Dyal Capital Partners V atteint un record de clôture à 12,9 milliards de dollars, remodelant le paysage du financement des gestionnaires d'actifs alternatifs

Blue Owl Capital a réussi à clôturer définitivement son fonds Dyal Capital Partners V, sécurisant 12,9 milliards de dollars de capitaux engagés. Le fonds a officiellement fermé ses portes le 30 décembre, marquant une augmentation d’environ $4 milliard par rapport à son prédécesseur, Dyal Capital Partners IV. Cette étape reflète l’appétit croissant des institutions pour les stratégies d’investissement alternatives, même face aux vents contraires du marché.

Positionnement stratégique dans GP Capital Solutions

Cette réussite renforce la domination de Blue Owl dans le domaine de GP Capital Solutions. Sur l’ensemble des fonds GP Capital Solutions de Blue Owl et des véhicules de co-investissement affiliés, les engagements totaux dépassent désormais $37 milliards. La division elle-même gère 47,8 milliards de dollars répartis entre des partenariats minoritaires dans plus de 55 sociétés de gestion d’actifs alternatifs, établissant ainsi la société comme le principal fournisseur de capitaux propres minoritaires aux gestionnaires d’actifs alternatifs établis.

Thèse d’investissement et portefeuille du Fonds V

Le Fonds V fonctionne selon un principe simple : injecter des capitaux passifs, en minority equity, dans les bilans des GP pour permettre aux entreprises leaders de déployer davantage de capitaux avec leurs partenaires limités. Le fonds vise environ 20 investissements en private equity répartis entre différentes classes d’actifs, stratégies et régions géographiques.

À ce jour, le Fonds V a déjà déployé des capitaux dans 17 sociétés, dont des noms prestigieux tels que CVC Capital Partners, H.I.G. Capital, I Squared Capital, KPS Capital Partners, Lead Edge Capital, MBK Partners et PAI Partners. Ces transactions représentent environ 70 % de l’engagement total du fonds, ce qui suggère un rythme de déploiement agressif pour le reste de la durée du fonds.

Base de capitaux mondiale et diversification géographique

Le Fonds V a bénéficié du soutien d’une base institutionnelle géographiquement diversifiée, comprenant des fonds souverains, des plans de pension, des dotations, des fondations et des family offices. Les Amériques représentent plus de 60 % du capital, tandis que l’Asie en représente plus de 20 %, soulignant l’attrait international de la stratégie d’actifs alternatifs de Blue Owl.

Valeur au-delà de la fourniture de capitaux

Au-delà de son rôle de source de capitaux passifs, Blue Owl offre aux sociétés de son portefeuille un accès à sa plateforme de services aux entreprises composée de 40 personnes. Cette infrastructure de conseil couvre la stratégie de capital, les services de gestion de patrimoine privé, le conseil en capital humain, le conseil opérationnel, la stratégie d’entreprise et les fusions-acquisitions, la programmation ESG, les initiatives de diversité et les capacités en science des données — étendant la proposition de valeur de la société bien au-delà des rôles traditionnels de minority equity.

Positionnement plus large de Blue Owl sur le marché

Blue Owl opère en tant que gestionnaire d’actifs alternatifs mondial avec 132,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2022. La société structure sa stratégie autour du prêt direct, de GP Capital Solutions et de l’immobilier, desservant à la fois des clients institutionnels et des clients en gestion de patrimoine privé. Avec plus de 520 employés répartis dans 10 bureaux mondiaux et une équipe de direction ayant en moyenne plus de 30 ans d’expérience dans l’investissement alternatif, la plateforme combine échelle et expertise sectorielle approfondie.