La vérité sur les liquidations : pourquoi chaque hausse ou baisse de la cryptomonnaie peut vous faire perdre tout votre capital

Lorsqu’on parle de liquidation de cryptomonnaies, beaucoup de débutants confondent encore les concepts. Les titres d’actualité courants sont “Bitcoin en forte hausse, 100 000 personnes liquidées” ou “Bitcoin en forte baisse, 200 000 personnes liquidées”. Cela semble contradictoire — la liquidation ne signifie-t-elle pas simplement une perte d’argent ? Pourquoi une hausse du Bitcoin peut-elle aussi entraîner une liquidation ?

En réalité, la nature de la liquidation de cryptomonnaies n’est pas compliquée, mais la logique de trading impliquée peut facilement piéger. Aujourd’hui, nous allons clarifier complètement cette question.

La liquidation, c’est une chute soudaine

Pour faire simple, la liquidation de cryptomonnaies, c’est lorsque votre marge est entièrement gelée par la plateforme et que votre position est forcée à être fermée. Le processus précis est le suivant :

Vous empruntez de l’argent sur la plateforme pour trader du Bitcoin. Si le marché évolue à l’inverse de votre position, et que vos pertes atteignent le montant de votre marge, le système fermera automatiquement toutes vos positions pour rembourser la dette. À ce moment-là, votre capital initial disparaît complètement, c’est la liquidation.

La liquidation de cryptomonnaies diffère d’une perte classique — une perte peut être récupérée lentement, mais la liquidation est une suppression instantanée.

Le trading avec effet de levier : amplifier les rêves mais aussi les cauchemars

La cause fondamentale de la liquidation de cryptomonnaies est le trading avec effet de levier.

Beaucoup de traders ne se contentent pas d’investir avec leur propre argent, mais empruntent pour amplifier leurs gains. Par exemple : vous avez 1000 yuan, mais vous souhaitez ouvrir une position de 10 000 yuan en Bitcoin.

Si le Bitcoin monte de 10 %, vous gagnez 1000 yuan, doublant ainsi votre capital. Cela paraît très attractif, n’est-ce pas ?

Mais inversement, si le Bitcoin baisse de 10 %, vous perdez directement 1000 yuan — tout votre capital disparaît, en plus de la dette empruntée à la plateforme. C’est le déclencheur le plus courant de la liquidation de cryptomonnaies.

L’effet de levier est comme une épée à double tranchant. Un levier de 10x signifie qu’une fluctuation de 10 % du Bitcoin peut vous faire perdre tout votre capital. Avec une telle volatilité, la liquidation devient une norme pour les traders utilisant un effet de levier élevé.

Pourquoi une hausse du Bitcoin peut-elle entraîner une liquidation ?

C’est le phénomène le plus déroutant. La clé réside dans : vous avez pris la mauvaise direction.

Dans le trading avec effet de levier, vous pouvez non seulement acheter en espérant une hausse (, mais aussi vendre à découvert ).

Supposons que Xiao San prévoie une baisse du Bitcoin, et utilise un effet de levier de 10x pour “shorter” — empruntant pour vendre du Bitcoin, en attendant qu’il baisse pour le racheter à profit. Mais soudain, le Bitcoin monte en flèche, et la prévision de Xiao San s’avère totalement fausse. Même si le marché monte, la position short de Xiao San est en perte, et la liquidation de cryptomonnaies se produit ainsi.

En d’autres termes, la liquidation de cryptomonnaies ne dépend pas simplement de la hausse ou de la baisse du Bitcoin, mais de la direction de votre prévision qui s’avère incorrecte.

Pourquoi la chute brutale provoque-t-elle une vague de liquidations ?

Lorsque le Bitcoin chute violemment, une vague massive de liquidations se produit, avec un effet en chaîne :

La première vague vient des acheteurs en position longue — la chute de prix est si importante que leurs positions longues sont directement liquidées.

La deuxième vague provient de l’effet de levier amplifié — des traders qui auraient été liquidés avec seulement 5 % de baisse le sont maintenant, en raison de leur effet de levier élevé. Cela déclenche un effet de “poussée” : une vente massive entraîne une baisse supplémentaire du prix, ce qui provoque encore plus de liquidations, créant un “effet boule de neige”.

C’est pourquoi les titres d’actualité mentionnent souvent “20 000 personnes liquidées” — ce n’est pas une coïncidence, mais une conséquence inévitable de la structure du marché.

Pourquoi les “vagues de liquidation” apparaissent si fréquemment dans les actualités ?

Le marché des cryptomonnaies est composé d’un pourcentage beaucoup plus élevé de traders utilisant l’effet de levier que de traders en spot. Pour obtenir des gains rapides, ils optent souvent pour un effet de levier élevé et des positions importantes.

Lorsque le sentiment du marché devient excessivement haussier ou baissier, de nombreux traders parient dans la même direction. Si le marché évolue dans le sens inverse (souvent avec seulement 3-5 % de mouvement), ces positions à effet de levier élevé sont instantanément liquidées en masse. La plateforme traite des milliers de liquidations forcées simultanément, ce qui donne lieu à des titres comme “X dizaines de milliers de personnes liquidées”.

En réalité, cela reflète un déséquilibre extrême du sentiment du marché, et non une simple fluctuation du Bitcoin.

Comment passer d’observateur à survivant dans la liquidation de cryptomonnaies ?

Une fois que vous comprenez la logique de la liquidation, il est plus facile de l’éviter :

Première étape : Évitez l’effet de levier élevé

Les liquidations concernent souvent ceux qui utilisent un effet de levier supérieur à 5x. Si vous êtes débutant, la méthode la plus sûre est de ne pas utiliser de levier, et de faire uniquement du trading spot. L’effet de levier sert à amplifier les gains, mais c’est aussi la cause principale des liquidations.

Deuxième étape : Fixez un stop-loss

Avant de passer un ordre, déterminez votre seuil de perte acceptable, et utilisez un ordre stop-loss pour que le système ferme automatiquement votre position. Cela empêche la perte de s’étendre indéfiniment, et constitue une étape clé pour éviter la liquidation.

Troisième étape : Contrôlez votre taille de position et conservez du capital

Ne mettez pas tout votre capital dans une seule transaction. Même si votre analyse est correcte, gardez 30-50 % de votre fonds pour faire face aux fluctuations imprévues du marché. La diversification des positions réduit considérablement le risque de liquidation.

Quatrième étape : Évitez de trader dans des conditions extrêmes

Lors de mouvements de marché très violents, l’émotion prend souvent le dessus sur la rationalité. Les débutants ont tendance à surinvestir et à suivre la foule, ce qui peut les conduire à la liquidation.

En résumé

La cause fondamentale de la liquidation de cryptomonnaies est : le trading avec effet de levier + erreur de prévision de la direction + amplification de la volatilité du marché.

Le Bitcoin lui-même ne fait que monter ou descendre, mais la présence d’un effet de levier élevé transforme cette volatilité en catastrophe. Quand le marché monte, ceux qui ont parié sur la baisse se font liquider ; quand il baisse, ceux qui ont parié sur la hausse se font liquider. Dans tous les cas, les pertes sont amplifiées par l’effet de levier, jusqu’à 10 ou 100 fois.

Le marché des cryptomonnaies offre de nombreuses opportunités, mais comporte aussi des risques réels. Surtout pour les débutants, il est toujours plus important de gérer le risque que de rechercher le profit. La meilleure façon d’éviter la liquidation est de trader de manière rationnelle, avec une faible exposition, et de ne pas laisser l’effet de levier devenir une corde au cou.