Fosun règle avec succès des obligations de 1 million de dollars US$700 , apurant les obligations de dette offshore à court terme

Fosun International a finalisé le rachat d’une obligation offshore de 1 million de dollars US arrivant à échéance en juillet 2023, renforçant ainsi son engagement à maintenir une structure d’endettement saine. Ce règlement marque l’aboutissement d’une campagne agressive de réduction de la dette initiée au début de 2023, au cours de laquelle le conglomérat a systématiquement remboursé plusieurs instruments de dette dans différentes devises et marchés.

Réduction globale de la dette sur plusieurs marchés

Au cours du premier semestre 2023, Fosun a réalisé une série de règlements stratégiques de dettes. La société a remboursé une obligation de 1 million de dollars US en janvier, suivie d’une obligation de 350 millions d’euros en mai, tout en réglant simultanément un prêt syndiqué de 1,2 milliard de dollars US en avril. Sur le marché domestique, Fosun a terminé le remboursement de 6,7 milliards de RMB en obligations onshore arrivant à échéance. Ces remboursements coordonnés ont efficacement éliminé les échéances de dettes concentrées à court terme, sans obligations importantes en dollars US offshore arrivant à échéance dans les 12 mois suivants.

Monétisation des actifs pour générer de la liquidité

La capacité de l’entreprise à honorer ces obligations de dette importantes provient de ses efforts stratégiques d’optimisation de portefeuille. Fosun a systématiquement liquidé des actifs non stratégiques et non cœur de métier, notamment dans les secteurs de la fabrication d’acier et des investissements financiers diversifiés. Cette approche disciplinée a généré plus de 40 milliards de RMB de produits de cession en 2022 seulement, ce qui se traduit par environ 30 milliards de RMB d’afflux de trésorerie opérationnelle. La poursuite de cette stratégie tout au long de 2023 a permis de garantir une liquidité suffisante pour couvrir toutes les exigences de service de la dette sans contrainte opérationnelle.

Renforcement des relations bancaires pour une flexibilité financière

La reconnaissance par des institutions financières nationales et internationales a renforcé la position de Fosun sur le marché. En janvier 2023, la société a obtenu une facilité de crédit syndiquée de 12 milliards de RMB auprès de huit banques chinoises de premier plan, témoignant de la confiance dans sa trajectoire financière. À l’international, Fosun a constitué un consortium de plus de dix institutions financières pour établir une ligne de crédit renouvelable de plus de 1 million de dollars US. Ces relations bancaires démontrent une confiance institutionnelle soutenue dans la gestion financière et la résilience opérationnelle de la société.

Validation de la notation de crédit et perspectives futures

S&P Global Ratings a reconnu l’engagement de Fosun en matière de réduction de la dette dans son évaluation de mai 2023, prévoyant une amélioration continue des indicateurs de levier au cours des 12 à 18 prochains mois. L’agence de notation a particulièrement souligné l’effet stabilisateur de la dépendance accrue aux financements bancaires dans la structure de passif de Fosun, ce qui atténue les risques de refinancement liés aux fluctuations du marché obligataire. Alors que la société traverse sa période de maturité maximale de la dette, l’optimisation de sa composition de dette devrait renforcer les indicateurs de crédit et réduire les vulnérabilités systémiques. La combinaison d’actifs diversifiés géographiquement et sectoriellement, associée à une gestion financière disciplinée, positionne Fosun pour maintenir la stabilité opérationnelle et la résilience face à l’évolution des conditions économiques.