Investir dans les actions hongkongaises : Guide de trading pour débutants

Hong Kong Exchange, en tant que centre financier mondial, compte plus de 2600 sociétés cotées, avec une capitalisation boursière totale de 38 000 milliards de HKD. Des entreprises renommées telles que Tencent, Alibaba, BYD y sont cotées. Pour participer à l’investissement en actions hongkongaises, il est d’abord essentiel de comprendre le mécanisme de fonctionnement du marché et les stratégies d’investissement.

Détails du système de négociation des actions hongkongaises

Configuration des sessions de trading

La HKEX applique un système de négociation par tranches, comprenant trois phases :

• Phase de cotation (9:00-9:30) : processus de découverte du prix avant l’ouverture
• Négociation continue (9:30-12:00, 13:00-16:00) : période principale de trading
• Appel d’offres de clôture (16:00-16:10) : dernière opportunité de trading avant la fermeture du marché

Les règles de trading varient selon la période, les investisseurs doivent connaître les exigences spécifiques de chaque phase.

Caractéristiques principales du trading

Les actions hongkongaises appliquent le système T+0, c’est-à-dire qu’un achat le jour peut être revendu le même jour, sans limite de nombre de transactions. La période de règlement est T+2, ce qui signifie que les fonds issus d’une vente du lundi peuvent être retirés au plus tôt le mercredi.

L’unité minimale de transaction est d’1 lot, dont le nombre de titres varie selon la société. Par exemple, 1 lot de Tencent (00700) équivaut à 100 actions, tandis que pour d’autres sociétés, cela peut atteindre 100 000 actions.

Le marché hongkongais n’a pas de limite de variation à la hausse ou à la baisse, mais si la fluctuation d’un grand indice (comme le Hang Seng ou le Hang Seng China Enterprises Index) dépasse 10% en 5 minutes, un mécanisme de “période de calme” sera déclenché, limitant la plage de prix, et la négociation reprendra normalement après 5 minutes.

Ordres à cours limité et règles d’ouverture

La HKEX stipule que les ordres à cours limité doivent être placés dans un intervalle de 24 points par rapport au prix actuel, certains courtiers limitent encore davantage à 10% du prix actuel. Le prix d’ouverture est déterminé à 9h20, calculé par la bourse.

Trois moyens d’investir dans les actions hongkongaises

Méthode 1 : Investissement direct en actions

Les codes boursiers hongkongais sont composés de 5 chiffres commençant par 0. Le marché se divise en deux segments : le Main Board et le Growth Enterprise Market (GEM), dont le code commence par 08.

Situation actuelle : La HKEX compte 2626 actions cotées, dont 2307 sur le Main Board et 319 sur le GEM. Les sociétés du Main Board ont une base financière plus solide, tandis que la capitalisation totale du GEM est plus faible, avec un risque plus élevé. Pour les débutants, il est conseillé de commencer par des blue chips du Main Board, comme Tencent ou Alibaba.

Les actions hongkongaises permettent la vente à découvert, la HKEX a publié une liste d’actions éligibles au prêt pour la vente à découvert, comprenant environ 1000 titres. Que le marché monte ou baisse, il y a des opportunités de profit.

Canaux d’ouverture de compte : ouvrir un compte auprès d’un courtier hongkongais, en utilisant des HKD ou USD, avec un risque de change.

Méthode 2 : Investissement via indices et ETF

Les actions individuelles ont une forte volatilité, avec un risque élevé. Pour les investisseurs avec une capacité limitée de tolérance au risque, l’investissement dans des indices est une option plus sûre.

Principaux indices hongkongais :

• Hang Seng Index (HSI) : le plus représentatif, comprenant les plus grandes sociétés cotées sur le Main Board. En mars 2025, il comporte 83 composants, avec une capitalisation totale de 27 000 milliards HKD, représentant 67,92% de la capitalisation totale du marché hongkongais.
• Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) : se concentre sur les entreprises chinoises cotées à Hong Kong
• Hang Seng Tech Index (HSTECH) : regroupe les entreprises technologiques

L’investissement dans ces indices se fait principalement via futures sur indices et ETF. Les futures ont un seuil d’entrée élevé (généralement à partir de 50 000 HKD), tandis que les ETF sont plus accessibles aux investisseurs ordinaires.

Les ETF (fonds négociés en bourse) suivent un indice spécifique et peuvent être achetés ou vendus comme des actions ordinaires. Par exemple, l’ETF Hang Seng comprend le fonds Tracker (02800), l’ETF Hang Seng Tech (03115), etc.

Méthode 3 : Trading de CFD (Contrats sur différence)

Pour le trading à court terme, le CFD est une option efficace. Le CFD est un produit dérivé suivant le prix des actions, avec les avantages suivants :

Avantages en termes de coûts : pas de commissions, seulement le spread et les frais de financement overnight, avec des taux nettement inférieurs à ceux du trading traditionnel.

Levier flexible :

• Levier sur actions généralement de 1 à 30 fois
• Levier sur indices jusqu’à 200 fois
• Bien supérieur aux 2-4 fois des courtiers traditionnels

Exemple de coût : acheter 1 lot de Tencent (00700.HK) normalement coûte environ 35 000 HKD, mais via CFD, cela ne coûte pas plus de 5 USD.

Avertissement sur le risque : le trading avec levier amplifie à la fois les gains et les pertes, à utiliser avec prudence.

Actifs hongkongais à surveiller

Les blue chips, en raison de leur taille et stabilité opérationnelle, sont adaptés à une détention à long terme. Voici quelques actions représentatives du marché :

Étapes pratiques pour commencer à investir dans les actions hongkongaises

Étape 1 : Inscription du compte

Choisir une plateforme de trading adaptée et ouvrir un compte. La plupart proposent des comptes démo pour les débutants, avec un capital virtuel pouvant atteindre 50 000 USD, permettant de s’entraîner sans risque à toutes les opérations.

Étape 2 : Dépôt de fonds

Une fois prêt à trader en réel, effectuer un dépôt via Visa/Mastercard ou autres méthodes. Les nouveaux utilisateurs bénéficient généralement des frais de dépôt par carte de crédit les plus avantageux.

Étape 3 : Recherche de produits

Utiliser la barre de recherche de la plateforme pour saisir le nom ou le code de l’action. Par exemple, rechercher “Tencent” ou “0700” pour accéder à la page de trading de Tencent.

Étape 4 : Passer un ordre

Sur la page du produit, définir les paramètres de l’ordre : sens d’achat ou de vente, quantité, levier, niveaux de take profit et stop loss, puis confirmer pour exécuter immédiatement.

Exemple de trading : avec un levier de 10x, il suffit de 4,5 USD pour acheter 1 lot de Tencent, réduisant considérablement le seuil d’entrée.

Conseils d’investissement

L’investissement dans les actions hongkongaises doit être adapté à la capacité de risque de chacun. Les débutants sont recommandés de commencer par des blue chips du Main Board ou des ETF indiciels, puis d’expérimenter les produits dérivés après avoir accumulé de l’expérience. Il est essentiel de définir un plan de stop loss et de take profit, et de respecter strictement la gestion des risques pour assurer une rentabilité à long terme.