Le sentiment du marché évolue alors que les investisseurs manifestent une confiance renouvelée dans les perspectives économiques des États-Unis

La séance de trading de vendredi s’est terminée sur une note modérée, avec les principaux indices enregistrant de faibles baisses malgré une performance hebdomadaire solide. Le Nasdaq 100 a clôturé en baisse de -0,05 %, tandis que le S&P 500 a reculé de -0,03 % et le Dow Jones Industrials a chuté de -0,04 %. Cependant, à une échelle hebdomadaire, le tableau s’est considérablement éclairci — le S&P 500 a augmenté de +1,4 % et le Nasdaq 100 a bondi de +1,2 %, soutenus par l’optimisme croissant des investisseurs concernant la résilience économique de l’Amérique.

Le principal catalyseur de cette tonalité optimiste du marché provient des solides chiffres du PIB du T3. Les données publiées mardi ont révélé que le PIB réel des États-Unis a augmenté de +4,3 % en rythme annualisé trimestriel, dépassant largement l’estimation consensuelle de +3,3 %. Cette performance meilleure que prévu a revitalisé l’appétit des investisseurs et a fourni la confiance fondamentale qui a propulsé les actions à la hausse tout au long de la semaine.

L’environnement des taux d’intérêt soutient le marché

Les marchés obligataires ont offert un léger encouragement aux actions, avec le rendement du bon du Trésor à 10 ans en baisse de -0,6 point de base pour s’établir à 4,128 %. Ce recul reflétait une baisse de -2,5 % des prix du pétrole brut et une diminution de -1,2 point de base des attentes d’inflation à l’équilibre, qui se sont compressées à 2,225 %. Par ailleurs, les participants au marché ont commencé à intégrer une probabilité de 20 % d’une réduction de taux de -25 points de base lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale, les 27-28 janvier, contre seulement 13 % plus tôt dans la semaine.

La performance sectorielle révèle des signaux mitigés

Les actions technologiques du Magnificent Seven ont montré des trajectoires divergentes. Nvidia a progressé de +1,0 % suite à l’annonce d’un accord de licence stratégique avec la startup d’IA Groq, intégrant leurs capacités d’inférence et de puces à faible latence dans l’écosystème Nvidia. À l’inverse, Tesla a chuté de -2,10 %, et quatre autres actions technologiques de grande capitalisation ont clôturé en territoire négatif.

Dans l’industrie des semi-conducteurs, la hausse de Nvidia contrastait avec la faiblesse ailleurs. Asml Holding et Broadcom ont augmenté de +0,6 %, tandis qu’Arm Holdings et NXP Semiconductors ont reculé de plus de -1 %.

Les actions exposées aux cryptomonnaies ont rencontré des vents contraires, Bitcoin étant en baisse d’environ -0,4 %. Galaxy Digital Holdings a chuté de plus de -4 %, tandis que Mara Holdings et Riot Platforms ont chacune reculé de plus de -3 %. Coinbase Global a diminué de -1,2 %.

Les actions du secteur de l’énergie ont sous-performé dans l’ensemble en raison de la forte chute de -2,4 % du pétrole brut. Devon Energy et Marathon Petroleum ont toutes deux chuté de plus de -1 %.

Les actions minières ont enregistré une forte progression alors que les métaux précieux atteignaient des sommets historiques. Coeur Mining et Freeport McMoRan ont bondi de plus de 2 %, tandis que Hecla Mining et Newmont Mining ont augmenté de +1 % ou plus. Target a clôturé en hausse de plus de +3 % suite à des rapports indiquant que l’investisseur activiste Toms Capital Investment Management a accumulé une participation significative.

Vent arrière géopolitique et saisonnier

Les métaux précieux, dont l’or, l’argent et le platine, ont atteint des records vendredi, soutenus par la faiblesse du dollar en début de journée et par l’incertitude géopolitique croissante. Les États-Unis ont mené des opérations militaires contre des cibles de l’État islamique au Nigeria en collaboration avec les forces de sécurité nigérianes. Par ailleurs, les actions de la Garde côtière américaine ont contraint le tanker sanctionné Bella 1 à abandonner sa trajectoire vers le Venezuela pour se rediriger vers l’Atlantique.

Sur le plan diplomatique, le président ukrainien Zelensky a indiqué qu’il s’attendait à une réunion dimanche avec le président Trump en Floride pour faire avancer un cadre de paix en 20 points qui serait à 90 % finalisé.

Saisonnier, les marchés actions ont montré de forts vents favorables historiques. Selon les données de Citadel Securities remontant à 1928, le S&P 500 a progressé dans 75 % des cas de trading lors des deux dernières semaines de décembre, avec une hausse moyenne de 1,3 %.

Les marchés mondiaux concluent la semaine sur une note positive

Les indices boursiers internationaux ont clôturé en hausse. Le Shanghai Composite de Chine a prolongé ses gains pour une huitième séance consécutive, en hausse de +0,10 %, tandis que le Nikkei 225 du Japon a avancé de +0,68 %. Les marchés européens ont observé des fermetures pour les fêtes vendredi.