CVS Health sécurise l'acquisition de Signify Health dans une opération de $8 milliards de dollars pour accélérer la plateforme de soins basée sur la valeur

Acquisition stratégique marquant une expansion majeure dans les services de santé à domicile

Le 5 septembre 2022, CVS Health a annoncé avoir accepté d’acquérir Signify Health pour 30,50 $ par action dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire d’une valeur d’environ $8 milliards. Cette opération majeure représente une étape clé dans la stratégie de transformation plus large de CVS dans le domaine de la santé, ciblant spécifiquement le segment en pleine croissance des soins basés sur la valeur, où les incitations financières s’alignent sur les résultats des patients plutôt que sur le volume de services.

Signify Health apporte une infrastructure importante : un réseau de plus de 10 000 cliniciens opérant dans tous les 50 États, des plateformes analytiques propriétaires, et des relations établies avec plus de 50 clients de plans de santé. Les cliniciens de l’entreprise — comprenant médecins, infirmiers praticiens et assistants médicaux — réalisent des évaluations à domicile pour identifier les besoins cliniques et sociaux, puis orientent les patients vers des soins de suivi appropriés et des ressources communautaires.

Échelle opérationnelle et impact sur le marché

L’étendue de la portée de Signify est considérable. En 2022 seulement, le réseau de cliniciens de l’entreprise a interagi avec près de 2,5 millions de membres uniques via des visites à domicile en personne et virtuelles. Un différenciateur clé : leurs cliniciens passent environ 2,5 fois plus de temps avec les patients en contexte domiciliaire par rapport aux visites en cabinet de soins primaires standard, permettant des évaluations de santé plus complètes et une coordination des soins personnalisée.

La récente acquisition de Caravan Health par Signify en mars 2022 a renforcé ses crédentiels en matière de soins basés sur la valeur. Caravan opère des partenariats avec plus de 170 prestataires participant à des organisations de soins responsables (ACOs) desservant des bénéficiaires de Medicare, en se concentrant particulièrement sur les communautés mal desservies. L’entité combinée a enregistré plus de $138 millions d’économies brutes en 2021, avec des projections suggérant que Caravan pourrait s’étendre pour servir des ACO représentant plus de 700 000 personnes d’ici 2023 — un chiffre concurrentiel avec de nombreuses plateformes de soins basés sur la valeur en solo.

Justification stratégique et plans d’intégration

Karen S. Lynch, Présidente et CEO de CVS Health, a souligné que cette acquisition positionne Signify comme un composant essentiel de l’expansion des services de santé de CVS. « Cette acquisition renforcera notre lien avec les consommateurs à domicile et permettra aux prestataires de mieux répondre aux besoins des patients », a déclaré Lynch, mettant en avant comment cette opération soutient la vision de CVS de redéfinir l’expérience de soins de santé par le biais d’une approche multi-payeur et du développement de produits.

L’intégration crée une relation complémentaire : le vaste réseau de cliniciens et les capacités de soins à domicile de Signify se combinent avec l’empreinte de la pharmacie de détail, les opérations d’assurance et les centres de soins d’urgence de CVS pour créer un modèle de prestation de soins de santé plus intégré. Cela permet à CVS d’étendre des solutions indépendantes du payeur à travers divers plans de santé et bases de clients employeurs tout en conservant ses relations de marché existantes.

Kyle Armbrester, CEO de Signify Health, a souligné la compatibilité stratégique : « CVS Health est le partenaire idéal étant donné son focus sur l’élargissement de l’accès aux services de santé et l’aide aux consommateurs pour naviguer vers les meilleurs sites de soins. Nous construisons une expérience intégrée soutenant une approche plus proactive, préventive et holistique des soins aux patients. »

Cadre de la transaction et calendrier

CVS financera la transaction à 30,50 $ par action en utilisant ses liquidités existantes et ses ressources disponibles tout en maintenant ses notations de crédit actuelles. L’acquisition a reçu l’approbation du Conseil d’administration des deux entreprises et nécessite l’approbation des actionnaires de Signify Health, une autorisation réglementaire, et la satisfaction des conditions de clôture habituelles. Des fonds de capital-investissement affiliés à New Mountain Capital, qui détient environ 60 % des actions ordinaires de Signify Health, se sont engagés à voter en faveur de la transaction.

Les entreprises prévoient de finaliser l’opération au premier semestre 2023. Le directeur financier de CVS, Shawn Guertin, a estimé que l’acquisition serait « significativement bénéficiaire pour le résultat net », renforçant la confiance de CVS dans la réalisation des objectifs de bénéfice par action ajusté à long terme, tels qu’énoncés lors de la journée investisseurs de décembre 2021.

Perspectives d’avenir

Après la clôture de la transaction, Signify Health opérera en tant que partie intégrante de CVS Health tout en conservant son identité de marque et sa structure de direction, Armbrester continuant en tant que CEO. L’entité combinée se positionne à l’intersection de la santé en détail, de l’assurance et de la prestation de soins basés sur la valeur — une convergence de plus en plus considérée comme essentielle à la transformation continue des soins de santé, passant du modèle à l’acte à des modèles axés sur les résultats.