## Spinoff stratégique de NCR : Ce que les investisseurs doivent savoir sur la chronologie de la séparation d'Atleos et Voyix

Le 16 octobre 2023, NCR Corporation effectuera une séparation majeure de ses activités, en distribuant toutes les actions de NCR Atleos Corporation à ses actionnaires existants. Cette séparation représente l'une des démarches les plus importantes de l'histoire de l'entreprise, qui en 139 ans a abouti à la création de deux entités indépendantes cotées en bourse à la Bourse de New York.

### Mécanique de la distribution des actions

Les actionnaires inscrits au registre à 17h00 EST le 2 octobre 2023 recevront une action ordinaire d'Atleos pour deux actions ordinaires de NCR détenues. La distribution sera effectuée après la clôture du marché le 16 octobre 2023, également à 17h00 heure locale de New York. Les actions fractionnaires seront regroupées et vendues sur le marché libre, et le produit sera distribué en espèces aux actionnaires concernés—simplifiant ainsi le processus sans nécessiter d'action de leur part.

Cet arrangement est considéré comme une opération sans fiscalité aux États-Unis, sous réserve du respect de certaines conditions précisées dans le formulaire 10 de la société et la déclaration d'information publiée le 14 août 2023.

### Chronologie de la négociation et changements de symbole boursier

La séparation crée une fenêtre de négociation duale unique pour les actionnaires de NCR. À partir d'environ le 11 octobre 2023, l'action ordinaire de NCR sera négociée sur deux marchés à la NYSE : le marché traditionnel "en règle" sous le symbole "NCR", et un marché "ex-distribution" sous le symbole "VYX WI". Les actions négociées en règle conservent les droits de distribution ; celles en ex-distribution non.

Après la séparation, le paysage changera radicalement. NCR sera renommée NCR Voyix Corporation, avec ses actions négociées sous le nouveau symbole "VYX" à partir du 17 octobre 2023. Par ailleurs, Atleos fera ses débuts en tant qu'entreprise indépendante sous le symbole "NATL", également à partir du 17 octobre 2023. La négociation en "when-issued" pour les actions d'Atleos devrait commencer vers le 11 octobre 2023 sous "NATL WI".

### Segments d'activité et orientation de l'entreprise

Atleos gérera les divisions de l'entreprise axées sur les distributeurs automatiques, comprenant l'infrastructure bancaire en libre-service, les solutions de paiement et de réseau, ainsi que les services de télécommunications et de technologie. La société sera structurée en tant que société indépendante du Maryland, opérant seule à la NYSE sans propriété retenue par Voyix.

Voyix poursuivra les activités commerciales liées au commerce de NCR, en maintenant ses relations clients clés et sa position sur le marché dans l'écosystème technologique et de services plus large.

### Vision de la direction pour deux entités distinctes

Michael D. Hayford, PDG de NCR lors de cette transition, a souligné la réussite collaborative : « L'annonce d'aujourd'hui représente une étape cruciale. Grâce à l'engagement de nos équipes, nous avons positionné les deux sociétés pour bâtir sur l'héritage de NCR en tant que créateurs de valeur. Forts de plus d'un siècle d'innovation, Voyix et Atleos sont prêts pour leurs prochains chapitres. »

Tim Oliver, futur PDG d'Atleos, a apporté sa perspective sur le positionnement de la nouvelle entité : « Nous faisons un pas décisif vers le lancement d'une véritable société cotée indépendante. En conservant l'héritage de l'entreprise tout en tirant parti de notre personnel talentueux, Atleos entre dans cette phase avec une forte dynamique. »

David Wilkinson, PDG désigné de Voyix, a renforcé l'engagement envers la continuité : « Nous restons fiers de l'héritage de NCR. Notre objectif est de fournir un service de classe mondiale à l'échelle mondiale tout en construisant des partenariats durables avec nos clients, employés et parties prenantes pour générer de la valeur à long terme. »

### Conditions et contingences

La distribution dépend de plusieurs conditions de réalisation, notamment la disponibilité de conditions de financement par dette acceptables et la réalisation des transactions de financement nécessaires. Ces conditions—détaillées dans le formulaire 10 et la déclaration d'information—n'obligent pas la société à procéder à la distribution à la date indiquée ou du tout.

Le conseil d'administration de la société conserve la discrétion d'ajuster la date d'enregistrement, de reporter la distribution ou de refuser de procéder. Cependant, NCR et Atleos s'attendent actuellement à ce que toutes les conditions soient remplies d'ici la date de distribution, la séparation ayant lieu comme prévu.

### Considérations fiscales et pour les investisseurs

Bien que la séparation soit destinée à être considérée comme sans fiscalité au niveau fédéral, les actionnaires doivent consulter des conseillers fiscaux concernant les implications fiscales au niveau des États, locales et internationaux propres à leur situation. Aucune action de la part des actionnaires n'est requise pour recevoir les actions d'Atleos, car la distribution se fera sous forme de registre comptable sans nécessiter de certificats physiques ou de surrender d'actions.

Une déclaration d'information contenant des détails complets sur les opérations commerciales d'Atleos, sa structure de gestion et le processus de distribution sera envoyée par courrier aux actionnaires avant le 16 octobre 2023.

### Perspectives d'avenir

Cette séparation reflète l'évolution stratégique de NCR, permettant à chaque activité d'opérer avec des stratégies ciblées adaptées à des segments de marché distincts. Avec 35 000 employés dans le monde, l'entreprise a réussi à naviguer dans une séparation opérationnelle complexe tout en maintenant la continuité et la valeur pour les actionnaires.

La scission souligne comment des entreprises technologiques établies peuvent libérer de la valeur par un affinement stratégique de leur portefeuille, en permettant une focalisation spécialisée sur l'infrastructure bancaire en libre-service et les services associés (Atleos) ainsi que sur des solutions technologiques de commerce plus larges (Voyix). Les deux entités entrent sur les marchés publics avec des avantages concurrentiels distincts et une direction exécutive dédiée.