Apollo renforce la direction des opérations alors que le soutien au portefeuille devient un différenciateur clé dans le capital-investissement

La transition stratégique de leadership reflète l’importance croissante de l’excellence opérationnelle dans la gestion d’actifs alternatifs

Alors que l’industrie du capital-investissement se concentre de plus en plus sur la transformation des entreprises plutôt que sur l’expansion de la valorisation, Apollo intensifie ses capacités opérationnelles. La société a nommé Brian Chu en tant que Partner et Head of Apollo Portfolio Performance Solutions (APPS), positionnant l’excellence opérationnelle comme un pilier central de sa stratégie en capital-investissement. Ce mouvement indique un changement plus large dans l’industrie : le succès dans la gestion d’actifs alternatifs dépend désormais de la capacité à améliorer la performance des entreprises plutôt que de simplement parier sur une expansion des multiples.

La nomination de Chu marque une évolution significative pour APPS, qui est devenue un catalyseur au sein de la division capital-investissement d’Apollo depuis sa création. Fort de plus de deux décennies d’expérience en leadership opérationnel dans le capital-investissement, Chu a précédemment dirigé les opérations de portefeuille chez Centerbridge Partners en tant que Senior Managing Director et co-responsable, supervisant la création de valeur dans une trentaine d’entreprises en portefeuille. Son parcours inclut également un mandat en tant que Operating Partner chez Bain Capital et plusieurs postes de direction dans les domaines des opérations et de l’infrastructure technologique.

Aaron Miller passe à un rôle de conseil stratégique

La restructuration du leadership inclut Aaron Miller, qui a dirigé APPS depuis son arrivée chez Apollo en 2019, passant au poste de Chairman de l’APPS. Dans cette fonction, Miller se concentrera sur les initiatives stratégiques et collaborera avec certaines entreprises en portefeuille sur des projets prioritaires de création de valeur, tout en soutenant le développement et l’expansion continue de la plateforme.

« Apollo a construit l’une des plateformes opérationnelles les plus efficaces de l’industrie, distinguée par sa forte alignement avec les équipes de direction et son focus inébranlable sur la transformation des entreprises », a déclaré Chu. « Je suis impatient de faire progresser la mission d’APPS en augmentant nos investissements dans la technologie, les talents et l’excellence commerciale, permettant aux entreprises en portefeuille de libérer leur plein potentiel. »

La plateforme APPS : un avantage concurrentiel

Sous la direction d’Antoine Munfakh, Partner et Head of Private Equity – North America, et Michele Raba, Partner et Head of Private Equity – Europe, APPS fonctionne comme un système complet de support opérationnel. La plateforme emploie actuellement 35 professionnels à temps plein — un mélange d’experts fonctionnels et d’opérateurs généralistes — qui travaillent directement avec la direction des entreprises dans des domaines clés tels que la transformation numérique, l’intégration de l’IA, l’approvisionnement et l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement.

Les Value Creation Offices (VCOs) de la plateforme servent de colonne vertébrale opérationnelle, intégrant responsabilité et exécution disciplinée dans chaque entreprise en portefeuille. Cette structure garantit que les améliorations de performance dépassent les phases initiales de création de valeur pour générer une richesse durable à long terme.

Reconnaissance dans l’industrie et envergure

Au 31 mars 2025, Apollo gère environ $785 milliard en actifs sous gestion, reflétant sa position de leader mondial dans la gestion d’actifs alternatifs. La plateforme intégrée de la société couvre le crédit de qualité investissement jusqu’au capital-investissement, tandis que sa division Athene de services de retraite offre des solutions aux clients institutionnels recherchant une sécurité financière et des alternatives pour l’épargne-retraite.

Miller a réfléchi à cette évolution : « Construire une culture d’innovation, de performance et de collaboration chez APPS a été extrêmement gratifiant. La valeur tangible et durable créée pour les entreprises en portefeuille représente l’un des aspects les plus enrichissants de ma carrière. Je m’engage à soutenir Brian et l’équipe dans l’expansion des capacités et de l’impact d’APPS. »

Cette transition de leadership souligne une vérité fondamentale dans le private equity moderne : la capacité à transformer opérationnellement les entreprises est devenue aussi cruciale que le déploiement de capital lui-même. Avec APPS désormais sous une nouvelle direction axée sur l’augmentation des investissements en technologie et en talents, Apollo renforce sa position concurrentielle dans une industrie où la surperformance dépend de plus en plus de l’amélioration des entreprises plutôt que de l’ingénierie financière.