Choisir entre HAUZ et REET : Quel ETF immobilier correspond à votre portefeuille ?

La performance raconte des histoires différentes

En ce qui concerne l’exposition aux actions immobilières via des ETF, HAUZ et REET présentent des images nettement différentes. Fin décembre 2025, HAUZ a délivré un rendement sur un an de 17,2 % associé à un rendement en dividendes de 3,91 %, tandis que REET était à 3,6 % de rendement avec un rendement en dividendes de 3,7 %. Sur le plan des coûts, HAUZ se démarque avec un ratio de dépenses de 0,10 % contre 0,14 % pour REET — une différence modeste mais significative sur des positions plus importantes. L’avantage de taille revient à REET, qui gère 4,04 milliards de dollars d’actifs contre 940,7 millions de dollars pour HAUZ, ce qui se traduit par une liquidité plus profonde et des spreads plus serrés pour les traders actifs.

Sur un horizon de cinq ans, cependant, le récit change. REET a transformé 1 000 $ en 1 053 $, tandis que HAUZ a vu ce même dollar s’éroder à 883 $, reflétant des profils de volatilité différents et des synchronisations sectorielles. Le bêta de HAUZ de 0,89 contre 0,96 pour REET suggère des fluctuations de prix plus douces, bien que tous deux aient connu des pertes importantes lors de stress de marché — HAUZ à 34,53 % et REET à 32,09 %.

À l’intérieur des portefeuilles : divergence géographique

La véritable distinction entre ces véhicules d’actions immobilières réside sous la surface. REET détient 328 positions mais se concentre fortement sur les REITs domiciliés aux États-Unis, avec Welltower, Prologis et Equinix occupant des poids excessifs. Cette orientation centrée sur les États-Unis signifie que la performance de REET suit de près la dynamique de l’immobilier commercial américain, la sensibilité aux taux d’intérêt, et le sentiment du marché des capitaux envers la propriété domestique.

HAUZ adopte une approche nettement différente. Ses 408 positions penchent vers des marchés développés en dehors des États-Unis, avec des allocations importantes dans des actions immobilières japonaises comme Mitsui Fudosan et Mitsubishi Estate, une exposition australienne via Goodman Group, et des positions dispersées en Europe. Cette répartition géographique signifie que HAUZ évolue au rythme de plusieurs cycles immobiliers fonctionnant selon des calendriers différents — lorsque les REITs de bureaux américains rencontrent des difficultés, l’immobilier industriel australien ou japonais pourrait être en pleine ascension.

Ce que cela signifie pour votre allocation immobilière

Le choix entre HAUZ et REET dépend en fin de compte de la façon dont vous souhaitez que les actions immobilières fonctionnent dans votre portefeuille. REET est idéal pour les investisseurs qui voient l’immobilier mondial à travers une lentille américaine, profitant de l’échelle et de la familiarité des méga-capitalisations américaines. Vous bénéficiez de payeurs de dividendes éprouvés, d’une liquidité de qualité institutionnelle, et d’une exposition aux propriétés logistiques et aux centres de données qui dominent les indices immobiliers mondiaux.

HAUZ convient à un profil d’investisseur différent — ceux qui recherchent une exposition aux actions immobilières qui ne dépend pas uniquement de la politique de taux d’intérêt américaine ou du sentiment du marché immobilier commercial américain. En répartissant le capital entre le Japon, l’Australie et l’Europe, HAUZ introduit une diversification du portefeuille qui répond aux cycles de demande régionaux, à différents environnements réglementaires, et à des conditions de marché immobilier qui ne bougent pas toujours en synchronisation avec les États-Unis.

Les deux fonds maintiennent des structures propres, sans levier ni couverture de change, ce qui simplifie et rend transparent leur fonctionnement. Aucun des deux ne facture des frais excessifs, bien que l’avantage de HAUZ sur les ratios de dépenses s’accumule sur plusieurs décennies. Les rendements en dividendes sont proches, ce qui suggère que les deux fonds acheminent efficacement le revenu immobilier vers les actionnaires.

La conclusion

L’investissement dans les actions immobilières via des ETF est devenu plus nuancé. REET reste le choix établi pour une exposition accessible et liquide aux plus grands REITs mondiaux. HAUZ représente une alternative pour ceux qui souhaitent une exposition aux actions immobilières avec une empreinte moins centrée sur les États-Unis. Votre décision dépend de si vous souhaitez que votre allocation immobilière évolue principalement avec le cycle immobilier américain ou profite d’une diversification à travers plusieurs tendances régionales.