T-Mobile, KKR forment une alliance stratégique pour étendre l'empreinte en fibre de Metronet à travers les États-Unis

Dans une démarche significative qui reshapes le paysage de la large bande aux États-Unis, T-Mobile et le géant mondial de l’investissement KKR ont scellé un accord définitif pour acquérir conjointement Metronet, marquant un moment clé dans l’expansion de l’infrastructure (FTTH) (fiber jusqu’au domicile) à l’échelle nationale. La collaboration stratégique permettra à T-Mobile d’accroître considérablement sa couverture en large bande tout en tirant parti des capacités de déploiement de fibre de pointe et de l’excellence opérationnelle de Metronet.

Structure de l’accord et modalités financières

Dans le cadre de l’accord, la nouvelle coentreprise prendra le contrôle total du réseau de fibre de Metronet, des opérations de large bande résidentielle et de la clientèle couvrant 17 États et atteignant plus de 2 millions de foyers et d’entreprises. T-Mobile prévoit d’investir environ 4,9 milliards de dollars pour obtenir une participation de 50 % dans la JV, tout en acquérant 100 % de la division de vente au détail de fibre résidentielle de Metronet et de son portefeuille de clients. Oak Hill Capital conservera une participation minoritaire après la finalisation de la transaction, le fondateur John Cinelli conservant également une part limitée de propriété.

Division opérationnelle des responsabilités

La structure post-clôture définit clairement les rôles opérationnels : Metronet deviendra un fournisseur de services d’infrastructure en gros, concentrant ses efforts sur la construction du réseau, la planification du déploiement de la fibre, la supervision de l’ingénierie et les services d’installation technique. Par ailleurs, T-Mobile prendra le contrôle complet de l’acquisition, de la fidélisation et du support client résidentiel, capitalisant sur la force de sa marque de détail et sa sophistication marketing pour stimuler la croissance des abonnés et l’excellence du service.

Feuille de route pour une expansion agressive

Cette collaboration positionne l’entité combinée pour accélérer de manière spectaculaire la construction du réseau de fibre. Metronet devrait atteindre 6,5 millions de foyers d’ici la fin de 2030, ce qui représente une croissance substantielle par rapport à sa présence actuelle. Notamment, T-Mobile prévoit que la joint-venture devienne financièrement autonome à l’avenir, sans nécessiter d’injections de capital supplémentaires de la part de l’Un-carrier pour financer ses initiatives d’expansion.

Justification stratégique et positionnement sur le marché

Mike Sievert, PDG de T-Mobile, a souligné l’importance de la transaction : « Cette opportunité représente une approche efficace en capital permettant à T-Mobile d’améliorer sa rentabilité dans notre expansion en large bande tout en étendant rapidement, à moindre coût et de manière fiable, des solutions de connectivité à des millions de clients supplémentaires à travers le pays. Metronet incarne le partenaire idéal — un pionnier dans la technologie de la fibre, caractérisé par une vitesse de construction exceptionnelle et des capacités de leadership remarquables. Grâce à la collaboration avec l’expertise mondiale étendue de KKR en infrastructure de fibre, nous élargirons significativement la présence de l’Un-carrier dans la fibre et générerons une valeur client substantielle. »

La joint-venture complète l’offre existante de T-Mobile en matière d’Internet résidentiel 5G, qui dessert actuellement plus de 5 millions de foyers et de propriétés commerciales utilisant une efficacité spectrale avancée sur l’infrastructure 5G nationale de l’entreprise, en plus des accords de coopération en fibre déjà établis.

Thèse d’investissement en infrastructure de KKR

Waldemar Szlezak, associé et responsable mondial de l’infrastructure numérique chez KKR, a souligné la perspective d’investissement : « En tant qu’investisseur de premier plan dans l’infrastructure de fibre à large bande, KKR possède un historique établi de développement d’écosystèmes de fibre à travers plusieurs continents. Depuis le début de notre investissement dans Metronet en 2021, l’organisation a démontré une expansion rapide grâce à la construction de nouvelles infrastructures et à l’acquisition d’abonnés dans des démographies à fort potentiel mais sous-desservies. La joint-venture avec T-Mobile va fondamentalement remodeler la trajectoire de développement de Metronet, permettant à l’organisation de tirer parti des capacités de service client de secteur de T-Mobile tout en déployant un potentiel de croissance important. »

La stratégie d’infrastructure de KKR, établie en 2008, gère actuellement plus de $61 milliards d’actifs dans plusieurs juridictions. Le portefeuille de fibre de la société comprend plus de 25 millions de foyers avec un accès fibre existant, tout en construisant environ 4 millions de foyers supplémentaires chaque année via diverses plateformes internationales, notamment au Chili, en Colombie, au Pérou, aux Pays-Bas, en Norvège et en Allemagne.

Accélération de la croissance de Metronet

Dave Heimbach, PDG de Metronet, a exprimé le potentiel transformateur du partenariat : « Nous sommes extrêmement enthousiastes à l’idée d’intensifier notre collaboration stratégique avec KKR et d’établir un nouveau partenariat avec T-Mobile — deux leaders inégalés dans l’innovation en 5G sans fil et le développement d’infrastructures numériques. L’architecture entièrement en fibre de Metronet offre des performances symétriques multi-gigabits directement aux entités résidentielles et commerciales, complétant parfaitement les capacités de 5G mobile et sans fil fixe de T-Mobile. Grâce à cette nouvelle alliance, Metronet accélérera considérablement le déploiement du réseau de fibre, atteignant des populations beaucoup plus importantes d’ici la fin de cette décennie. »

L’entreprise basée à Evansville, reconnue comme le « FAI le plus rapide » par PCMag pour les années consécutives 2023-2024, poursuit actuellement des initiatives d’expansion du réseau dans plus de 90 communautés simultanément, consolidant sa position en tant qu’opérateur privé de FTTH le plus important et à la croissance la plus rapide du pays.

Chronologie de la transaction et attentes de clôture

La finalisation de l’acquisition est prévue pour 2025, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture standard et de l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires. Ce calendrier offre une marge suffisante pour une planification complète de l’intégration et une coordination avec les parties prenantes des deux organisations.

La transaction souligne l’appétit croissant des investisseurs pour la consolidation des infrastructures de fibre en Amérique du Nord, en particulier alors que la demande des consommateurs pour des services de large bande performants, fiables et à haute performance continue de croître dans les secteurs résidentiel et commercial à l’échelle nationale.