bluebird bio fait l'objet d'une acquisition : le pionnier de la thérapie génique rejoint Carlyle et SK Capital

bluebird bio a officiellement annoncé un accord d’acquisition définitif soutenu par les géants mondiaux de l’investissement Carlyle et SK Capital Partners. Selon l’accord, les investisseurs de bluebird percevront 3,00 $ par action en espèces immédiatement, plus un droit à la valeur conditionnelle offrant 6,84 $ supplémentaires par action si la société atteint un seuil de 0$600 millions de ventes nettes d’ici le 31 décembre 2027 — ce qui pourrait porter la valeur totale à 9,84 $ par action.

Détail de l’Offre

L’acquisition marque un changement significatif pour le secteur de la thérapie génique. David Meek, anciennement à la tête de Mirati Therapeutics et Ipsen, prendra la direction en tant que PDG après la clôture de l’accord, prévue pour le premier semestre 2025. Carlyle et SK Capital prévoient d’injecter des capitaux importants pour accélérer l’expansion commerciale de bluebird dans trois domaines thérapeutiques clés : la drépanocytose, la β-thalassémie et la leucodystrophie cérébrale adréno-lésionnelle.

Le Conseil d’administration de bluebird a approuvé à l’unanimité la transaction après avoir évalué plus de 70 partenaires et investisseurs potentiels lors d’un processus de revue stratégique de cinq mois. La décision intervient dans un contexte de pressions financières croissantes, notamment un troisième refus consécutif de l’appel au voucher de revue prioritaire de la FDA de la société et des risques de défauts de covenant sur les obligations de prêt existantes.

Pourquoi cela compte pour la thérapie génique

Depuis sa fondation en 2010, bluebird s’est imposée comme un pionnier de la thérapie génique — obtenant trois approbations de la FDA en moins de deux ans et étant à l’avant-garde du déploiement commercial de traitements révolutionnaires. Cependant, la montée en puissance de ces thérapies de pointe nécessitait des ressources financières difficiles à maintenir de manière indépendante.

L’investissement de Carlyle et SK Capital comble directement cette lacune. Joe Bress, co-responsable mondial du secteur de la santé chez Carlyle, a souligné l’engagement du groupe à « stimuler la croissance future de bluebird », tandis qu’Aaron Davenport de SK Capital a mis en avant le « leadership scientifique » de la société et son expérience dans la commercialisation d’innovations révolutionnaires pour les patients atteints de maladies génétiques graves.

Quelles sont les prochaines étapes

Une fois finalisée, bluebird passera en propriété privée et sera retirée des marchés publics. Les amendements au prêt Hercules Capital garantissent une liquidité suffisante pour maintenir les opérations jusqu’à la clôture. La transaction dépend de l’acceptation par la majorité des actionnaires, des approbations réglementaires et des conditions de clôture standard.

Pour le paysage plus large de la biotech, cette acquisition témoigne de la confiance des investisseurs dans la viabilité commerciale de la thérapie génique, malgré les contraintes de capital à court terme auxquelles font face les innovateurs plus petits. Avec $441 milliards d’actifs sous gestion chez Carlyle et un portefeuille de $9 milliards axé sur les sciences de la vie, bluebird bénéficie désormais d’un soutien institutionnel pour réaliser son plein potentiel thérapeutique dans plusieurs maladies génétiques rares.