## Quand le dollar australien s'appréciera-t-il face au dollar taïwanais ? Analyse des trois principaux facteurs pour prévoir la tendance future du dollar australien

Le dollar australien est l'une des cinq monnaies les plus échangées au monde, et la paire AUDUSD est également l'une des plus actives. En tant que représentant des monnaies à haut rendement, le dollar australien a été autrefois le favori des arbitrages, mais ses performances au cours des dix dernières années ont été décevantes. Depuis début 2013, le dollar australien a perdu plus de 35 %, bien en deçà des attentes. Alors, pourquoi le dollar australien reste-t-il faible ? Y a-t-il une chance de renversement à l'avenir ? Cela influence directement la performance du taux de change AUD/TWD.

### Trois causes fondamentales de la faiblesse à long terme du dollar australien

Les tendances du dollar australien face au dollar taïwanais et au dollar américain sont étroitement liées. Pour comprendre pourquoi le dollar australien est resté faible à long terme, il faut analyser trois aspects :

**Disparition de l'avantage de différentiel de taux d'intérêt**
Autrefois, les taux d'intérêt élevés en Australie faisaient du dollar australien une cible privilégiée pour le trading de différentiel. Mais avec la vague de baisse des taux à l’échelle mondiale, la Reserve Bank of Australia (RBA) maintient actuellement un taux de cash d’environ 3,60 %, ce qui réduit considérablement l’avantage de différentiel. La politique de la Réserve fédérale américaine (Fed) reste ferme, et l’avantage du taux d’intérêt du dollar américain persiste, rendant difficile pour le dollar australien de retrouver son attractivité.

**Dépendance aux matières premières et demande faible en Chine**
L’économie australienne dépend fortement des exportations de minerai de fer, de charbon et d’énergie, faisant du dollar australien une « monnaie de matières premières ». Lorsque l’économie chinoise est robuste, les prix des matières premières augmentent, ce qui renforce le dollar australien ; inversement, il subit une pression. Entre 2023 et 2024, la reprise économique en Chine est insuffisante, les prix des matières premières restent faibles, exerçant une pression à long terme sur le dollar australien, ce qui se traduit par une faiblesse relative face au dollar taïwanais.

**La domination du dollar américain difficile à remettre en question**
Au cours des dix dernières années, l’indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %, et des monnaies majeures comme l’euro, le yen ou le dollar canadien se sont dépréciées face au dollar. Cela reflète un phénomène mondial : le cycle de force du dollar n’est pas encore terminé. Dans ce contexte, même si le dollar australien rebondit, il risque de rencontrer des résistances dans les zones de ses anciens sommets.

### Quand le dollar australien pourra-t-il se redresser ? Analyse des trois signaux à moyen terme

Pour prévoir la tendance future du dollar australien face au dollar taïwanais et au dollar américain, les investisseurs doivent suivre principalement trois facteurs :

**Orientation de la politique monétaire de la RBA**
La RBA a récemment laissé entendre qu’elle pourrait relever ses taux en 2026, avec une prévision de pic à 3,85 %. Si l’inflation reste persistante et que le marché de l’emploi demeure solide, la RBA maintiendra une posture hawkish, aidant le dollar australien à retrouver son attractivité via le différentiel de taux. En revanche, si la hausse des taux n’atteint pas ses objectifs, le soutien au dollar australien s’affaiblira nettement.

**Reprise économique en Chine**
L’économie australienne étant fortement axée sur l’exportation de matières premières, la demande chinoise est la variable la plus critique. Lorsque la construction et l’industrie manufacturière en Chine se redressent, les prix du minerai de fer ont tendance à augmenter, ce qui profite au dollar australien. À l’inverse, même si les prix des matières premières rebondissent à court terme, le dollar australien peut facilement connaître un « rebond puis correction ».

**Interaction entre le dollar et le sentiment de risque mondial**
Le cycle de politique de la Fed continue de dominer le marché des devises mondial. En période de baisse des taux, un dollar faible profite généralement aux monnaies risquées comme le dollar australien ; mais si le sentiment de risque augmente et que les capitaux se replient vers le dollar, le dollar australien peut baisser même si ses fondamentaux ne changent pas.

### Tendances récentes et opportunités de rebond

Au premier semestre 2025, les prix du minerai de fer et de l’or ont fortement augmenté, et la Fed a amorcé un cycle de baisse des taux. Les flux de capitaux vers les actifs risqués ont entraîné le dollar australien à un pic de 0,6636. Pendant cette période, le dollar australien s’est apprécié d’environ 5-7 %, ce qui a également soutenu le taux de change AUD/TWD.

Cependant, à plus long terme, la hausse du dollar australien reste limitée. Chaque fois qu’il approche des sommets précédents, la pression vendeuse augmente nettement, reflétant une confiance limitée dans la monnaie. La politique tarifaire des États-Unis impacte également l’exportation de matières premières, affaiblissant davantage la position du dollar australien en tant que monnaie de matières premières.

### Divergences dans les prévisions des principales institutions

Les grandes institutions financières ont des avis divergents sur la tendance future du dollar australien :

**Optimistes**
Morgan Stanley prévoit que le dollar australien pourrait atteindre 0,72 face au dollar américain d’ici la fin 2025, principalement grâce à la posture hawkish de la RBA et au soutien des prix des matières premières. Le modèle de Traders Union prévoit une moyenne d’environ 0,6875 à la fin 2026 (intervalle 0,6738-0,7012), et une hausse à 0,725 d’ici la fin 2027, en soulignant la vigueur du marché du travail australien et la reprise de la demande en matières premières.

**Prudents**
UBS pense que, malgré la résilience de l’économie australienne, l’incertitude du commerce mondial et les changements de politique de la Fed limiteront la hausse du dollar australien, avec une prévision d’environ 0,68 à la fin de l’année. Les économistes de CBA adoptent une position plus prudente, prévoyant que le dollar australien atteindra un sommet en mars 2026, puis redescendra d’ici la fin de l’année.

### Conseils d’investissement pour le dollar australien face au dollar taïwanais

La tendance du dollar australien face au dollar taïwanais est étroitement liée à celle du dollar américain, tout en étant influencée par la dynamique du TWD. Pour saisir les points de retournement haussiers ou baissiers du dollar australien, les investisseurs doivent suivre :

Les données économiques australiennes et les signaux de la politique de la RBA, la reprise économique chinoise et l’évolution des prix des matières premières, la tendance du dollar américain et la volatilité du sentiment de risque mondial, ainsi que la force relative du dollar taïwanais.

Pour que le dollar australien sorte réellement d’un cycle de consolidation à moyen et long terme, trois conditions doivent être réunies : un retour de la RBA à une posture hawkish, une amélioration substantielle de la demande chinoise, et un passage à une phase de faiblesse structurelle du dollar américain. Si une seule de ces conditions est remplie, le dollar australien risque de rester dans une fourchette plutôt qu’une tendance haussière claire.

### Opportunités de trading du dollar australien

En tant que l’une des paires de devises les plus échangées au monde, le AUDUSD bénéficie d’une forte liquidité et d’une volatilité régulière, ce qui facilite l’analyse des tendances à moyen et long terme. Les investisseurs peuvent utiliser le trading sur marge pour profiter des mouvements du dollar australien, en adoptant des stratégies longues et courtes.

À court terme, le maintien d’une posture hawkish par la RBA et la vigueur des matières premières offriront un support, mais à moyen et long terme, il faut surveiller l’incertitude économique mondiale et la possible reprise du dollar américain. On prévoit que le dollar australien oscillera entre 0,68 et 0,70 au premier semestre 2026. La baisse importante n’est pas attendue, car les fondamentaux australiens restent solides et la RBA demeure hawkish ; mais une hausse au-delà de 0,80 reste difficile, en raison des avantages structurels du dollar américain.

Les pressions à court terme proviennent principalement des fluctuations des données chinoises, tandis que les facteurs favorables à long terme résident dans la reprise des exportations australiennes de ressources et du cycle des matières premières. Les investisseurs doivent suivre de près ces variables pour ajuster leurs positions en AUD/TWD et AUDUSD.