Hiérarchie mondiale de la production de cuivre : où en sont les principaux producteurs de cuivre en 2024

Le marché du cuivre a connu une année charnière en 2024, marquée par des pressions conflictuelles qui ont remodelé la dynamique des prix. D’une part, la demande pour ce métal rouge a explosé avec l’accélération de la transition énergétique à l’échelle mondiale, poussant les prix à des niveaux sans précédent—dépassant $5 dollars la livre en mai pour la première fois. D’autre part, des défis d’approvisionnement sont apparus alors que des mines vieillissantes dans les principales régions productrices de cuivre ont continué à fonctionner sans que de nouvelles capacités ne soient mises en service pour compenser la dépletion.

Ce qui est particulièrement remarquable, c’est que la Chine, traditionnellement moteur de la consommation mondiale, est restée en retrait dans sa demande de cuivre en raison de vents contraires économiques domestiques, même si les tendances d’électrification mondiale se sont intensifiées. Les analystes du marché prévoient désormais un passage à des déficits structurels d’offre dans les années à venir, un développement qui pourrait exercer une pression haussière soutenue sur la valorisation du cuivre et profiter aux principales sociétés de production.

Selon les dernières données du US Geological Survey, la production mondiale de cuivre en 2024 a atteint 23 millions de tonnes métriques. Pour ceux qui cherchent une exposition au cuivre via des investissements miniers, il devient essentiel de comprendre quels pays dominent la production—et quelles mines en sont les moteurs.

1. Chili : La puissance incontestée du cuivre

Production : 5,3 millions de tonnes métriques

Le Chili a consolidé sa position de plus grand fournisseur mondial de cuivre, représentant environ 23 % de la production mondiale. La domination du pays repose sur ses avantages géologiques, son expertise minière et ses infrastructures établies qui attirent les plus grands mineurs mondiaux.

Les principaux opérateurs ici incluent Codelco, contrôlée par l’État, ainsi que des poids lourds internationaux comme Anglo American, Glencore et Antofagasta. La perle reste Escondida de BHP, la plus grande mine de cuivre de la planète, qui génère environ 2 millions de tonnes métriques par an. La participation de 57,5 % de BHP a produit 1,13 million de tonnes métriques en 2024, avec Rio Tinto détenant 30 % et Jeco gérant le reste.

Il est à noter que la production chilienne devrait augmenter en 2025. Les projections industrielles suggèrent une production pouvant atteindre 6 millions de tonnes métriques à mesure que de nouvelles opérations minières intensifient leur extraction, signalant un approvisionnement renforcé dans cette région critique.

2. République démocratique du Congo : La source d’approvisionnement montante

Production : 3,3 millions de tonnes métriques

Le récit de la production de cuivre en RDC a connu un changement radical en 2024, avec une hausse à 3,3 millions de tonnes métriques—une part de 11 % de l’offre mondiale et une augmentation substantielle par rapport aux 2,93 millions de tonnes produites en 2023. Cette accélération reflète des années d’investissement dans l’infrastructure qui portent enfin leurs fruits.

Un catalyseur majeur a été la mise en production commerciale de la Phase 3 du projet Kamoa-Kakula d’Ivanhoe Mines en août 2024. L’exploitation, développée en joint-venture avec Zijin Mining Group, a livré 437 061 tonnes métriques de cuivre en 2024, contre 393 551 tonnes métriques l’année précédente. La gestion prévoit une expansion supplémentaire en 2025, avec une production attendue entre 520 000 et 580 000 tonnes métriques.

3. Pérou : Naviguer à travers les revers de production

Production : 2,6 millions de tonnes métriques

Le Pérou a produit 2,6 millions de tonnes métriques de cuivre en 2024, soit une baisse de 160 000 tonnes par rapport à 2023. Plusieurs vents contraires ont contribué à cette contraction, notamment des défis opérationnels chez Cerro Verde de Freeport McMoRan, l’actif phare du cuivre péruvien, dont la production a chuté de 3,7 %.

Freeport a attribué cette baisse à la réduction des stocks de minerai et à des diminutions du taux de broyage liées à la maintenance. Au-delà de Cerro Verde, le secteur du cuivre au Pérou comprend l’exploitation Quellaveco d’Anglo American et les efforts de développement de Southern Copper. Les schémas d’exportation montrent que la Chine et le Japon absorbent la majorité du cuivre péruvien, avec la Corée du Sud et l’Allemagne en destinations secondaires.

4. Chine : Raffinage plutôt que minage

Production : 1,8 million de tonnes métriques (production minière)

La production minière de cuivre en Chine s’élevait à 1,8 million de tonnes métriques en 2024, pratiquement stable par rapport à 2023 (1,82 million), mais en déclin depuis le pic de 1,91 million atteint en 2021. Cependant, ce chiffre masque la véritable domination de la Chine : le pays traite 12 millions de tonnes métriques de cuivre raffiné chaque année, représentant plus de 44 % de la capacité mondiale de raffinage—six fois le volume de traitement du Pérou.

La Chine détient également les plus grandes réserves de cuivre au monde, avec 190 millions de tonnes métriques. Zijin Mining Group, un producteur régional de premier plan, exploite la mine de Qulong dans le Tibet, la plus grande de Chine. Après avoir acquis une participation de 50,1 % en 2024, Zijin consolide la pleine propriété. La production de la mine Qulong est passée de 340 millions de livres en 2023 à une estimation de 366 millions de livres en 2024.

5. Indonésie : Grimper dans le classement mondial

Production : 1,1 million de tonnes métriques

L’Indonésie a dépassé à la fois les États-Unis et la Russie en 2024, consolidant sa position de cinquième plus grand producteur de cuivre avec 1,1 million de tonnes métriques—une accélération spectaculaire par rapport à 907 000 tonnes en 2023 et 731 000 tonnes en 2021. Cette trajectoire reflète des investissements dans l’infrastructure et des expansions opérationnelles dans les principales mines.

Le complexe de Grasberg de Freeport McMoRan constitue la pierre angulaire de la production indonésienne, avec 1,66 milliard de livres par an. En complément, l’exploitation Batu Hijau de PT Amman Mineral, qui a traité 542 millions de livres en 2023, devrait atteindre 1,84 milliard de livres en 2024 avec la mise en service de la phase 7, exploitant un minerai de grade supérieur. Pour donner de l’élan, Amman a mis en service à la mi-2024 une installation de fusion capable de traiter 900 000 tonnes métriques de concentré de cuivre par an, produisant 222 000 tonnes de cathodes de cuivre raffiné.

6. États-Unis : Stable mais en déclin

Production : 1,1 million de tonnes métriques

Les États-Unis ont égalé la production de l’Indonésie en 2024, avec 1,1 million de tonnes métriques, bien que ce chiffre masque une contraction sous-jacente. Bien que seulement 30 000 tonnes en dessous du niveau de 2023, la valeur de 2024 représente une forte baisse par rapport aux 1,23 million de tonnes produites en 2022.

L’Arizona domine l’offre nationale, contribuant à 70 % de la production intérieure. Seize mines représentent 99 % de la production américaine. La mine Morenci de Freeport McMoRan en Arizona, exploitée en joint-venture avec Sumitomo, est la plus grande du pays, avec 700 millions de livres de cuivre produites en 2024. La mine dispose de réserves prouvées et probables de 12,63 milliards de livres. Les mines Safford et Sierrita de Freeport ont ajouté respectivement 249 millions de tonnes métriques et 165 millions de tonnes métriques.

7. Russie : L’expansion sibérienne prend le relais

Production : 930 000 tonnes métriques

La production de cuivre russe a augmenté pour atteindre 930 000 tonnes métriques en 2024, contre 890 000 tonnes en 2023. Cette croissance reflète principalement la montée en puissance de la Phase 1 de la mine de Udokan Copper en Sibérie, qui, malgré des incendies à la fin de 2023, a livré environ 135 000 tonnes de production comme prévu.

La tendance s’accentue lorsque la Phase 2 sera lancée en 2028, avec une production annuelle pouvant atteindre 450 000 tonnes, remodelant fondamentalement le rôle de la Russie dans l’approvisionnement mondial en cuivre.

8. Australie : Réserves supérieures à la production

Production : 800 000 tonnes métriques

L’Australie a produit 800 000 tonnes métriques de cuivre en 2024, en légère hausse par rapport à 778 000 tonnes en 2023. La mine Olympic Dam de BHP en Australie-Méridionale a été en tête de la production, atteignant un sommet de 216 000 tonnes. Le complexe de Mount Isa, exploité par une filiale de Glencore, constitue un autre contributeur majeur, bien que ses opérations soient prévues pour fermer à la mi-2025.

Malgré une production modeste, l’Australie se classe deuxième au monde en réserves de cuivre, avec 100 millions de tonnes métriques, derrière la Chine avec 190 millions de tonnes.

9. Kazakhstan : Nouvelle entrée, trajectoire de croissance rapide

Production : 740 000 tonnes métriques

Le Kazakhstan a fait son entrée dans le top 10 en 2024 avec 740 000 tonnes métriques de cuivre, au même niveau qu’en 2023 mais suffisant pour dépasser le Mexique et la Zambie. La progression du pays est remarquable : seulement 510 000 tonnes en 2021 témoigne de la rapidité de l’expansion. Le gouvernement kazakh a renforcé cette dynamique en publiant en février 2024 un Plan de développement national visant une croissance de 40 % de la production minière d’ici 2029, soutenu par des incitations à l’exploration et des mécanismes de financement renforcés.

L’exploitation Aktogay de KAZ Minerals illustre cette croissance, bien que la production ait diminué en 2024 à 228 800 tonnes, contre 252 400 tonnes en 2023.

10. Mexique : Production stable

Production : 700 000 tonnes métriques

Le Mexique complète le top 10 avec 700 000 tonnes métriques de cuivre en 2024, pratiquement inchangé par rapport à 2023. La mine Buenavista del Cobre de Grupo Mexico dans le Sonora est le principal producteur du pays, avec 725 millions de livres de concentré de cuivre en 2023. La seconde mine de Grupo Mexico, La Caridad, a contribué pour 387 000 tonnes de concentré et 51 millions de livres de cathodes de cuivre raffiné.

Perspectives : Déficits d’offre et implications pour le marché

La convergence du vieillissement des infrastructures de production, de la demande croissante en électrification, et du ralentissement de la consommation en Chine prépare un marché à l’étroit. À mesure que de nouvelles mines entreront en production au Chili et en RDC, tandis que des opérations établies feront face à des contraintes opérationnelles ailleurs, la répartition de la production mondiale de cuivre devrait évoluer—créant des gagnants et des perdants parmi les pays producteurs et les sociétés minières prêtes à tirer parti de cette ère de resserrement de l’offre.