Le moment d'investir dans l'or est-il arrivé ? À partir du sommet de 4000 dollars, quand faut-il entrer sur le marché

L’or a franchi la barre des 4000 dollars, cette vague de hausse ayant débuté en octobre 2023 et se poursuivant jusqu’à présent, doublant en seulement 14 mois. Selon une enquête d’analystes de Reuters, le prix moyen de l’or en 2025 est estimé à 3400 dollars, et il pourrait atteindre 4275 dollars en 2026. Face à cette hausse continue de l’or, les investisseurs se posent tous la même question — peut-on encore acheter maintenant ?

Les véritables moteurs derrière la flambée de l’or

L’or lui-même ne génère pas d’intérêts, sa fluctuation de prix reflète entièrement la confiance du marché. Lorsque la confiance dans la monnaie fiduciaire et les obligations diminue, les investisseurs se tournent vers l’or comme refuge. Les trois raisons fondamentales de cette hausse sont :

Premièrement, la crise de confiance provoquée par l’impression illimitée de dollars aux États-Unis

Depuis 2020, les États-Unis ont lancé une politique de relance quantitative illimitée, et en 2022, ils ont rapidement augmenté les taux pour lutter contre l’inflation. Ce cocktail a entraîné une dépréciation massive de la dette mondiale, la crédibilité du dollar et des obligations américaines s’effondrant peu à peu. Lorsque le pouvoir d’achat de la liquidité continue de diminuer, l’argent intelligent se tourne vers l’or pour se couvrir.

Deuxièmement, l’émergence d’actifs alternatifs

Le Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars, et le président américain Trump a même annoncé son inclusion dans la réserve stratégique. La montée en flèche de ces substituts de liquidités indique un refroidissement à court terme du dollar, et une dépendance moindre à son égard dans plusieurs pays. La tension géopolitique accrue renforce également l’attractivité de l’or comme valeur refuge.

Troisièmement, la révision de la valeur de l’or par le cadre de Bâle

Les règles de régulation financière internationale ont été réécrites : l’or, qui était considéré comme un capital de niveau 3 à faible liquidité, a été reclassé en capital de niveau 1, équivalent aux obligations d’État. Les banques achètent massivement, car le coût d’extraction de l’or augmente chaque année, sa rareté surpassant largement l’impression illimitée de monnaie fiduciaire, renforçant ainsi sa capacité à préserver la valeur.

Moment d’investir dans l’or : cela vaut-il la peine d’entrer maintenant ?

À court terme, l’or reste soutenu. Dans un contexte de baisse continue des taux américains et de pression sur le dollar, la position de l’or en tant qu’actif de premier rang reste solide, sa puissance d’achat pouvant se maintenir. Mais cela ne signifie pas qu’il montera indéfiniment.

Les véritables menaces viennent de trois directions :

La concurrence des obligations
La baisse des taux favorise le marché obligataire, des trillions de dollars pourraient quitter le marché monétaire pour se diriger vers les obligations, diluant l’attractivité de l’or.

Le déclin du Bitcoin
Le gouvernement Trump a positionné le Bitcoin comme un actif stratégique, et la liquidité des cryptomonnaies dépasse largement celle de l’or. Les jeunes investisseurs préfèrent miser sur les actifs numériques.

Le risque d’augmentation de la volatilité
Plus de concurrents signifie que la croissance de l’or pourrait ralentir, mais la volatilité pourrait augmenter. La prévision est que la hausse de l’or ralentira, mais une inversion immédiate est peu probable à court terme.

Sur une année, le Bitcoin a connu une hausse bien plus importante que l’or, mais avec une volatilité plus grande, alors que l’or reste relativement stable. Pour les investisseurs à risque avers, l’or demeure une composante essentielle de leur allocation.

Utiliser l’analyse technique pour repérer le bon moment d’investir dans l’or

Tous les moments ne sont pas propices à l’entrée. Le prix de l’or ne monte pas en ligne droite, et une correction est souvent une opportunité d’achat.

Les indicateurs techniques montrent que l’or évolue toujours dans un canal haussier. Selon l’indicateur de bandes de Bollinger, lorsque le prix approche la bande inférieure, c’est le signal d’achat optimal. Cela permet d’éviter d’acheter à un prix élevé, de réduire les coûts et d’augmenter le rendement.

En d’autres termes, plutôt que de courir après chaque hausse, il vaut mieux patienter lors d’un recul, et construire sa position le long de la bande inférieure de Bollinger. Tant que l’incertitude économique mondiale persiste, et que les banques centrales continuent d’acheter de l’or, la valeur à long terme de l’investissement dans l’or ne faiblira pas.

Choisir le bon outil pour investir dans l’or, le coût peut varier du simple au double

Il existe de nombreuses façons d’investir dans l’or, mais choisir le mauvais outil peut coûter cher.

L’or physique
Les marges entre achat et vente des lingots ou bijoux sont énormes, la liquidité est faible, et le stockage coûte cher. Investir en individuel n’est pas rentable, seul la banque centrale dispose de coffres et de systèmes de sécurité.

Futures et options
Ils offrent une bonne liquidité mais ont des barrières d’entrée élevées, avec des exigences de marge importantes, et une faible efficacité du capital. Les options ont une rentabilité non linéaire, à éviter pour les non-professionnels.

Contrats CFD sur l’or
C’est la meilleure option pour les particuliers. Suivi du prix spot, pas besoin de rollover mensuel comme avec les futures, ni de complexité comme avec les options. La négociation est flexible, avec un faible seuil d’entrée, seulement 50 dollars, et possibilité de déposer en monnaie locale, en 3 étapes seulement.

Qui devrait investir dans l’or ?

Les banques centrales investissent dans l’or pour lutter contre l’inflation et comme réserve stratégique. Les fonds de couverture l’utilisent comme un actif de base, car la corrélation avec les actions et obligations est faible, ce qui permet de lisser la volatilité du portefeuille.

Les investisseurs individuels ? Aussi. L’or permet de diversifier le risque, avec une double fonction anti-inflation et de couverture. Tant qu’il y a des fonds disponibles, il vaut la peine d’allouer une partie à l’or.

L’essentiel est de choisir le bon outil et le bon moment pour investir dans l’or. Selon leur profil de risque, leur horizon de détention et leur capital, chaque investisseur doit sélectionner la méthode la plus adaptée.

En conclusion

La logique derrière le record historique de l’or est claire : confiance mondiale fragile dans le dollar, politique monétaire accommodante continue, banques centrales qui accumulent massivement. Les fondamentaux soutiennent une hausse à long terme, tandis que l’analyse technique indique qu’un recul à court terme est une bonne opportunité d’entrée.

Le timing pour investir dans l’or est crucial, mais le choix de l’outil l’est tout autant. Les CFD, grâce à leur faible coût et leur grande flexibilité, sont devenus le choix privilégié des particuliers. En suivant les signaux de correction des bandes de Bollinger, attendre que le prix baisse vers la bande inférieure pour entrer permet de participer à cette vague haussière de l’or à moindre coût, tout en limitant les risques.