## State Street et Mercatus s’unissent pour remodeler l’infrastructure technologique des marchés privés

Le paysage des investissements institutionnels connaît une transformation majeure alors que State Street Corporation cherche à rationaliser ses opérations dans les classes d’actifs alternatifs. Grâce à l’acquisition stratégique de Mercatus, Inc., le géant des services financiers se positionne pour offrir une solution de bout en bout qui consolide les flux de travail fragmentés des marchés privés en une plateforme unique, compatible avec le cloud.

### L’opportunité de marché dans les marchés privés

Les investisseurs institutionnels gérant des portefeuilles d’infrastructures, de private equity, d’immobilier et de dette privée ont longtemps dû faire face à des systèmes cloisonnés et à des processus manuels. Mercatus, qui supervise plus de $1 trillions de dollars de capitaux investis à l’échelle mondiale, a développé une expertise considérable au service de gestionnaires sophistiqués de marchés privés. Avec des opérations aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Inde, la société apporte une connaissance approfondie d’un secteur où l’inefficacité opérationnelle demeure une problématique persistante.

La démarche de State Street répond à un défi fondamental : alors que les investisseurs allouent davantage de capitaux aux actifs alternatifs — cherchant à générer de l’alpha dans un environnement de faibles taux — ils peinent également à gérer des stacks technologiques déconnectés. La fragmentation entre les bureaux front, middle et back crée des lacunes en matière de visibilité et ralentit les cycles de prise de décision d’investissement.

### Présentation de State Street Alpha pour les marchés privés

Le pilier de cette initiative est la nouvelle solution State Street Alpha pour les marchés privés, conçue pour unifier la gestion des investissements dans les allocations publiques et privées. La plateforme permet :

- une visibilité en temps réel des portefeuilles dans l’infrastructure, le private equity, l’immobilier et la dette privée
- une gestion intégrée des transactions et un suivi ESG
- une administration d’actifs basée sur le cloud avec des rapports granulaires au niveau des fonds
- une gestion des relations investisseurs et des mécanismes de transparence améliorés
- une comptabilité de fonds simplifiée et une attribution de performance

En consolidant ces fonctions, les investisseurs institutionnels accèdent plus rapidement à des données critiques pour la décision et peuvent réagir de manière plus dynamique aux conditions du marché. La solution répond particulièrement à la complexité issue des portefeuilles multi-stratégies et des exigences réglementaires accrues.

### Complément à la position de Charles River sur le marché

La division Charles River Development de State Street, déjà leader dans la fourniture de solutions de gestion d’investissement pour les marchés publics, bénéficie d’un levier significatif grâce à cette acquisition. L’intégration permet à l’entreprise d’étendre son architecture de plateforme éprouvée dans le domaine des investissements alternatifs, créant ainsi un écosystème véritablement unifié.

Spiros Giannaros, président et CEO de Charles River Development, a souligné que « les solutions existantes sont trop fragmentées et rigides » pour répondre aux besoins évolutifs des institutions. L’acquisition de Mercatus comble cette lacune en associant la technologie de Charles River pour les marchés publics à une expertise dédiée aux marchés privés.

### Implications stratégiques

Cette consolidation souligne des tendances plus larges dans l’industrie : les gestionnaires de fonds institutionnels exigent de plus en plus des solutions sur une seule plateforme qui réduisent la complexité opérationnelle et l’étalement technologique. State Street, qui gère 42,6 trillions de dollars d’actifs sous custody et/ou administration ainsi que 3,9 trillions de dollars d’actifs sous gestion, dispose de l’échelle et de l’infrastructure nécessaires pour réaliser une telle intégration ambitieuse.

Paul Fleming, vice-président exécutif et responsable mondial du segment Alternatives de State Street, a souligné que les investisseurs cherchant à générer de l’alpha dans les marchés privés ont besoin de solutions multifacettes. L’offre combinée fournit exactement cela — technologie, services de données et support opérationnel unifiés sous une seule plateforme.

La transaction devrait se conclure en septembre, avec des modalités financières non divulguées. Pour les investisseurs institutionnels naviguant dans des portefeuilles alternatifs de plus en plus complexes, la convergence de la puissance institutionnelle de State Street avec la spécialisation de Mercatus dans les marchés privés annonce un marché en maturation où l’excellence opérationnelle devient un différenciateur concurrentiel.