## 2025年 les investissements dans les métaux précieux : quelles opportunités d'achat méritent le plus d'attention

Le marché des métaux précieux en 2025 fait face à une configuration complexe de jeu. Jetons un œil aux véritables opportunités d'investissement cette année pour les quatre principaux métaux : **Or**, **Argent**, **Platine** et **Palladium**.

### Prévisions de performance des quatre métaux précieux en 2025

**Or : 3000 ou 2600 ? Les avis des institutions divergent**

Les analystes sont très divisés sur le prix de l'or : Citigroup et Goldman Sachs sont optimistes et visent 3000 dollars, tandis que JP Morgan reste prudent avec une prévision de 2600 dollars. Cette divergence reflète la complexité extrême des facteurs influençant le prix de l'or.

Les variables clés qui influenceront le **Goldpreis** en 2025 incluent :

- **Évolution géopolitique** : La guerre en Ukraine, la situation au Moyen-Orient, leur apaisement ou non, déterminent directement la demande de refuge
- **Orientation de la politique des banques centrales** : La poursuite ou non de la baisse des taux d’intérêt ? Cela est crucial pour l’attractivité de l’or
- **Force ou faiblesse du dollar** : Un dollar fort freinera la hausse du prix de l’or, car l’or est libellé en dollars
- **Comportement des banques centrales en matière d’achat d’or** : La hausse du dollar réduit le pouvoir d’achat des banques centrales

La hausse du prix de l’or en 2024 est soutenue par trois moteurs : des conflits géopolitiques persistants renforçant la demande de sécurité, le début d’une période de baisse des taux par les banques centrales, rendant l’or plus attractif que les obligations. Mais après la victoire de Trump, le sentiment du marché s’est inversé, entraînant une forte correction du prix de l’or, reflétant l’attente d’un apaisement géopolitique.

**Argent : La demande industrielle peut-elle sauver la tendance baissière ?**

Les prévisions pour **Silberpreis** sont relativement optimistes — JP Morgan et Saxo Bank visent respectivement 36 et 40 dollars, tandis qu’ING est plus conservateur avec une prévision de 32,75 dollars. Cependant, ces prévisions ont été faites avant l’élection de Trump, et doivent donc être révisées.

Les trois principaux supports du prix de l’argent :

- **Demande industrielle** : La vigueur du secteur des énergies renouvelables et de l’électronique détermine la dynamique fondamentale
- **Attractivité pour l’investissement** : En période d’inflation élevée et de risques géopolitiques, l’argent, en tant que refuge à prix abordable, est plus prisé par les investisseurs particuliers
- **Goulots d’étranglement de l’offre** : La détérioration des conditions minières ou une demande industrielle excessive peuvent faire monter les prix

La performance solide de l’argent en 2024 provient de la tension sur l’offre, de la forte demande industrielle et de l’incertitude géopolitique. Mais en 2025, ces moteurs pourraient s’inverser, il faut suivre de près la politique américaine.

**Platine et Palladium : deux outsiders avec les plus grandes divergences de prévision**

Les prévisions pour le platine oscillent entre 791 et 1273 dollars, tandis que le palladium est encore plus volatil, de 654 à 1770 dollars. Ces écarts importants illustrent une forte incertitude.

**Facteurs de risque pour le platine** :

L’essentiel réside dans la capacité du déficit d’offre prévu par le World Platinum Investment Council à se réaliser. La demande dans l’automobile, les énergies vertes et la chimie est un indicateur clé. Il faut aussi surveiller la situation géopolitique en Afrique du Sud (70% de la production mondiale), en Russie et au Zimbabwe. La tendance du dollar et la croissance économique mondiale auront aussi une influence indirecte sur la demande.

**Risques liés au palladium** :

La Russie contrôle la plus grande capacité de production mondiale de palladium, ce qui constitue le premier risque en cas de tensions politiques. La problématique majeure réside dans la transformation structurelle du secteur : le palladium est principalement utilisé dans les catalyseurs pour voitures à essence, mais la tendance vers les véhicules électriques réduit cette demande. La hausse du dollar et le ralentissement économique exerceront une pression à la baisse sur le palladium.

### Comparatif des trois modes d’investissement dans les métaux précieux

Pour participer au marché des métaux précieux, trois options s’offrent à vous :

**Contrats pour différence (CFD) : effet de levier élevé, risque élevé**

En négociant en CFD, il suffit de déposer une marge pour participer aux fluctuations des prix des métaux précieux. Les avantages sont clairs : avec peu de capital, on peut obtenir de grands gains, faire des ventes à découvert (parier sur la baisse), éviter les coûts de stockage, avec des frais de transaction faibles.

Mais les inconvénients sont tout aussi graves : la perte peut être illimitée, l’effet de levier est une arme à double tranchant. Réservé aux traders expérimentés.

**Métaux précieux physiques : la protection ultime**

Acheter directement des lingots ou des pièces d’or, puis les conserver soi-même ou les confier à une banque pour stockage. C’est la propriété la plus directe, indépendante du système financier.

Mais cela coûte : frais de stockage, risque de vol, spreads importants entre achat et vente, faible liquidité, impossibilité de réagir rapidement. Convient aux investisseurs cherchant l’indépendance financière et un détention à long terme.

**ETF sur les métaux précieux : la solution la plus flexible et équilibrée**

Par exemple, le Xetra Gold ETF (ISIN : DE000A0S9GB0) ou le WisdomTree Precious Metals (ISIN : GB00B15KYF40), ces fonds détiennent des métaux précieux physiques en garantie, et l’investisseur détient des parts.

Avantages évidents : achat et vente à tout moment, faibles frais de transaction, pas de souci de stockage, pas de risque de vol, bonne liquidité, accessible même avec peu d’argent. Le seul inconvénient est le risque lié à l’émetteur, mais choisir un gestionnaire de confiance et réglementé réduit considérablement ce risque.

Les investisseurs à long terme peuvent envisager un plan d’investissement périodique pour réduire le coût moyen.

### La logique centrale derrière la fixation des prix des métaux précieux

Pourquoi les métaux précieux montent ou descendent ? En résumé, deux grandes catégories :

**Politique** : Les conflits géopolitiques stimulent la demande de sécurité → hausse du prix de l’or ; les politiques monétaires et fiscales des banques centrales et des gouvernements influencent la liquidité ; les changements dans la réglementation sectorielle

**Économie** : Une économie forte → forte demande industrielle → métaux précieux recherchés ; en période d’inflation élevée, leur rôle de réserve de valeur est renforcé ; la hausse des taux d’intérêt réduit l’attractivité des métaux précieux (qui ne génèrent pas d’intérêts) ; les interruptions minières ou une demande industrielle excessive peuvent provoquer des pénuries d’offre

Références historiques : lors de la crise financière 2008-2009, le prix de l’or a explosé en raison de la demande de sécurité ; en 2014, le prix de l’or a augmenté de 13,4 % (en euros) sous l’effet de la crise de la dette européenne et du conflit en Ukraine ; en 2018, l’argent a chuté de 3,2 % en raison de la vigueur de l’économie américaine et de la hausse des taux.

### Conseils concrets pour investir dans les métaux précieux en 2025

**Stratégie de diversification** :

Pour les investisseurs à long terme, les métaux précieux peuvent constituer une composante défensive du portefeuille. Pas besoin d’y mettre tout, mais une allocation de 5-15 % peut efficacement diversifier le risque.

**Choix spécifiques** :

Si vous anticipez une forte demande de sécurité en 2025 → privilégier l’or
Si vous misez sur la reprise des énergies renouvelables et de l’industrie → l’argent et le platine méritent l’attention
Si vous croyez à un cycle de baisse des taux des banques centrales → tous les métaux précieux en profiteront
Si vous souhaitez couvrir le risque de change → optez pour des produits libellés en euros

**Ne pas négliger le risque** :

Ne faites pas confiance aveuglément aux prévisions des institutions. En 2025, tout changement dans la politique américaine, la tendance du dollar ou la situation géopolitique peut bouleverser le consensus du marché. Préparez des ordres de stop-loss, ne misez pas tout sur un seul métal.

Globalement, le marché des métaux précieux en 2025 ne sera pas ennuyeux, mais il sera rempli d’incertitudes. Faites vos devoirs, choisissez les bons outils, et saisissez les opportunités dans cette partie de jeu.