La démarche stratégique de JM Bullion : comment A-Mark Precious Metals renforce son empire du commerce électronique

La Transaction : une opération de 4,5 millions de dollars

Le 25 octobre 2022, A-Mark Precious Metals (NASDAQ : AMRK) — l’une des plateformes intégrées de métaux précieux — a annoncé la finalisation d’une acquisition d’actifs qui marque un changement majeur sur le marché du lingot direct au consommateur. JM Bullion, la filiale entièrement détenue qui exploite l’activité de vente au détail de métaux précieux d’A-Mark, a acquis BGASC pour 4,5 millions de dollars en espèces. Pour ceux qui se demandent qui possède JM Bullion, la réponse est A-Mark Precious Metals, qui a positionné la marque comme un pilier de sa stratégie directe au consommateur.

Pourquoi cette opération est importante

BGASC apporte une présence significative sur le marché. Le distributeur en ligne de métaux précieux basé en Californie opère comme l’une des plus grandes plateformes de commerce électronique de pièces et lingots aux États-Unis, avec une clientèle dépassant 120 000 et un chiffre d’affaires de plus de $200 millions en 2021. L’acquisition comprenait l’infrastructure numérique de BGASC — son site web, son nom de domaine, ses marques déposées et sa propriété intellectuelle — permettant à JM Bullion d’exploiter BGASC en tant que marque indépendante plutôt que de l’intégrer dans ses opérations existantes.

« Cette transaction reflète notre engagement stratégique à élargir notre portefeuille direct au consommateur par le biais d’acquisitions ciblées », a expliqué le PDG de JM Bullion, Michael Wittmeyer. « Nous sommes enthousiastes à l’idée d’intégrer la présence e-commerce établie de BGASC tout en conservant son identité de marque et en tirant parti de nos capacités opérationnelles pour introduire des produits améliorés et des solutions de paiement flexibles. »

Impact opérationnel et performance du marché

L’intégration a commencé à donner des résultats au deuxième trimestre de l’exercice 2023. Le segment direct au consommateur de JM Bullion a affiché des indicateurs impressionnants au cours du trimestre clos le 30 septembre 2022 :

• Momentum des ventes d’or : 153 000 onces d’or vendues et livrées aux clients, contre 141 000 onces au trimestre précédent
• Explosion du volume d’argent : 6,4 millions d’onces d’argent vendues, contre 5,7 millions d’onces auparavant
• Acquisition de clients : 49 000 nouveaux clients, portant le nombre de clients actifs à 139 900 et le total des clients enregistrés à plus de 2 millions
• Indicateurs de valeur des commandes : la valeur moyenne par commande a atteint 2 333 dollars

Au-delà des ventes traditionnelles de métaux précieux, la plateforme CyberMetals d’A-Mark — qui permet la propriété fractionnée numérique de lingots — a rapporté 4,6 millions de dollars d’actifs sous gestion, reflétant une demande croissante pour des véhicules d’investissement alternatifs en métaux précieux.

La stratégie globale

Pour les investisseurs suivant la propriété de JM Bullion et son rôle au sein du portefeuille d’activités d’A-Mark, cette acquisition souligne l’approche en trois volets de l’entreprise : distribution en gros via des monnayeurs souverains et privés, expansion du commerce de détail direct au consommateur, et prêt sécurisé garanti par des collatéraux en métaux précieux. L’accord avec BGASC renforce spécifiquement le segment DTC, qui englobe désormais plusieurs plateformes de marque, notamment JMBullion.com, ProvidentMetals.com, Silver.com, et la nouvelle plateforme BGASC.com intégrée.

La transaction a été facilitée par Objective Capital Partners en tant que conseiller financier de BGASC, tandis que Duane Morris LLP a fourni des conseils juridiques à JM Bullion, témoignant de la rigueur institutionnelle appliquée à cette opération de consolidation sur le marché concurrentiel des métaux précieux.