#美联储利率政策 La reprise des attentes de rendement des obligations américaines à 4% se confirme, et en regardant les mouvements de ces traders, on voit que le marché prépare une grosse manœuvre. Avec 80 millions de dollars de primes payées, les 171153 contrats ont explosé de 300% en une semaine — ce n’est pas un volume que les petits investisseurs peuvent manipuler, la sensibilité des grandes institutions est toujours la plus aiguisée.

L’enjeu principal réside dans le fait que le rythme de baisse des taux de la Fed est désormais incertain. Les investisseurs pèsent les données économiques et les discours des membres de la Fed, ce qui montre que le marché continue de jouer à la roulette russe sur les attentes de politique monétaire. Le rendement à 10 ans est passé de 4,20% à 4,16%, une fluctuation apparemment mineure, mais l’effet de levier du marché des options amplifie ces variations en termes de gains potentiels.

Si vous suivez des stratégies liées aux obligations américaines avec des experts, il faut particulièrement surveiller leur logique de gestion des risques. Ce type de marché macroéconomique, la fixation du stop-loss sur une position unique est cruciale — en cas de retournement inattendu du signal de politique de la Fed, le rendement peut rapidement s’inverser. Il est conseillé d’ajuster votre ratio de suivi selon votre tolérance au risque, plutôt que de tout miser sur une seule direction. Après tout, la dépréciation du temps dans les contrats d’option est une lame invisible — même une mise apparemment très gagnante peut finir par coûter cher en termes de coût temporel.