HGGC va rendre Monotype privé dans le cadre d'une opération $825M , proposant 19,85 $ par action

Le cabinet de capital-investissement HGGC a conclu un accord définitif pour acquérir Monotype Imaging Holdings Inc. à 19,85 $ par action dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire d’une valeur d’environ $825 millions. L’opération marque une étape importante pour la société spécialisée dans les polices de caractères et les logiciels créatifs, représentant une prime de 23 % par rapport au cours de clôture de Monotype le 25 juillet 2019.

Changement stratégique et valorisation

L’acquisition reflète la transformation réussie de Monotype au cours des dernières années. La société est passée de la fourniture de services à quelques fabricants d’équipements d’origine (OEMs) à celle de milliers de marques et de millions de professionnels créatifs dans le monde entier. Ce repositionnement stratégique a renforcé l’attrait de la société auprès des investisseurs institutionnels recherchant une croissance dans le secteur des technologies créatives.

Pamela Lenehan, présidente du conseil d’administration de Monotype, a souligné l’importance : « Cet accord permet à nos actionnaires de capturer une valeur immédiate à une prime significative, soulignant la valeur substantielle et la position de marché que Monotype a établie. »

Libérer de la valeur en tant qu’entreprise privée

Passer en privé permettra à Monotype de poursuivre une stratégie de croissance plus agressive sans les contraintes des attentes du marché public. Le PDG Scott Landers a noté que la transition offrira « un soutien financier et une flexibilité accrue pour investir de manière à générer plus de valeur et à améliorer l’expérience globale de nos clients. »

La société prévoit de rester basée à Woburn, Massachusetts, en maintenant la continuité opérationnelle tout en tirant parti des ressources et de l’expertise en capital-investissement de HGGC.

Vision de croissance de HGGC

HGGC, qui gère 4,3 milliards de dollars en engagements de capitaux cumulés, voit un potentiel de croissance important dans la propriété intellectuelle et les capacités de conception de Monotype. Rich Lawson, PDG et co-fondateur de HGGC, a souligné la confiance du cabinet : « L’engagement sans relâche de l’équipe de Monotype envers ses clients a permis aux marques de réaliser leur pleine identité. Nous sommes impatients de faire progresser leur stratégie et de continuer à fournir des produits qui permettent l’expression et la différenciation de la marque. »

Calendrier et structure de la transaction

La clôture de la transaction est prévue pour le quatrième trimestre 2019, sous réserve des conditions habituelles de clôture, notamment l’approbation des actionnaires et les autorisations antitrust conformément à la loi Hart-Scott-Rodino et aux lois antitrust allemandes. Notamment, aucune contingence de financement ne soutient l’opération, garantissant une forte certitude de réalisation.

Le conseil d’administration de Monotype mènera un processus de « go-shop » de 30 jours, sollicitant activement des propositions d’acquisition alternatives afin de garantir aux actionnaires la meilleure contrepartie possible.

Implications pour le marché et l’exploitation

Après la clôture, Monotype passera en propriété privée, ses actions étant retirées des marchés publics. La société cessera de verser son dividende trimestriel jusqu’à la clôture de la transaction. Des conseillers financiers et juridiques de premier plan — notamment J.P. Morgan, Goodwin Procter, Deutsche Bank Securities et Kirkland & Ellis — accompagnent la transaction.

L’opération souligne la valeur croissante que les investisseurs institutionnels accordent aux outils créatifs numériques et à la demande persistante de solutions sophistiquées de conception et de typographie dans un paysage mondial axé sur le mobile.