mondiale y sont cotées, avec des politiques de dividendes stables.

Les entreprises dites « aristocrates du dividende », qui ont augmenté leurs dividendes pendant plus de 25 années consécutives, témoignent de leur solidité à long terme. En plus des actions individuelles, il est possible d’investir via des ETF ou des REITs, permettant une diversification et une gestion du risque plus aisée.

Indicateurs clés pour sélectionner de bonnes actions à dividendes

Rendement du dividende

Le rendement du dividende indique le pourcentage annuel de dividendes par rapport au prix actuel de l’action. Un rendement élevé n’est pas toujours synonyme de qualité, et doit être évalué en parallèle avec la santé financière de l’entreprise.

Taux de croissance du dividende

Une action à dividendes véritablement valorisée est celle dont le dividende est en croissance continue. Les entreprises qui augmentent leurs dividendes chaque année montrent une forte capacité à générer des profits et ont un potentiel de croissance à long terme.

Évaluation de la santé financière

Le ratio d’endettement, la trésorerie, et la stabilité des bénéfices déterminent la capacité de l’entreprise à maintenir ses dividendes. Plus la situation financière est solide, moins le risque de réduction ou d’interruption des dividendes est élevé.

Actions à surveiller en 2025 dans le monde

(Ce contenu ne constitue pas une recommandation d’investissement et ne garantit pas de revenus futurs)

Coca-Cola(KO) : Entreprise mondialement reconnue dans le secteur des boissons, avec plus de 60 ans d’augmentation continue de ses dividendes. Son rendement supérieur à 3% et sa forte valeur de marque en font une option attractive pour les investisseurs à long terme.

Verizon(VZ) : Géant des télécommunications aux États-Unis, offrant un rendement élevé d’environ 6.8%, avec plus de 20 ans d’augmentation de dividendes. Leader dans la technologie 5G, mais la hausse potentielle des investissements en capital en raison de la concurrence accrue doit être surveillée.

Realty Income(O) : REIT américain spécialisé dans l’immobilier commercial, versant des dividendes mensuels avec un rendement d’environ 5.35%. La diversification du portefeuille immobilier mondial laisse présager une croissance continue, mais il faut prendre en compte le risque lié aux variations des taux d’intérêt.

Lotte Holdings(004990) : Principal holding sud-coréen, avec un rendement élevé d’environ 7%. La restructuration de la gouvernance et l’amélioration des résultats des filiales pourraient favoriser une reprise du cours.

HD Hyundai Marine & Solutions(443060) : Entreprise spécialisée dans la maintenance navale, offrant une stabilité de dividendes et un potentiel de croissance élevé, avec un rendement d’environ 3.2%. La transition vers un paiement trimestriel à partir de 2025, ainsi que l’augmentation du nombre de navires et de contrats à long terme, devraient améliorer ses résultats.

E-Mart(139480) : Grand distributeur sud-coréen, maintenant une politique de dividendes stable malgré un ralentissement des résultats. La distribution d’au moins 2 000 KRW par action est en place, mais la première perte annuelle en 2024 nécessite une surveillance attentive de la tendance future.

Stratégies d’investissement dans les actions à dividendes : approche à long terme et à court terme

Stratégie de détention à long terme

La véritable valeur des actions à dividendes réside dans leur détention prolongée. En réinvestissant chaque année les dividendes perçus, le nombre d’actions augmente, ce qui accroît les dividendes futurs. Répéter ce processus sur plus de 20 ans permet une croissance exponentielle du patrimoine.

Se concentrer sur les entreprises qui augmentent leurs dividendes est encore plus efficace. La hausse du dividende reflète la croissance continue de l’entreprise et peut également entraîner une hausse du cours de l’action.

Stratégie de trading à court terme

Il est aussi possible d’exploiter les fluctuations de prix autour de la date de détachement du dividende ((ex-dividend date)) et de la date de paiement pour réaliser des opérations à court terme. L’investisseur peut acheter avant la date de détachement, percevoir le dividende, puis vendre après, en visant un profit supérieur à la baisse du prix lors du détachement. Il faut toutefois viser un rendement supérieur à la chute du prix pour que la stratégie soit rentable.

Construction d’un portefeuille diversifié d’actions à dividendes

En sélectionnant des actions à dividendes stables dans différents secteurs, il est possible de réduire considérablement le risque. Par exemple, un ETF suivant un indice de dividendes permet d’investir simultanément dans plus de 100 actions de qualité.

Lors de la constitution du portefeuille, il faut équilibrer le rendement en dividendes, la diversification sectorielle, et la solidité financière de chaque entreprise.

Précautions à prendre lors de l’investissement dans les actions à dividendes

Risque de change : Lors de l’investissement dans des actions américaines, la fluctuation du taux de change impacte le rendement réel. Une appréciation du won peut réduire le rendement en devises locales.

Fiscalité : La double imposition par le fisc américain et la fiscalité locale sud-coréenne doit être prise en compte. En Corée, si les revenus de placements étrangers dépassent 250 000 KRW par an, ils sont soumis à l’impôt sur les plus-values ((22%)), et les revenus de dividendes à l’impôt de 15%. Si les revenus d’intérêts et de dividendes dépassent 20 millions KRW par an, une déclaration de revenus globale est nécessaire l’année suivante.

Pièges du rendement élevé : Un rendement élevé ne signifie pas toujours une bonne opportunité. Il peut résulter d’une détérioration financière ou d’une baisse temporaire du prix de l’action. Une analyse approfondie de la santé financière à long terme est essentielle.

Environnement macroéconomique : En période de hausse des taux d’intérêt, l’attractivité des actions à dividendes peut diminuer. Il est crucial d’adapter sa stratégie en fonction des cycles économiques et des variations de taux.

Conclusion

Les actions à dividendes constituent une excellente option pour les investisseurs cherchant un revenu stable et à long terme. En particulier, les actions à dividendes américaines offrent un flux régulier de cash et une fonction de protection du patrimoine, pouvant devenir un pilier de leur portefeuille.

Cependant, comme tout placement, elles comportent des risques liés à la volatilité et aux facteurs externes. La performance passée ne garantit pas la performance future. Une analyse approfondie, une diversification judicieuse, et une revue régulière du portefeuille sont essentielles pour réussir à long terme.