CACI International réalise une croissance à deux chiffres au premier trimestre de l'exercice 2026

Forte performance financière et signaux de momentum

CACI International Inc (NYSE : CACI) a débuté son exercice 2026 avec des résultats impressionnants, affichant un chiffre d’affaires de 2,3 milliards de dollars — soit une croissance de 11,2 % en glissement annuel. La marge nette de l’entreprise a également connu une solide expansion, avec un bénéfice net atteignant 124,8 millions de dollars et un bénéfice dilué par action en hausse à 5,63 dollars, en progression de 5,6 % par rapport à la même période l’an dernier.

Après ajustement pour les éléments exceptionnels, la situation devient encore plus brillante. Le bénéfice net ajusté a atteint 151,7 millions de dollars, tandis que le bénéfice dilué par action ajusté a bondi à 6,85 dollars, marquant une augmentation de 15,5 % en glissement annuel. Ces indicateurs soulignent la capacité de l’entreprise à générer de la rentabilité parallèlement à son expansion du chiffre d’affaires, avec un EBITDA en hausse à 268,6 millions de dollars et maintenant une marge de 11,7 %, ce qui suggère une efficacité opérationnelle saine.

Le pipeline de contrats s’accélère

La nouvelle la plus marquante provient des attributions de contrats de CACI, qui ont totalisé 5,0 milliards de dollars au cours du trimestre. Notamment, environ 60 % de ces attributions représentent de nouveaux contrats pour l’entreprise, indiquant une forte demande du marché pour ses solutions de sécurité nationale. Le ratio book-to-bill de l’entreprise s’établit à un impressionnant 2,2x, ce qui signifie que la société dispose d’environ 2,20 dollars en engagements futurs pour chaque dollar de ventes trimestrielles.

« Notre position différenciée sur le marché est évidente tant par notre exécution financière que par l’activité contractuelle significative que nous sécurisons », a déclaré John Mengucci, Président et Directeur Général. Le trimestre a vu CACI remporter plusieurs contrats importants dans les domaines de la défense, du renseignement et de la sécurité aux frontières. Parmi les gains notables figurent une commande de 0 million de dollars pour des environnements de test de communications avancées, un contrat de 0 million de dollars sur 10 ans avec un client de la communauté du renseignement pour des capacités définies par logiciel, et une extension de 0 million de dollars pour la sécurité aux frontières avec le système informatique de la CBP.

L’expansion du carnet de commandes renforce la confiance

Le carnet de commandes total a augmenté pour atteindre 33,9 milliards de dollars à la fin du trimestre, en hausse de 4,6 % en glissement annuel par rapport à 32,4 milliards de dollars. Plus important encore, le carnet de commandes financé — travail avec des budgets spécifiques — a bondi de 25,6 % pour atteindre 5,4 milliards de dollars, contre 4,3 milliards de dollars l’année précédente. Cette croissance du travail financé offre une meilleure visibilité sur la génération de revenus à court terme et reflète le renforcement des dépenses gouvernementales sur les priorités de sécurité nationale.

La génération de trésorerie s’accélère

Le flux de trésorerie d’exploitation $548 hors ajustements MARPA$423 a bondi de façon spectaculaire à 160,0 millions de dollars contre 60,9 millions de dollars un an plus tôt — soit une augmentation de 162,8 %. Plus révélateur encore, le flux de trésorerie disponible a presque triplé, passant à 143,0 millions de dollars contre 49,4 millions de dollars, reflétant à la fois une amélioration des bénéfices et une gestion disciplinée du fonds de roulement. Les jours de ventes en attente ont légèrement augmenté à 56 jours contre 47 jours, mais restent dans des paramètres de recouvrement sains.

La croissance organique soutient l’expansion

L’augmentation de 11,2 % du chiffre d’affaires a été principalement alimentée par une croissance organique de 5,5 %, le reste provenant de fusions-acquisitions. Le résultat opérationnel a augmenté de 18,0 % pour atteindre 212,3 millions de dollars, tandis que les gains de marge brute ont soutenu cette levée opérationnelle. Dans tous les segments de clients, le Département de la Défense représentait 51,5 % du chiffre d’affaires $315 1,18 milliard de dollars(, avec la communauté du renseignement contribuant à 26,1 % )(million) et les agences civiles fédérales représentant 18,0 % ($596 million).

Les solutions technologiques stimulent la croissance

Le chiffre d’affaires par catégorie d’expertise montre que les solutions technologiques représentent désormais 56,9 % du total (1,30 milliard de dollars$412 , en hausse par rapport à 52,0 % l’année précédente, indiquant une repositionnement réussi vers des offres techniques à plus forte valeur ajoutée. Les revenus issus des contrats à prix fixe ont augmenté de 28,7 % en glissement annuel pour atteindre )million, suggérant une forte confiance dans l’exécution de projets d’ingénierie complexes.

Perspectives d’avenir

Pour l’exercice complet 2026, CACI a guidé un chiffre d’affaires compris entre 9,2 milliards et 9,4 milliards de dollars, avec un bénéfice net ajusté prévu entre (million et )million. Le bénéfice dilué ajusté par action devrait atteindre 27,13 à 28,03 dollars par action. La société prévoit également un flux de trésorerie disponible d’au moins $611 million pour l’année entière, en supposant des avantages fiscaux modestes issus des récentes modifications législatives.

La direction de l’entreprise attribue sa confiance à plusieurs facteurs : une forte demande client, un pipeline d’opportunités solide, des investissements continus en amont de la demande du marché, et des capacités d’exécution éprouvées. Avec le carnet de commandes financé en forte croissance et les attributions de contrats bien en avance sur le rythme de l’année dernière, CACI semble bien positionnée pour tenir ses engagements annuels tout en poursuivant ses objectifs financiers à plus long terme.

La performance reflète une résilience plus large dans le secteur de la sous-traitance de la défense, où les allocations budgétaires pour les technologies émergentes, la cybersécurité et les opérations multi-domaines continuent d’étendre les dépenses gouvernementales.