Bond Scanner : Comment le dernier outil d'Interactive Brokers rend le trading de revenus fixes moins cher et plus clair

Trouver la bonne obligation à un prix équitable a toujours été frustrant. Vous êtes coincé à comparer les spreads entre les courtiers, vous demandez si vous êtes victime de prix abusifs, et vous gérez des marges cachées dont personne ne parle. Interactive Brokers vient de lancer un Bond Scanner qui répond précisément à ce problème.

Le problème central qu’il résout

La plupart des traders obligataires font face à un secret bien gardé : des prix non transparents et des marges cachées importantes sont la norme. Certains courtiers appliquent des marges énormes sans vous en informer. Interactive Brokers adopte une approche différente — leur Bond Scanner vous permet de comparer en temps réel les prix des obligations provenant de plusieurs plateformes électroniques et courtiers en un seul endroit, en éliminant l’opacité.

Ce que vous obtenez réellement avec cet outil

Le Bond Scanner donne aux investisseurs en revenu fixe accès à un univers massif de titres : plus de 38 000 obligations d’entreprise mondiales, 851 000 titres municipaux, 1 900 obligations souveraines hors États-Unis, plus 33 000 CD et titres gouvernementaux. Vous pouvez filtrer par :

• Plages de dates d’échéance pour cibler des périodes spécifiques
• Secteurs industriels (pour les entreprises) ou (pour les municipalités)
• Seuils de rendement à l’échéance (minimum et maximum)
• Notations de crédit via Moody’s et S&P
• Classifications investissement ou haut rendement
• Type d’obligation (entreprise, trésorerie, municipal, CD) en un seul clic

La plateforme se connecte aux principales plateformes de trading, notamment BondDesk, Knight BondPoint, MuniCenter, NYSE BONDS, et Tradeweb via Trader Workstation d’Interactive Brokers, vous permettant de voir simultanément les prix de plusieurs sources.

L’avantage en matière de tarification — Voici la vraie histoire

C’est ici qu’Interactive Brokers se démarque. Leur structure de commissions est vraiment transparente et très peu coûteuse :

Pour les obligations d’entreprise : 10 points de base sur les premiers 10 000 $ de valeur nominale (minimum 1 $), puis 2,5 points de base sur le reste. Pour quelqu’un achetant 20 000 $ répartis sur 20 obligations ? Cela représente 12,50 $ de commissions au total. Pas de marges cachées. Pas d’inflation des spreads.

Pour les obligations municipales : 5 points de base sur les premiers 10 000 $ de valeur nominale (minimum 1 $), puis 1,25 point de base sur le reste. Ce même 20 000 $ répartis sur 20 obligations ne coûte que 6,25 $ en frais.

En revanche, de nombreuses sociétés facturent des « marges cachées importantes » qui dépassent largement ces chiffres. La philosophie d’Interactive Brokers privilégie des frais ultra-faibles et visibles.

L’angle de liquidité que personne ne mentionne

Voici un autre avantage : les clients d’IBKR peuvent publier leurs propres ordres en attente sur le marché obligataire, devenant ainsi des fournisseurs de liquidité. Cela n’améliore pas seulement leurs exécutions — cela resserre les prix pour tous les autres sur la plateforme.

Le cas d’usage stratégique

Le « Défi Bond IBKR » vaut la peine d’être mentionné. Interactive Brokers dit en gros : prenez une obligation que vous détenez actuellement, scannez-la sur leur plateforme, vérifiez le rendement disponible là-bas, puis demandez à votre courtier actuel ce qu’il vous facturerait pour la même opération. La plupart des gens découvriront qu’ils paient bien plus que nécessaire.

En résumé

Si vous êtes un trader sérieux en revenu fixe, fatigué des prix en boîte noire et des frais cachés, le Bond Scanner élimine un point de friction majeur. Vous pouvez rechercher de manière transparente, voir des prix compétitifs, et exécuter à des commissions qui figurent parmi les plus basses disponibles. L’outil ne remplace pas l’expertise du courtier, mais il nivelle absolument le déséquilibre informationnel qui a historiquement favorisé les maisons au détriment des investisseurs individuels.