Les actions de la Réserve fédérale récemment sont difficiles à comprendre — d’un côté, elle élargit son bilan en injectant de la liquidité, de l’autre, elle prépare une baisse des taux d’intérêt. Qu’est-ce qu’elle essaie vraiment de faire ? Cela pourrait-il devenir un catalyseur pour le marché des cryptomonnaies ?

Commençons par l’achat de dettes. Selon des sources du marché, la Fed prévoit d’acheter environ 220 milliards de dollars de titres à court terme au cours des 12 prochains mois. Ce n’est pas une nouvelle politique, cela a été officiellement lancé lors de la réunion de décembre. La raison est simple — la liquidité du système financier est un peu tendue, le niveau de réserves est tombé en dessous de « modérément abondant », il faut donc en remettre. La cadence actuelle est d’environ 40 milliards de dollars par mois, avec deux opérations intensives prévues en janvier 2026. En clair, l’argent commence à circuler vers le marché.

De leur côté, la porte à la baisse des taux est aussi ouverte. D’après le procès-verbal de la réunion de la Fed, la majorité des décideurs soutiennent la décision de décembre de réduire les taux, estimant que tant que l’inflation continue de baisser, la baisse pourra se poursuivre. Bien qu’il y ait encore des divergences internes sur le rythme de cette baisse, le virage accommodant est désormais certain. Il ne reste plus qu’à attendre que les données d’inflation donnent le « feu vert ».

Et côté économie ? La majorité des participants sont optimistes quant à la croissance en 2026. Le procès-verbal mentionne que de nombreux responsables prévoient une accélération économique en 2026, avec une activité économique potentiellement proche du potentiel à moyen terme. La politique fiscale, les ajustements réglementaires et un environnement favorable sur les marchés financiers devraient soutenir cette tendance. Mais pour être honnête, leurs prévisions de croissance du PIB réel ne sont pas totalement sûres, il y a encore des divergences d’opinion. Certains pensent que les progrès technologiques peuvent stimuler la croissance, d’autres craignent que cela n’impacte l’emploi.

Revenons à l’essentiel : comment la combinaison « expansion du bilan + baisse des taux » de la Fed va-t-elle influencer le marché ? La liquidité va forcément être en effervescence. Cela signifie-t-il que le cycle d’assouplissement de 2026 va vraiment commencer plus tôt ? Beaucoup ajustent leur allocation d’actifs pour voir s’il y a des opportunités. Qu’en pensez-vous ? Faut-il aussi ajuster votre stratégie pour 2026 ?