Wellous prêt à devenir une société cotée en bourse via une fusion NASDAQ avec Kairous dans une opération de $270 millions

L’industrie du bien-être et de la nutrition en Asie du Sud-Est connaît une évolution majeure alors que Wellous, un innovateur malaisien dans le domaine de la santé et des compléments alimentaires, a signé un accord de fusion contraignant avec Kairous Acquisition Corp. Limited (NASDAQ : KACL). La transaction valorise l’entité combinée à $270 millions et marque un tournant pour les marques de bien-être régionales aspirant à atteindre les marchés mondiaux.

La structure de l’accord et l’évaluation

Dans le cadre du pacte de fusion, les titres seront émis à 10,10 $ par action, la société combinée prenant le nom de Wellous Group Holdings Limited et étant cotée sur le Nasdaq à la clôture. Kairous apporte environ $21 millions en capital en fiducie, destiné à des initiatives de croissance et au fonds de roulement. La structure de l’accord inclut également des actions d’earnout potentielles liées au prix de trading et aux jalons de rentabilité après la clôture, récompensant la performance.

Les actionnaires actuels de Wellous sont en position de conserver la majorité de la propriété de l’entité combinée après la fusion, avec les co-leaders de l’équipe fondatrice Andy Tan et Henry Chin poursuivant la gestion opérationnelle. Le duo désignera également la majorité des membres du conseil d’administration de la société combinée, assurant la continuité de la vision et de l’exécution stratégique.

Un marché du bien-être prêt à être bouleversé

Wellous a été fondée en 2016 avec pour mission de démocratiser l’accès à une nutrition naturelle de qualité. La société formule des aliments santé en utilisant des ingrédients premium provenant de diverses régions, notamment la Nouvelle-Zélande, le Japon et la Corée du Sud. En six ans, Wellous a lancé plus d’une douzaine de séries de produits et construit un portefeuille de marques de confiance soutenu par des conseillers médicaux et de recherche.

L’opportunité adressable est immense. Selon une étude de Grand View Research, le secteur mondial du bien-être et des compléments nutritionnels devrait atteindre environ $700 milliards de dollars en dépenses annuelles d’ici 2027, stimulé par la demande croissante pour des solutions de santé personnalisées adaptées aux besoins individuels. Cette expansion est particulièrement marquée en Asie-Pacifique, où la classe moyenne en hausse est de plus en plus disposée à investir dans le bien-être préventif.

Technologie et “Techpreneurs” comme avantage concurrentiel

Ce qui distingue Wellous, c’est sa plateforme innovante axée sur la technologie, soutenant des milliers de “techpreneurs” — des individus exploitant leur expertise en marketing sur les réseaux sociaux combinée à la nutrition et au fitness. Ces défenseurs de la marque utilisent la plateforme de vente propriétaire Five5S de Wellous pour établir et renforcer les relations avec les clients sur différents marchés. Ce modèle de distribution numérique évite les goulots d’étranglement traditionnels du commerce de détail et permet à Wellous de se développer efficacement à l’échelle mondiale.

Wellous maintient une forte présence en Malaisie, à Singapour et à Hong Kong, avec une expansion dans d’autres régions. Les opérations de la société couvrent le développement de produits, la fabrication, le marketing et la distribution via des canaux technologiques conçus pour les comportements modernes des consommateurs.

Timing du marché et justification stratégique

Joseph Lee, PDG de Kairous, a souligné la logique stratégique : « Au cours de la dernière décennie, j’ai évalué plus de mille entreprises asiatiques en forte croissance. Wellous se distingue comme une pépite cachée. La société a réussi à répondre aux besoins des consommateurs en hausse de la classe moyenne avec le bon récit de marque, le bon assortiment de produits et une exécution marketing efficace. » Il a mis en avant la scalabilité du modèle de commerce social de Wellous comme un atout particulièrement convaincant pour l’expansion sur plusieurs marchés.

Tan et Chin, co-fondateurs de Wellous, ont présenté l’introduction en bourse comme une rampe de lancement pour une croissance internationale au-delà de l’Asie du Sud-Est vers des marchés du bien-être sous-servis à l’échelle mondiale. Ils ont souligné l’énorme TAM, en particulier alors que la demande en nutrition personnalisée s’accélère dans le monde entier.

Chronologie et voie réglementaire

Les deux conseils d’administration ont approuvé à l’unanimité l’accord de fusion. La finalisation est prévue pour mi-2023, sous réserve de l’approbation des actionnaires des deux sociétés, de l’autorisation réglementaire de la SEC et des conditions de clôture standard. La transaction sera détaillée dans des dépôts auprès de la SEC, notamment une déclaration d’enregistrement sur le formulaire F-4 avec le matériel de procuration/prospectus.

La fusion représente l’une des transactions M&A les plus importantes dans le secteur du bien-être en Asie du Sud-Est récente, témoignant de la confiance des investisseurs dans les entreprises régionales de santé et de nutrition capables d’atteindre la rentabilité tout en maintenant une croissance élevée.