Guide complet pour débutants sur les contrats à terme sur les actions américaines : maîtriser les secrets du trading à partir de zéro

Parmi les investisseurs intéressés par le marché américain, nombreux sont ceux qui souhaitent progresser vers le trading de futures sur actions américaines, mais hésitent par manque de connaissance. Cet article va systématiquement clarifier les notions clés des futures sur actions américaines, pour vous accompagner du niveau débutant à avancé.

Comprendre d’abord les quatre principaux types de futures sur actions américaines

Les futures sur actions américaines les plus actifs se concentrent sur quatre indices, chacun ayant deux tailles de contrat. Choisir le bon produit est la première étape vers une trading réussi.

Tableau récapitulatif des produits principaux :

Parmi eux, le contrat E-mini (mini) requiert un investissement plus conséquent, tandis que le Micro E-mini (micro) représente un dixième de la taille du premier, ce qui le rend plus adapté aux débutants.

Comprendre le fonctionnement des futures sur actions américaines

La nature du contrat à terme

Les futures sur actions américaines sont un accord écrit, stipulant qu’à une date future précise, à un prix convenu, on achètera ou vendra un panier d’actions américaines. Ce mécanisme peut être facilement compris par l’analogie avec le trading de matières premières.

Par exemple, vous bloquez à 80 USD un contrat à terme sur le pétrole, échéance dans 3 mois, pour acheter 1000 barils. Si le prix du pétrole monte à 90 USD, la valeur de votre contrat augmente, car le droit d’acheter à 80 USD devient plus précieux.

La logique des futures sur actions américaines est identique — ils suivent l’indice boursier. Lors de l’ouverture d’une position, vous utilisez une formule mathématique :

Point d’indice × Multiplicateur (USD) = Valeur nominale du portefeuille d’actions

Exemple : si vous achetez un micro contrat (code MNQ) lorsque le Nasdaq 100 est à 12800 points, cela équivaut à détenir un portefeuille technologique :

12800 points × 2 USD/point = 25 600 USD de valeur nominale

Comment gérer l’échéance du contrat

Les futures américains utilisent un règlement financier. Contrairement aux matières premières comme le pétrole ou les céréales, où il y a livraison physique, à l’échéance, seul le différentiel de prix est réglé en cash, sans livraison réelle des actions (ce qui serait peu pratique).

Ce détail est crucial : l’absence de transfert physique évite les coûts liés au transport, stockage ou assurance.

Pourquoi trader des futures sur actions américaines

Les investisseurs se lancent dans le trading de futures pour trois objectifs principaux :

1. Couverture du risque

Si vous détenez un portefeuille d’actions américaines d’une valeur de 20 000 USD et craignez une forte baisse, vous pouvez vendre un contrat micro sur le S&P 500 pour couvrir. Supposons que l’indice soit à 4000 points, la valeur nominale d’un contrat est :

4000 points × 5 USD/point = 20 000 USD

En cas de baisse du marché, la position short sur le futures réalise un profit, compensant la perte en actions.

2. Spéculation directionnelle

Prédire la tendance du marché et parier pour en tirer profit. Si vous êtes optimiste sur la tech, vous achetez un futures Nasdaq 100, et si l’indice monte, vous gagnez ; sinon, vous vendez à découvert. La forte levée de fonds permise par le levier des futures attire beaucoup de spéculateurs.

3. Fixer à l’avance le prix d’entrée

Supposons que vous recevrez une grosse somme dans 3 mois, mais que vous ne voulez pas rater une correction du marché. Vous pouvez dès maintenant acheter un contrat futures d’une valeur équivalente à votre futur investissement, “verrouillant” ainsi votre prix d’achat. Même si le marché monte entre-temps, votre coût reste celui de votre prix d’entrée initial.

Attention lors du choix du contrat : privilégiez ceux avec un volume élevé et une forte participation, pour faciliter l’ouverture et la fermeture rapides.

Règles de trading et marges

Avant de trader en réel, vous devez connaître ces huit paramètres (deux tailles de contrat par indice) :

Avant d’ouvrir une position, il faut déposer la marge initiale chez le broker. Les gains peuvent être retirés, les pertes déduites du compte. Si le solde tombe en dessous de la marge de maintien, vous devrez ajouter des fonds ou fermer la position, sinon le broker fermera de force. Il est donc crucial de maintenir un solde supérieur au minimum lors de périodes de forte volatilité.

Horaires de trading et échéances :

• Les futures US CME sont négociables presque 24h/24 du lundi au vendredi (de dimanche 18h à vendredi 17h, avec une pause d’1h du lundi au jeudi)
• La dernière liquidation a lieu le troisième vendredi du trimestre à 9h30 (mars, juin, septembre, décembre)
• Si vous ne clôturez pas avant l’échéance, le règlement se fait au prix de clôture, en cash

Comment calculer profit et perte

C’est très simple : Variation de prix en points × Multiplicateur = Montant du gain ou de la perte

Exemple avec un contrat ES :

Ce calcul s’applique à tous les contrats, en remplaçant simplement le multiplicateur.

Analyse du levier dans les futures sur actions américaines

Levier = Valeur nominale ÷ Marge initiale

Exemple : si l’indice S&P 500 est à 4000 points, le levier du contrat ES est :

(4000 × 50) ÷ 12 320 = 16,2 fois

Cela signifie qu’une variation de 1% de l’indice entraîne une variation de 16,2% de votre investissement. C’est une arme à double tranchant — amplifiant à la fois gains et pertes.

Transfert de position à l’échéance

Lorsque votre contrat arrive à échéance et que vous souhaitez continuer à détenir la position, il faut faire un roll-over — clôturer la position existante et ouvrir un nouveau contrat avec une date d’échéance plus éloignée. En général, une seule instruction suffit.

Grâce au règlement financier, si vous ne transférez pas, le contrat à échéance sera automatiquement réglé selon le prix de clôture, sans livraison d’actions.

6 questions fréquentes sur le trading des futures US

Q1 : Quels sont les facteurs influençant le prix des futures US ?

R : Comme ils représentent un panier d’actions, tous les facteurs affectant le marché boursier s’appliquent — bénéfices des entreprises, croissance économique, politique monétaire, géopolitique, valorisation globale du marché, etc.

Q2 : Pourquoi ces quatre indices sont-ils les plus actifs ?

R : Parce qu’ils couvrent la majorité du marché, offrent la meilleure liquidité, facilitent l’ouverture et la fermeture de positions.

Q3 : Comment choisir la taille de contrat adaptée ?

R : Définissez d’abord si vous êtes optimiste ou pessimiste sur le marché (large, tech ou petites caps), puis adaptez à votre capital. Par exemple, pour 20 000 USD, le MES est plus approprié qu’un ES, dont la valeur nominale est d’environ 200 000 USD. Considérez aussi la volatilité de l’indice (le Nasdaq étant plus volatile, nécessitant peut-être un contrat plus petit).

Q4 : Quelle est la clé de la gestion du risque en futures US ?

R : Les futures sont des produits à effet de levier pouvant entraîner des pertes illimitées en position short. Il faut appliquer une discipline stricte de stop-loss, en le fixant avant d’entrer en position, sans le modifier en cours de route.

Q5 : Le levier actuel des futures US est-il élevé ?

R : Plutôt conservateur. Certains produits OTC offrent un levier jusqu’à 1:400, mais en futures US, il tourne généralement autour de 1:16.

Q6 : Quelle est la principale erreur à éviter en trading futures US ?

R : Sous-estimer le risque en ne réalisant pas que la valeur nominale est bien plus grande que la marge déposée. Rappelez-vous : un contrat ES représente environ 200 000 USD d’actions, alors que vous ne déposez que 12 320 USD de marge initiale.

Alternatives aux futures US : CFD sur indices (CFD)

Si la taille des contrats futures, la pression de marge ou la nécessité de rollover vous semblent contraignants, vous pouvez envisager les CFD sur indices. C’est un produit OTC qui offre une approche similaire avec un seuil d’entrée plus faible.

Comparatif futures vs CFD sur indices :

( Avantages des CFD

1. Flexibilité de position : contrats plus petits, adaptés à tout capital
2. Levier élevé : jusqu’à 1:400, amplifiant gains et pertes
3. Pas d’échéance : position à long terme sans rollover
4. Frais faibles : souvent sans commission, seulement spread
5. Trading 24/5 ou 7/7 selon plateforme

) Inconvénients des CFD

1. Restrictions géographiques : certains pays interdisent leur usage
2. Effet de levier : risque accru, pertes amplifiées
3. Non standardisé : différences selon broker, confusion possible
4. Frais de financement : coûts d’intérêt pour positions overnight
5. Risque de contrepartie : dépendance à la solidité du broker

Conseils globaux

Les futures US conviennent pour couvrir ou spéculer, mais leur levier élevé implique un risque important. Il faut choisir soigneusement l’indice, la taille du contrat, et appliquer une gestion rigoureuse du risque.

Les CFD, bien que proches dans leur mode de calcul, ont une logique différente. Bien les connaître permet de choisir l’outil le mieux adapté à votre profil.

Il est conseillé de s’entraîner d’abord sur un compte démo, puis d’investir en réel après avoir acquis de l’expérience.