Frontdoor conclut un accord majeur pour l'acquisition de 2-10 Home Buyers Warranty et sécurise un financement de 1,47 milliard de dollars

Frontdoor, Inc. (NASDAQ : FTDR) a finalisé avec succès l’acquisition de 2-10 Home Buyers Warranty suite à l’obtention de toutes les autorisations réglementaires et à la satisfaction de toutes les conditions de clôture. Le leader de la garantie habitation basé à Memphis a également annoncé la tarification et la finalisation d’une importante facilité de crédit de 1,47 milliard de dollars structurée pour soutenir la transaction.

Détails de la transaction et structure financière

L’acquisition de 2-10 Home Buyers Warranty représente une opération entièrement en numéraire d’une valeur de $585 millions, avec des ajustements post-clôture standard tenant compte de la trésorerie disponible, des obligations de dette existantes, des coûts de transaction, des besoins en fonds de roulement et des réserves de capital réglementaire maintenues au sein de l’entreprise lors de la clôture.

La facilité de crédit se compose de trois éléments : une tranche de prêt à terme A de $418 millions, une facilité de prêt à terme B de $800 millions, et une ligne de crédit renouvelable de $250 millions. La société a utilisé ces fonds pour rembourser des instruments de dette antérieurs arrivant à échéance en 2026 et 2028, financer l’acquisition de 2-10 Home Buyers Warranty, et maintenir une flexibilité pour les programmes de rachat d’actions et les initiatives générales de l’entreprise.

Impact stratégique et expansion du marché

Selon Bill Cobb, président-directeur général de Frontdoor, la transaction renforce la position de marché de l’entreprise en combinant des offres de services complémentaires. Le portefeuille de garanties 2/10, en particulier la Garantie Structurelle de Nouvelle Construction, étend la portée de Frontdoor dans des segments de marché adjacents tout en permettant des opportunités de vente croisée à travers ses plateformes existantes de garanties habitation et de services à la demande.

Cette opération améliore considérablement le positionnement concurrentiel de Frontdoor grâce à une augmentation immédiate de l’inscription des membres, de la contribution aux revenus et de la rentabilité. La marque 2-10 HBW apporte plus de quarante ans d’expérience dans le secteur, ayant protégé environ 5,8 millions de propriétés résidentielles et entretenu des partenariats avec des milliers de professionnels de l’immobilier, constructeurs et prestataires de services à travers le pays.

Fondation commerciale existante de Frontdoor

Frontdoor opère en tant que société mère supervisant American Home Shield, qui compte environ deux millions de membres et domine la catégorie des plans de services à domicile. American Home Shield offre une protection complète couvrant jusqu’à 23 systèmes et appareils essentiels de la maison, offrant aux propriétaires une prévisibilité budgétaire et une commodité de service.

L’application Frontdoor, alimentée par la technologie propriétaire Streem, permet des consultations vidéo en temps réel connectant les propriétaires avec des experts en services qualifiés pour le diagnostic et la résolution des problèmes. La plateforme offre également aux propriétaires des avantages pratiques tels que des conseils en bricolage, des remises sur les services et des valeurs ajoutées supplémentaires.

Contexte de 2-10 Home Buyers Warranty

Fondée et basée dans le Colorado, 2-10 Home Buyers Warranty s’est imposée comme un fournisseur de protection de confiance pour les garanties structurelles de nouvelle construction ainsi que la couverture des systèmes et appareils applicable aux résidences neuves et existantes. La société, forte de plus de 40 ans d’histoire opérationnelle, démontre une expertise approfondie du marché et de solides relations dans l’écosystème immobilier résidentiel et des services à domicile.

Services de conseil

BofA Securities a agi en tant que conseiller financier de Frontdoor avec une représentation légale assurée par Simpson Thacher & Bartlett. Evercore a agi en tant que conseiller financier de 2-10 Home Buyers Warranty avec Ropes & Gray fournissant des conseils juridiques.

Relations investisseurs : Matt Davis, 901-701-5199, IR@frontdoorhome.com
Contact média : Tom Collins, 901-701-5198, MediaCenter@frontdoorhome.com