GEO Group acquiert une installation de détention à San Diego dans le cadre d'une $60M transaction stratégique, financement par la vente d'une propriété en Oklahoma

The GEO Group (NYSE: GEO) a conclu un accord d’achat pour acquérir l’établissement de détention de la région Ouest à San Diego, en Californie, un centre de détention fédéral de 770 places, pour $60 millions. La transaction devrait être finalisée le 31 juillet 2025, sous réserve des conditions de clôture standard.

Structure financière et stratégie fiscale

L’acquisition sera structurée comme un échange de biens immobiliers de même nature, financé par le produit de la vente précédemment annoncée par GEO de l’établissement correctionnel de Lawton en Oklahoma, dont la clôture est prévue pour le 25 juillet 2025. Cette approche stratégique vise à générer environ 9,5 millions de dollars d’économies d’impôts sur les gains en capital. Après ces deux transactions, GEO prévoit des produits nets d’environ $222 millions.

Profil de revenus et opérationnel

GEO exploite actuellement l’établissement de détention de San Diego dans le cadre d’un contrat de location générant environ $57 millions de revenus annualisés, issus d’un contrat avec le Service des Marshals des États-Unis. Le bail existant, qui court jusqu’au 31 mars 2029, coûte à l’entreprise environ 5,1 millions de dollars par an. L’établissement de la région Ouest a servi aux opérations de détention fédérale dans la région de San Diego pendant environ 25 ans.

Allocation du capital et réduction de la dette

L’entreprise prévoit d’utiliser les produits nets, combinés aux réserves de trésorerie et à la liquidité disponible, pour rembourser la dette senior garantie, y compris environ $300 millions d’obligations à taux variable. Cette réduction de la dette doit permettre à GEO d’évaluer les éventuels retours aux actionnaires à l’avenir.

Justification stratégique

Selon George C. Zoley, président exécutif, l’acquisition devrait être favorable à l’EBITDA ajusté annualisé tout en offrant d’importantes économies fiscales grâce à la structure d’échange. La proximité de l’établissement avec le palais de justice du district sud de Californie en fait un emplacement stratégique pour continuer à fournir des services de détention et de transport fédéraux.

GEO exploite et soutient 98 établissements dans le monde, avec environ 77 000 lits aux États-Unis, en Australie, en Afrique du Sud et au Royaume-Uni, employant jusqu’à 18 000 personnes.