Guangyangke (1785) clôture à 69,3 yuans : les trois principaux moteurs derrière cette hausse : le prix de l'or en hausse, la demande en matériel AI, la domestication des semi-conducteurs

Guangyangke (1785) a réalisé aujourd’hui (23e une belle percée technologique), et le cours de l’action a fortement grimpé pendant la session avant de conclure à la limite quotidienne69,3 yuans, établissant un nouveau record en plus d’un an et demi. Cette vague de montée n’est pas une source d’eau, mais le résultat d’une combinaison de multiples facteurs positifs. À la clôture, plus de 10 000 ordres d’achat attendaient encore la limite quotidienne, ce qui témoigne de l’optimisme du marché quant aux principaux matériaux avancés et recyclage des métaux précieux à Taïwan.

Les afflux de capitaux refuges, la flambée des prix de l’or a allumé la première mèche

La tension géopolitique mondiale actuelle s’intensifie, les banques centrales du monde entier ont augmenté leurs achats d’or, et le prix international au comptant de l’or a atteint son maximum**4 500 $**Le pic historique, la hausse de l’année a choqué le marché. Dans cette vague de couverture, en tant que représentant avec la plus grande échelle de revenus et la technologie de recyclage la plus avancée parmi les trois héros de l’or de Taïwan, la corrélation positive entre le prix de son action et celui de l’or est un consensus du marché.

D’un point de vue fondamental, les prix élevés de l’or ont eu un double effet sur Guangyangke. Premièrement, lorsque le prix de l’or augmente, l’évaluation des actifs du volume d’affaires de métaux précieux détenu par l’entreprise augmente, ce qui se reflète directement dans les états financiers. Deuxièmement, le nouveau prix élevé de l’or stimulera la demande de recyclage du secteur privé et des entreprises, et Guangyangke peut bénéficier de plus grands écarts d’offres et de frais de traitement grâce à des technologies de purification et de recyclage de pointe. Poussés par l’aversion au risque, les fonds accordent la priorité à Koyangke, qui possède une structure de revenus stable et un concept d’économie circulaire, comme cible, qui est devenu l’étincelle directe qui a fait remonter la limite quotidienne aujourd’hui.

Transmission fondamentale : Le chiffre d’affaires a atteint un record en novembre et les opportunités d’affaires du matériel de serveurs IA

Ce qui est encore plus convaincant, ce sont les données fondamentales récemment publiées par Koyoke. Le chiffre d’affaires consolidé de l’entreprise en novembre a atteint 100 %38,16 milliards de yuans, une augmentation de 14 % d’un mois à l’autre et une augmentation de 26,39 % sur un an, établissant non seulement un nouveau record mensuel, mais aussi un nouveau sommet sur la même période au cours des 11 derniers mois. Ce bulletin reflète l’incarnation réussie de la transformation commerciale de Guangyangke.

La compétitivité principale de l’entreprise se reflète dans l’activité « VAS », qui correspond au revenu réel des services techniques fourni par l’entreprise après déduction du coût des métaux précieux. La marge bénéficiaire brute de ce type d’activité est bien meilleure que celle du simple trading de métaux, et elle peut mettre en valeur le contenu technique. Dans la récente déclaration de l’équipe de direction, celle-ci a révélé un signal important :La demande de disques durs (HDD) à haute capacité supérieure à 30 To dans les centres de données d’IA est entrée dans une période d’accélération。

La raison en est que le processus d’entraînement et d’inférence des modèles IA génère d’énormes flux de données, et que les exigences de spécification pour les dispositifs de stockage augmentent. L’introduction de la nouvelle génération de technologie HAMR (Thermoally Assisted Magnetic Recording) a considérablement accru l’utilisation de cibles de précision, ce qui profite directement à la position de SUNTECH dans la chaîne d’approvisionnement des disques durs. La visibilité des commandes de l’entreprise dans cette zone a été étendue à12 mois ou plus。 Avec l’augmentation de la proportion de produits à forte marge, le BPA de 1,17 yuan au troisième trimestre a montré une reprise significative de la rentabilité, et le marché prévoit une forte tendance à se poursuivre du quatrième trimestre au premier trimestre de l’année prochaine.

Percée dans la localisation des cibles semi-conductrices : Réduction de la chaîne d’approvisionnement centrale des procédés 3nm et 5nm

Si les deux premiers sont des catalyseurs à court terme des prix des actions, alors la disposition des objectifs de processus front-end des semi-conducteurs est le moteur de la croissance à long terme de la technologie Guangyang. Par le passé, les cibles de suttering dans l’industrie taïwanaise des semi-conducteurs ont longtemps été monopolisées par des fabricants japonais (comme JX Metals) et de grands fabricants américains (comme Honeywell). Poussée par les risques géopolitiques et la localisation de la chaîne d’approvisionnement portée par les responsables des fonderies de wafers, KOYOKE a réussi à résoudre cette situation.

Actuellement, l’entreprise est la plus avancée à TaïwanProcessus 3 nm et 5 nmCertaines cibles en cuivre, aluminium, titane et tantale ont réussi la certification de fabrication de wafers et sont expédiées de manière stable. Ce type d’opportunité de « substitution domestique » présente des barrières à l’entrée extrêmement élevées, et une fois certifiée, la relation d’approvisionnement dure généralement plus de plusieurs années, ce qui la rend très complexe. Le plan de division du groupe d’affaires semi-conducteurs, lancé par Koyoke fin 2024, vise à créer un espace de R&D et d’opérations de capital plus flexible pour le département. Selon les estimations du marché, à mesure que la capacité de production de puces IA continue d’être libérée, la part du chiffre d’affaires provenant du front end des semi-conducteurs devrait se situer à l’avenirdoublé en deux ans, qui est devenue la base substantielle du soutien à long terme des cours des actions.

Les avantages par rapport à la concurrence sont mis en avant : résilience forte, application large et chaîne d’approvisionnement unique

Dans le secteur des consommables semi-conducteurs à Taïwan, Guangyangke et Zhongsha (1560) sont souvent discutés ensemble. Le « disque diamant » de Zhongsha dans le domaine du CMP (aplatissement chimique-mécanique) bénéficie d’une marge bénéficiaire brute de plus de 30 %, mais l’échelle globale du chiffre d’affaires est inférieure à celle de Guangyangke. En revanche, la compétitivité de Koyoke réside dans sa couverture plus large de l’écologie des applications de la « science des matériaux métalliques ».

La logique d’investissement de Guangyangke est plus « résiliente ». Elle bénéficie non seulement directement de la demande en semi-conducteurs des fabricants de procédés avancés comme TSMC, mais surtout, elle bénéficie aussi de la demande rigide pour le matériel de serveurs IA et de la tendance à l’économie circulaire du recyclage des déchets électroniques. Dans le contexte de l’accent mondial mis sur les chaînes d’approvisionnement vertes et l’ESG, KOYO Technology peut recycler et raffiner les déchets électroniques en une « chaîne d’approvisionnement en boucle fermée » qui les affine en cibles de qualité semi-conductrice, établissant des barrières techniques uniques et créant un avantage distinct dans la concurrence internationale.

Les côtés technique et les jetons travaillent ensemble : le schéma du taureau est sur le point d’être établi

D’un point de vue technique, la performance de Guangyangke (1785) aujourd’hui peut être qualifiée d’élégante. Le cours de l’action a franchi la fourchette de consolidation de 60-64 yuans au cours des six derniers mois sous la forme d’un écart de volume, créant un écart clair. Ce schéma signifie que la pression de piégeage à court terme a été complètement relâchée, et que l’offensive haussière est inarrêtable. Les indicateurs KD et MACD sont simultanément disposés à la hausse, et le volume des échanges a été augmenté pour dépasser4,4 000 exemplaires, ce qui indique qu’il ne s’agit pas d’un bluff, mais de fonds réels entrant sur le marché.

Le côté des puces fournit les signaux haussiers les plus convaincants. Les données en dehors des heures d’ouverture montrent que les investisseurs étrangers ont acheté davantage en une seule journée aujourd’hui. Auparavant, les investisseurs étrangers conservaient leurs avoirs à Koyangke, mais sous la double stimulation de nouveaux pics de revenus et de la flambée des prix de l’or, les fonds des personnes juridiques ont retrouvé un rendement significatif. Parallèlement, la concentration de jetons des grands investisseurs a considérablement augmenté. Si le solde de financement reste bas, cela signifie que la structure des puces est stable, que la capacité à résister aux baisses est forte, et que les fluctuations à court terme ne sont pas faciles à faire bouger le marché haussier.

Perspectives d’avenir : prix à court et moyen terme et surveillance de l’attention

Perspective à moyen et long terme: Si le cours de l’action peut rester stable à 65-66 yuans, le motif haussier continuera de monter.

Conseils à court terme: Puisque la limite quotidienne a été retirée aujourd’hui, le taux d’écart par rapport à la ligne des 5 jours est important, il faut donc se méfier de la pression de vente liée à la poursuite de risques élevés et à la prise de profits.

Indicateurs clés de suivi: Continuer à observer si les prix internationaux de l’or restent solides, et si les investisseurs étrangers et les fonds d’investissement maintiennent une tendance d’achat continue. Ces deux facteurs sont essentiels pour déterminer si l’augmentation du swing peut s’étendre à la zone de pression au-dessus de 75 yuans.

Dans l’ensemble, la forte tendance de Koyangke (1785) résulte de la résonance des trois principales forces motrices : la couverture du prix de l’or, la demande en matériel d’IA et la localisation des semi-conducteurs. En regardant vers 2026, avec la libération progressive des performances du groupe d’affaires des semi-conducteurs, Guangyangke devrait passer d’un recyclage traditionnel de métaux précieux à un fournisseur de consommables semi-conducteurs et de matériel matériel IA à contenu high-tech, qui sera la logique centrale soutenant la hausse à long terme des cours boursiers.