États-Unis – Vénézuela : De l'industrie pétrolière à la géopolitique mondiale, l'évolution du marché

L'histoire entre les États-Unis et le Venezuela dépasse largement la question du pétrole et s'étend à une image géopolitique globale, impactant l'énergie, la défense, les relations américano-chinoises, Taïwan et même le Groenland.

Aujourd'hui, des informations indiquent que Michael Burry, l'investisseur célèbre de The Big Short, a partagé qu'il détenait des actions de Valero Energy depuis 2020 et qu'il croit de plus en plus en cet investissement alors que les États-Unis envisagent de s'impliquer davantage dans la relance de l'industrie pétrolière vénézuélienne. Plusieurs raffineries dans la région du Golfe du Mexique ont été conçues spécifiquement pour traiter le pétrole lourd du Venezuela, mais depuis des années, elles ont dû utiliser des sources de pétrole sous-optimales, limitant ainsi la marge bénéficiaire. Si le pétrole vénézuélien revient sur le marché, la marge sur des produits comme le diesel, le kérosène et l'asphalte pourrait s'améliorer considérablement. C'est pourquoi Burry indique qu'il prévoit de conserver ses actions Valero à long terme, et la réaction positive du marché lors de la forte hausse de ces actions reflète en partie cette vision.

Non seulement les raffineries, mais aussi les entreprises de services pétroliers américaines sont considérées comme ayant un avantage, car l'infrastructure pétrolière du Venezuela s'est gravement dégradée après plusieurs décennies de sous-investissement. Des sociétés telles que Halliburton, Schlumberger et Baker Hughes peuvent intervenir dans la réparation des pipelines, des raffineries et de l'ensemble de la chaîne d'infrastructure énergétique, bénéficiant ainsi à long terme des investissements et de la reconstruction.

Parallèlement à l'énergie, les entreprises de défense et d'infrastructure américaines pourraient également profiter de l'intensification des tensions géopolitiques. Les dépenses militaires ont tendance à augmenter en période d'instabilité, entraînant une demande accrue pour les armes, la technologie, la construction et la logistique, créant ainsi un flux de trésorerie structurel à moyen terme.

Inversement, la Chine subit des impacts plus négatifs. Lors de la séance de trading d'aujourd'hui, de nombreuses grandes actions pétrolières chinoises à Hong Kong ont chuté fortement, le marché craignant que Pékin ne puisse plus accéder au pétrole vénézuélien après que les États-Unis ont évincé le président Nicolás Maduro. Plus précisément, CNOOC a chuté d'environ 3 % et PetroChina d'environ 5 %, reflétant les inquiétudes concernant l'approvisionnement en pétrole lourd, qui représente environ 5 à 8 % du total des importations de pétrole de la Chine. Ce type de pétrole est particulièrement adapté aux raffineries chinoises ayant bénéficié d'importants investissements depuis plusieurs années. Si cette chaîne d'approvisionnement est interrompue, les entreprises pétrolières chinoises pourraient rencontrer des difficultés pour maintenir leur production et leurs profits.

Sur le plan géopolitique, l'événement au Venezuela soulève de nombreux débats autour du précédent dans les relations internationales et du concept de zone d'influence, avec des liens vers des points chauds comme Taïwan et le Groenland. Certains craignent que si les États-Unis agissent de manière agressive dans leur « arrière-cour », cela puisse être invoqué par d'autres grandes puissances dans d'autres contextes, comme la question Chine – Taïwan.

Dans la même veine, le Groenland est également évoqué plus sérieusement après l'événement au Venezuela. Bien que la majorité des experts pensent que la probabilité que les États-Unis agissent de la même manière est très faible, la réaction forte de l'Europe montre que les alliés des États-Unis s'inquiètent du concept de zone d'influence et du précédent géopolitique. Ce qui était considéré comme « irréaliste » est désormais largement discuté, même si la plupart restent dans le domaine de la spéculation.

Il est important de souligner qu'il existe toujours des voix tant en faveur qu'en opposition à ce qui s'est passé le week-end dernier. Chacun a ses raisons, et les véritables motivations ne sont souvent pas entièrement reflétées dans les médias. Les marchés financiers ne jugent pas si c'est bien ou mal, mais reflètent les conséquences économiques, les flux de capitaux et les attentes futures.

Actuellement, la réaction du marché est plutôt positive. Lors de la séance d'aujourd'hui, les actions, cryptomonnaies, pétrole, or et argent ont tous augmenté simultanément, un phénomène rare où plusieurs classes d'actifs progressent en même temps. Cela indique que le marché n'évalue pas encore de manière précipitée les scénarios négatifs, notamment pour le prix du pétrole, et reste en mode d'attente pour voir la suite des événements.

En résumé, d'un seul événement au Venezuela, le marché a intégré plusieurs niveaux d'impact : les États-Unis et les entreprises d'énergie, de défense et d'infrastructure pourraient en bénéficier à moyen terme ; la Chine subit une pression sur l'approvisionnement et sa position stratégique ; et le marché mondial adopte une attitude prudente en réévaluant les risques géopolitiques, les zones d'influence et l'équilibre des pouvoirs pour l'avenir.