Tingo Group termine un examen complet : répondre aux préoccupations tout en mettant en valeur la dynamique opérationnelle dans toutes les divisions commerciales

Tingo Group, Inc. (NASDAQ : TIO), l’entreprise fintech et agri-fintech en pleine expansion dont le siège est à Montvale, New Jersey, a finalisé son examen approfondi des préoccupations soulevées par le vendeur à découvert Hindenburg Research. Suite à une enquête menée par les membres indépendants du conseil d’administration de la société et réalisée par des conseillers juridiques indépendants et des conseillers externes, Tingo Group a publié une clarification détaillée abordant les points clés de divergence.

Tingo Foods : Établir une infrastructure de revenus et de traitement significative

La division Tingo Foods de la société a montré des progrès tangibles dans ses opérations de chaîne de valeur agricole. Pendant la période allant de septembre 2022 à 31 mars 2023, l’entreprise a généré un chiffre d’affaires du premier trimestre 2023 avec une marge opérationnelle documentée de 24,8 %, des chiffres qui ont été vérifiés de manière indépendante.

Tingo Foods s’approvisionne en matières premières agricoles auprès d’entités nigérianes établies, principalement l’All Farmers Association of Nigeria (AFAN), qui facilite la livraison à des partenaires de traitement tiers. Les produits transformés sont ensuite distribués aux principaux grossistes régionaux à travers le Nigeria. Lors de l’acquisition des stocks existants de Tingo Foods en février 2023, ce stock a été liquidé avec succès à un client le 20 mars 2023, avec le règlement du paiement intervenu le 29 juin 2023.

La construction de l’installation de traitement dédiée de Tingo Foods au Nigeria progresse de manière substantielle, avec une mise en service complète des opérations alimentaires et de boissons prévue pour le deuxième trimestre 2024. Bien que les premiers matériaux promotionnels de février 2023 utilisaient des images stock provenant d’une société de marketing externe, les rendus actuels du projet reflètent les spécifications réelles de l’installation. La société maintient des contrats de construction actifs et a sécurisé des accords avec Evtec Energy Plc (établi en tant qu’entité spécifique au projet) et TAE Power Solutions Limited (faisant partie d’une entreprise multinationale avec plus de 25 ans d’expérience opérationnelle) pour le développement d’infrastructures solaires afin de soutenir les besoins énergétiques de l’installation.

Tingo Mobile : Expansion du financement agricole à travers les réseaux de coopératives

Le modèle device-as-a-service de Tingo Mobile continue de mûrir grâce à des partenariats stratégiques avec des coopératives agricoles et des organisations agricoles. La société loue actuellement des appareils mobiles à quatre entités coopératives : la Kebbi (Dala) Multi-Purpose Cooperative Society (4,5 millions d’unités), Ailoje Royal Farms Multi-Purpose Cooperative (4,844 millions d’unités), l’All Farmers Association of Nigeria (AFAN), et Ashanti Investment Trust. Ces relations ont été formellement documentées et vérifiées.

Concernant sa structure opérationnelle, Tingo Mobile ne fournit pas directement des services d’airtime et de connectivité de données. À la place, la société s’associe à un fournisseur de télécommunications tiers, permettant aux clients de choisir parmi les principaux opérateurs du Nigeria — Airtel, MTN, 9Mobile et Globacom — en fonction de la qualité du service local. Tingo Mobile génère des revenus par le biais de commissions sur les achats d’airtime et de données des abonnés, auparavant fournis par Airtel et actuellement traités par son fournisseur désigné. Cet arrangement élimine la nécessité d’une licence mobile de la Nigerian Communications Commission.

La société s’approvisionne en appareils mobiles auprès de deux fournisseurs établis : UGC Technologies Limited (relation contractuelle depuis décembre 2020) et Bullitt Mobile (accord de distribution depuis février 2022). UGC Technologies Limited opère en Afrique et en Chine, et représente le principal fournisseur de Tingo Mobile, avec seulement un achat limité à 1 000 unités d’appareils de marque Caterpillar auprès de Bullitt Mobile en 2022.

Le 7 avril 2023, Tingo Mobile a réussi à verser l’intégralité de ses impôts sur les sociétés et de la Taxe d’Enseignement Supérieur à la Federal Inland Revenue Service (FIRS) du Nigeria pour l’exercice fiscal 2022.

Plateforme Nwassa et intégration des paiements

La plateforme USSD Nwassa, préinstallée sur les appareils Tingo Mobile distribués aux membres des coopératives, permet aux agriculteurs d’accéder aux intrants agricoles, aux produits d’assurance, aux microcrédits et aux recharges de crédit mobile. Les utilisateurs individuels avec leurs propres appareils peuvent également s’inscrire indépendamment sur la plateforme. Le traitement des transactions s’effectue via un processeur de paiement tiers exploité par une multinationale fintech américaine, qui gère la collecte des commissions pour le compte de Tingo Mobile et reverse les revenus sur les comptes bancaires désignés de la société. Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2023 attribuable à la plateforme Nwassa a été confirmé.

TingoPay : évolution stratégique avec le partenariat Visa

Tingo Mobile a établi son partenariat officiel avec Visa le 27 septembre 2021, co-organisant par la suite plusieurs initiatives conjointes. Les sociétés ont lancé une version bêta de TingoPay le 14 février 2023. Ce partenariat a suivi une collaboration stratégique antérieure avec Stanbic Bank (initiée le 17 novembre 2020), axée sur le développement d’une solution de portefeuille électronique intégrée. L’accord avec Stanbic a été conclu suite à des désaccords internes concernant la stratégie de communication en avril 2021, ce qui a conduit Tingo Mobile à poursuivre son partenariat avec Visa et sa solution de paiement intégrée.

Tingo DMCC : expansion de l’exportation de matières premières agricoles

Tingo DMCC, la nouvelle division d’exportation agricole de la société, a commencé ses opérations en tant que plateforme de commerce de matières premières agricoles. Au 30 juin 2023, la division a réalisé trois transactions d’exportation totalisant $348 millions avec des clients dans les marchés africains voisins. Le développement commercial se poursuit actuellement par le biais de relations directes avec les clients et de canaux de vente, avec des plans d’expansion futurs impliquant une infrastructure numérique dédiée.

Stratégie d’entrée et d’expansion sur le marché du Ghana

Les opérations récemment établies de Tingo au Ghana fonctionnent exclusivement par le biais d’un partenariat commercial avec Ashanti Investment Trust. La société loue des appareils mobiles à des particuliers identifiés par ce partenariat, les clients ayant un accès simultané à la plateforme Nwassa. Les services de télécommunications sont fournis via des accords avec des fournisseurs tiers, ce qui élimine la nécessité d’une licence de la National Communications Authority. Les opérations actuelles se limitent aux clients identifiés par Ashanti, bien que la société recrute activement du personnel et développe une infrastructure web pour faciliter une expansion plus large du marché.

Divulgations financières et opérationnelles

La société a corrigé certaines erreurs typographiques identifiées dans ses dépôts Form 10-K 2022 et Form 10-Q du premier trimestre 2023, notant qu’il s’agissait d’erreurs évidentes de clericales évidentes à partir des informations financières contextuelles. Toutes les divulgations requises concernant les transactions avec des parties liées (y compris l’acquisition de Tingo Mobile le 30 novembre 2022) et les déterminations d’indépendance des administrateurs ont été correctement incluses dans les dépôts Form 10-K.

Concernant la présentation du tableau des flux de trésorerie, la société a précisé que, bien que les augmentations des comptes clients aient été involontairement étiquetées comme des diminutions, les valeurs numériques sous-jacentes sont restées exactes. Les écarts apparents entre les variations des comptes clients du bilan et la présentation du tableau des flux de trésorerie résultent d’ajustements hors caisse principalement liés à l’acquisition de Tingo Mobile au T4 2022 et à celle de Tingo Foods au premier trimestre 2023, conformément aux normes comptables U.S. GAAP.

Le cabinet d’audit de la société, Brightman Almagor Zohar & Co. (opérant dans le réseau mondial Deloitte), a délibérément pris en compte des facteurs opérationnels, notamment l’absence d’opérations basées aux États-Unis et la localisation des fonctions de consolidation et de préparation des dépôts SEC au sein de la division financière israélienne de la société.

Les soldes des comptes bancaires ont été vérifiés par communication directe avec les institutions financières desservant Tingo Mobile et Tingo Foods, complétée par des interviews en visioconférence avec des représentants bancaires. Les soldes ont été confirmés à plusieurs dates — 31 mars 2023, 30 juin 2023, et aussi récemment le 3 août 2023 — démontrant leur concordance avec les registres comptables de la société et les états financiers audités. Tingo Mobile génère des revenus d’intérêts uniquement par le biais d’arrangements de dépôts à terme ; les besoins en liquidités opérationnelles nécessitent de maintenir la plupart des réserves liquides en dehors des véhicules à revenu fixe.

Leadership et communication avec les actionnaires

Concernant les préoccupations relatives à la transition de leadership d’Agri-Fintech Holdings, Christophe Charlier, ancien co-président de l’entité cotée OTC qui a facilité l’acquisition de Tingo Mobile le 30 novembre 2022, n’a jamais été administrateur ni participé à la gestion de la société. Sa lettre de démission, déposée auprès de la SEC, ne mentionnait que des préoccupations de communication et de collaboration au sein de l’entité source.

Une fois l’enquête sur les allégations spécifiques à la société terminée, Tingo Group et ses conseillers externes examineront les assertions de Hindenburg concernant le fondateur Dozy Mmobuosi.

À propos de Tingo Group

Tingo Group, Inc. (Nasdaq : TIO) opère en tant que portefeuille multinational de Fintech et d’Agri-Fintech couvrant l’Afrique, l’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient. Tingo Mobile, la filiale en propriété exclusive de la société, fonctionne comme la principale plateforme agri-fintech d’Afrique, offrant des services complets incluant des smartphones en mode device-as-a-service et des écosystèmes numériques à valeur ajoutée. L’organisation a conclu des partenariats visant à faire passer le nombre d’agriculteurs abonnés de 9,3 millions en 2022 à 32 millions d’utilisateurs, offrant un accès intégré à la marketplace Nwassa de la semence à la vente, à la souscription d’assurance, aux microfinances et aux télécommunications. TingoPay, opérant en tant que SuperApp en partenariat avec Visa actuellement en version bêta, propose des services financiers B2C et B2B comprenant paiements, portefeuille électronique, change et traitement des commerçants. Tingo Foods transforme les matières premières agricoles en produits raffinés tels que riz, huile de arachide, dérivés de noix, blé, millet et maïs. Tingo DMCC fonctionne comme une plateforme de commerce et d’exportation de matières premières agricoles basée au Dubai Multi Commodities Center. D’autres participations comprennent une plateforme de courtage en assurance desservant le marché chinois et Magpie Securities, un fournisseur de services fintech réglementé opérant à Hong Kong et Singapour. Pour plus d’informations, visitez tingogroup.com.