La logique derrière la chute brutale du marché boursier : comment faire face à la forte baisse des actions américaines

Le marché boursier américain, en tant que baromètre mondial de la finance, influence directement les décisions d’allocation d’actifs des investisseurs. Mais la volatilité du marché est la norme — lors d’une forte chute des actions américaines, face à la réduction du portefeuille, les investisseurs se retrouvent souvent dans une situation difficile : faut-il profiter de la baisse pour acheter à bon prix ou couper rapidement pour éviter le risque ? Il n’y a pas de réponse standard à cette question, l’essentiel étant de comprendre la nature de la baisse du marché et de trouver une stratégie adaptée à soi.

Les véritables causes de la chute brutale du marché américain

Une chute importante du marché boursier américain n’est jamais un événement isolé. Chaque phase de déclin repose sur une logique économique profonde. Pour rester rationnel face à la volatilité, les investisseurs doivent d’abord identifier les signaux annonciateurs de risque.

L’aggravation des fondamentaux économiques est la cause la plus courante. Lorsque la croissance du PIB ralentit, que le taux de chômage augmente ou que les bénéfices des entreprises diminuent, la valorisation des actions en pâtit. Un indice des prix à la consommation (CPI) trop élevé augmente le coût du crédit, freinant l’investissement des entreprises ; un PMI (indice des directeurs d’achat manufacturier) inférieur à 50 indique une contraction de l’activité économique, et ces données peuvent provoquer la panique sur le marché.

Le changement de politique monétaire peut également avoir un effet dévastateur. Lorsque la banque centrale augmente ses taux d’intérêt, les actions technologiques et de croissance, qui dépendent de financements à faible coût, sont souvent les premières touchées. À l’inverse, un assouplissement de la politique monétaire peut soutenir le marché boursier.

Les risques géopolitiques et l’état d’esprit du marché ne doivent pas être sous-estimés. Conflits internationaux, tensions commerciales, incertitudes politiques peuvent inverser les attentes des investisseurs en un instant. Lorsque l’indice de peur (VIX) monte, cela indique que la prime de risque intégrée dans les prix augmente, ce qui annonce souvent une volatilité accrue à venir.

Deux grandes crises de correction profonde dans l’histoire

La crise financière de 2008 est un exemple emblématique de chute du marché américain. L’effondrement du marché des prêts subprimes a déclenché une réaction en chaîne dans le système financier mondial. Entre fin 2007 et fin 2008, le Dow Jones a chuté de plus de 33 %, le Nasdaq de plus de 40 %. Le resserrement du crédit a rendu le financement des entreprises difficile, entraînant une récession économique, et la baisse du marché était proportionnelle à la gravité du choc économique.

La crise liée à la pandémie de COVID-19 en 2020 a été encore plus abrupte. En moins d’un mois, du 19 février au 23 mars, le Dow Jones est passé de 29551 points à 18591 points, soit une chute de 37 %. L’économie mondiale s’est figée à court terme, la demande ayant fortement diminué, entraînant une chute libre des prix des actions.

Fait intéressant, après ces deux crises, le marché a connu un rebond vigoureux. Les investisseurs qui ont maintenu leur position ou ont contre-attaqué à la baisse ont finalement réalisé des gains importants. Cela montre que les grandes baisses recèlent souvent de grandes opportunités.

La décision clé lors d’une forte baisse : vendre ou acheter

C’est la question qui taraude le plus les investisseurs, mais la réponse dépend de votre horizon d’investissement et de votre tolérance au risque.

Pour les investisseurs à long terme, une forte baisse du marché américain constitue plutôt une opportunité d’acquérir des actifs de qualité à bon prix. La baisse des prix signifie que, pour une même entreprise et une même rentabilité, le coût d’achat est inférieur, et le rendement futur plus élevé. Les données historiques montrent que, sur le long terme, le marché boursier tend à monter, l’essentiel étant de garder la discipline face à la baisse.

Pour les traders à court terme, une stratégie plus flexible est nécessaire. Lorsque la tendance de baisse devient claire, réduire ses positions ou rester à l’écart peut être une décision rationnelle. Mais attention : prévoir la direction à court terme du marché est extrêmement difficile, et beaucoup d’investisseurs perdent en essayant de deviner le sommet ou le creux avec précision.

Une solution intermédiaire consiste à diviser ses réponses. Lorsqu’une baisse de 20-30 % se produit, on peut envisager de réduire sa position de 100 % à 70-80 %, pour conserver une exposition tout en limitant le risque supplémentaire. Si la baisse atteint 30-50 %, on peut alors ajuster en fonction des fondamentaux pour décider d’acheter ou non davantage. Cela permet d’éviter une vision trop pessimiste ou trop optimiste.

Utiliser des outils de couverture pour gérer le risque de baisse

Lorsque l’on n’est pas certain de la tendance future, il est judicieux d’utiliser des stratégies de couverture. Pendant une forte chute du marché américain, la vente à découvert d’indices est une pratique courante.

Les CFD (Contrats pour la différence), en raison de leur effet de levier flexible et de leur seuil d’entrée modéré, sont des outils populaires pour la couverture. En vendant à découvert le S&P 500, le Nasdaq 100 ou le Dow Jones, vous pouvez, tout en détenant des actions, profiter de la baisse pour compenser les pertes potentielles. Utiliser un levier modéré (par exemple 10-20 fois, plutôt que 200 fois) permet d’amplifier l’effet de couverture tout en maîtrisant le risque.

Mais il faut souligner que l’effet de levier est une arme à double tranchant. Un levier élevé amplifie à la fois les gains et les pertes, et une utilisation imprudente peut entraîner la liquidation du compte. La meilleure approche est de se familiariser avec ces outils via un compte démo, puis de commencer avec de petites positions en capital réel.

Derniers conseils

Une forte baisse du marché américain teste non seulement vos compétences techniques d’investissement, mais aussi votre mental. Ceux qui restent lucides et fidèles à leurs objectifs à long terme ont souvent la capacité de traverser les cycles et d’en sortir gagnants.

L’essentiel est d’établir un cadre d’investissement personnel : définir clairement ses objectifs en termes de durée, connaître sa tolérance au risque, continuer à apprendre les règles du marché. Ne pas se laisser emporter par la volatilité à court terme, ni céder à la panique pour augmenter ses positions. La rationalité, la discipline et la patience sont les véritables clés pour survivre et prospérer dans la volatilité du marché boursier.