Guide pratique du trading intraday en actions : Comparaison des règles et outils d'achat et de vente T+0

Qu’est-ce que le day trading ? Comprendre le mécanisme de transaction T+0

De nombreux investisseurs sont préoccupés par le système de règlement T+2 du marché boursier taïwanais — ils doivent attendre le lendemain pour vendre après avoir acheté. Pour dépasser cette limite, le day trading a vu le jour. Le day trading consiste à utiliser les services de financement et de prêt de titres fournis par les courtiers pour acheter et vendre dans la même journée, réalisant ainsi une opération de achat et vente d’actions le jour même.

En termes simples, le day trading est une stratégie de trading à court terme visant à profiter de l’écart de prix. Par exemple, un investisseur peut acheter TSMC à 9h15 du matin et le vendre à 14h30 l’après-midi pour clôturer la position. Ce mode de trading ne nécessite pas de supporter le risque de overnight, mais il exige une grande capacité de jugement et de contrôle des risques de la part de l’investisseur.

Il est important de noter que le problème courant chez les débutants est le day trading qui ne peut pas être vendu. Cela provient souvent d’un manque de liquidité ou du choix de titres inadaptés au day trading. Seuls les composants de l’indice Taïwan 50, les actions de l’indice MidCap 100, ainsi que les composants de l’indice GTSM 50 (environ 200 titres) peuvent faire l’objet de day trading.

Day trading en actions physiques vs day trading avec marges : différences entre deux méthodes

Day trading en actions physiques : trader avec ses propres fonds

Le day trading en actions physiques consiste à utiliser ses fonds personnels pour effectuer des transactions dans la journée. La procédure est simple — acheter en hausse puis vendre, ou vendre en baisse puis racheter.

Conditions d’ouverture de compte :

• Compte chez un courtier ouvert depuis plus de 3 mois
• Au moins 10 transactions dans l’année
• Signature d’un document d’information sur les risques

Coûts de transaction :

• Taxe de transaction : 0,15%
• Frais de courtage (achat/vente) : 0,1425%

Day trading avec marges : emprunter de l’argent ou des titres auprès du courtier

Le day trading avec marges implique un financement (emprunt d’argent) ou un prêt de titres (emprunt de titres), avec des risques et des coûts plus élevés que le trading en actions physiques.

Conditions d’ouverture de compte :

• Compte chez un courtier ouvert depuis plus de 3 mois
• Au moins 10 transactions dans l’année
• Montant total des transactions supérieur à 250 000 TWD dans l’année
• Nécessité d’ouvrir un compte de crédit

Coûts de transaction :

• Taxe de transaction : 0,3%
• Frais de courtage (achat/vente) : 0,1425%
• Taux d’intérêt moyen sur emprunt : 0,08%

Problèmes réels liés à l’impossibilité de vendre en day trading et solutions

Le day trading présente une difficulté courante — impossibilité de vendre. Cela se produit généralement dans les cas suivants :

Analyse des causes :

• Liquidité insuffisante des titres sélectionnés (petites capitalisations, titres peu échangés)
• Forte volatilité du marché entraînant des écarts de prix importants
• Mauvais timing de transaction (périodes inactives)
• Titres hors de la portée des actifs négociables en day trading

Approche de résolution : Il est conseillé de privilégier les composants de l’indice Taïwan 50 et MidCap 100, d’éviter la négociation d’actions fractionnées (qui ne permettent pas de crédit), et d’opérer durant les périodes de forte liquidité comme l’ouverture et la clôture.

Avantages et risques du day trading

Trois grands avantages

1. Arrêt des pertes en temps réel
Clôturer la position le jour même, sans attendre le lendemain, réduit le risque de détention passive.

2. Faible capital requis
Une fois la transaction effectuée, il n’est pas nécessaire d’attendre deux jours pour le règlement, ce qui réduit l’occupation de capital.

3. Évitement du risque overnight
Éviter les pertes dues à des gaps de prix causés par des nouvelles inattendues, particulièrement pour les investisseurs moins expérimentés en jugement.

Trois grands risques

1. Risque de levier
Le financement et le prêt de titres impliquent un effet de levier, amplifiant les pertes. Un manque de fonds peut entraîner des risques de défaut.

2. Coûts élevés rongent la profitabilité
Les frais de courtage, taxes et autres coûts s’accumulent rapidement en trading à court terme, pouvant annuler ou même transformer un profit en perte.

3. Consommation importante de temps et d’énergie
Le day trading nécessite une surveillance en temps réel des fluctuations du marché, des changements de capitaux, des nouvelles instantanées, etc. La moindre latence dans la prise de décision peut entraîner des pertes.

Trois outils financiers supportant naturellement le T+0 : futures, options, CFD

Outre le financement et le prêt de titres, il existe trois instruments financiers qui supportent naturellement le T+0.

1. Trading de futures

Les futures sont des contrats standardisés où le trader s’engage à livrer ou recevoir l’actif sous-jacent à une date et un prix convenus. 96% des participants au marché des futures sont des spéculateurs.

Caractéristiques :

• Support natif du T+0
• Effet de levier élevé, négociation bidirectionnelle (long et short)
• Nécessite une liquidation à l’échéance

Conditions d’ouverture : Garantie de fonds de plusieurs dizaines de milliers de TWD

Frais :

• Taxe de transaction : 2‰ (pour 10万 TWD)
• Divers frais : environ 30 TWD

2. Trading d’options

Les options donnent à leur détenteur le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre à un prix fixé dans un délai déterminé. Par rapport aux futures, l’exercice de l’option appartient au titulaire.

Caractéristiques :

• Support natif du T+0
• Faible capital initial (prime d’option de quelques milliers de TWD)
• Flexibilité dans le choix des stratégies

Conditions d’ouverture : Peu de fonds nécessaires, uniquement la prime

Frais :

• Taxe de transaction : 0,1%
• Divers frais : environ une dizaine de TWD

3. Contrats sur différence (CFD)

Les CFD sont des contrats dérivés OTC entre le client et le courtier, sans possession réelle de l’actif sous-jacent. Ils permettent de trader des devises, or, indices, actions, pétrole, cryptomonnaies, etc.

Caractéristiques :

• Support natif du T+0
• Seuil d’entrée très faible (dès quelques dizaines à quelques centaines de dollars)
• Large gamme d’actifs sous-jacents
• Pas de limite de date d’échéance

Conditions d’ouverture : Généralement sans seuil particulier

Frais : Principalement sous forme de spread (écart entre prix d’achat et de vente)

Tableau comparatif des coûts et risques des cinq principaux outils de day trading

Quand le day trading est-il le plus approprié ?

Le day trading repose sur le principe de « timing parfait » :

• Période d’ouverture (9h15-10h00) : forte émotion du marché, grande volatilité, volume élevé
• Période de clôture (14h00-13h30) : avant la liquidation des fonds, volatilité accrue
• Annonces importantes : opportunités liées aux fluctuations provoquées par les nouvelles
• Éviter la pause déjeuner : liquidité plus faible

Questions fréquentes

Q : Peut-on faire du day trading sur actions fractionnées ?
Non. La négociation d’actions fractionnées ne permet pas le financement ou le prêt de titres, et la vente ne peut se faire que le lendemain au plus tôt.

Q : Y a-t-il des restrictions pour le day trading sur actions américaines ?
Oui. Un compte ordinaire peut effectuer au maximum 3 opérations de day trading en 5 jours ouvrables ; si le solde dépasse 25 000 USD, il n’y a pas de limite ; en dessous, le compte sera gelé pendant 90 jours.

Q : Comment éviter de ne pas pouvoir vendre en day trading ?
Choisir des titres avec une liquidité suffisante (composants de Taïwan 50, MidCap 100), trader durant les heures de forte activité, éviter les petites capitalisations et les titres peu échangés.

Dernier rappel

Depuis l’ouverture du day trading en 2014 sur le marché taïwanais, il représente près de 40% du volume total des transactions. La raison de son attrait est la tentation de réaliser rapidement des profits, mais ses coûts élevés, ses risques importants et sa consommation de temps souvent ignorés.

L’impossibilité de vendre en day trading reflète la véritable difficulté de liquidité du marché. Choisir des titres appropriés, maîtriser le timing, et fixer des stops stricts sont essentiels pour réussir. Pour les investisseurs avec un capital limité, une faible tolérance au risque ou incapables de surveiller constamment le marché, le day trading n’est peut-être pas la meilleure option. Évaluer ses capacités avant d’entrer en position reste la démarche la plus rationnelle.